Gedekte oproep versus gewone oproep: wat is het verschil?
Gedekte oproep versus gewone oproep: een overzicht
Een calloptie is een contract dat de koper of houder het recht geeft om tegen een vooraf bepaalde prijs een actief tegen of op een vooraf bepaalde datum te kopen. Een call-optie wordt gebruikt om meerdere strategieën te creëren, zoals een gedekte call en een naked call.
Belangrijkste leerpunten
- Een call-optie wordt gebruikt om meerdere strategieën te creëren, zoals een gedekte call of een gewone short call-optie.
- Het voordeel van een naked call-strategie is de ontvangen premie.
- Beleggers in naakte call-posities zijn van mening dat de onderliggende waarde op korte termijn neutraal tot bearish zal zijn.
Gedekt gesprek
Een gedekte call is een optiestrategie die bestaat uit het verkopen van een calloptie die wordt gedekt door een longpositie in het actief. Deze strategie biedt een neerwaartse bescherming van de aandelen en genereert inkomsten voor de belegger.
Regelmatig telefoontje
Aan de andere kant is een gewone short call optie, of een naked call, een optiestrategie waarbij een belegger een call-optie verkoopt. In tegenstelling tot een gedekte call-strategie, is het voordeel van een naked call-strategie alleen de ontvangen premie. Een belegger in een naakte call-positie gelooft dat de onderliggende waarde op korte termijn neutraal tot bearish zal zijn.
Een gedekte call biedt neerwaartse bescherming voor de aandelen en genereert inkomsten voor de belegger.
Gedekt gesprek versus voorbeeld normaal gesprek
Stel dat een belegger een longpositie heeft van 500 aandelen DEF op $ 8. Het aandeel wordt verhandeld tegen $ 10 en de belegger maakt zich zorgen over een mogelijke prijsdaling binnen zes maanden. De belegger kan vijf callopties verkopen tegen zijn longpositie in aandelen. Stel dat hij vijf DEF-callopties verkoopt met een uitoefenprijs van $ 15 en een vervaldatum in zes maanden.
Als de aandelenkoers onder de uitoefenprijs blijft, zou hij alle premie op de call-opties houden omdat ze waardeloos zouden zijn. Hij zou nog steeds profiteren als de aandelen boven de $ 15 uitkomen, omdat hij long is vanaf $ 8. Aangezien de belegger short call-opties is, is hij verplicht om aandelen te leveren tegen de uitoefenprijs op of tegen de vervaldatum, indien de koper van de call-opties zijn recht uitoefent.
Stel daarentegen dat een andere belegger een calloptie op DEF verkoopt met een uitoefenprijs van $ 15, die volgende week afloopt. Ze bevindt zich in een naakte call-positie; theoretisch heeft ze een onbeperkt neerwaarts potentieel. Haar beloning voor het nemen van dit risico is slechts de premie die ze ontving.