Winst per aandeel (EPS) versus dividend per aandeel (DPS): wat is het verschil?
Winst per aandeel (EPS) versus dividend per aandeel (DPS): een overzicht
De winst per aandeel (EPS) en dividenden per aandeel (DPS) zijn beide weerspiegelingen van de winstgevendheid van een bedrijf, maar daar houden alle overeenkomsten op. De winst per aandeel is een verhouding die meet hoe winstgevend een bedrijf is per aandeel van zijn aandelen. Aan de andere kant berekent dividenden per aandeel het deel van de winst van een bedrijf dat aan aandeelhouders wordt uitbetaald. Beide hebben hun nut voor investeerders die de winstgevendheid en vooruitzichten van een bedrijf willen opsplitsen en beoordelen.
Belangrijkste leerpunten
- De winst per aandeel en de dividenden per aandeel zijn beide weerspiegelingen van de winstgevendheid van een bedrijf.
- De winst per aandeel is een graadmeter voor hoe winstgevend een bedrijf is per aandeel van zijn aandelen.
- Dividenden per aandeel daarentegen, meet het deel van de winst van een bedrijf dat aan aandeelhouders wordt uitbetaald.
Winst per aandeel (EPS)
De winst per aandeel (EPS) spreekt over de winstgevendheid van een bedrijf en is een van de meest populaire statistieken waar analisten naar verwijzen bij het evalueren van een aandeel. EPS vertegenwoordigt het nettoresultaat van een bedrijf dat is toegewezen aan elk aandeel van zijn gewone aandelen. Bedrijven hebben de neiging om WPA te rapporteren die is aangepast voor buitengewone posten en mogelijke aandelenverwatering.
Basis WPA wordt berekend als:
EPS = (netto inkomen – preferente stockdividenden) ÷ (uitstaande aandelen)
Als bedrijf ABCWXYZ bijvoorbeeld 20 miljoen uitstaande aandelen heeft, een nettowinst had van $ 10 miljoen en een dividend van $ 1 miljoen aan zijn preferente aandeelhouders heeft uitgekeerd over het afgelopen fiscale jaar, is de winst per aandeel 45 cent ($ 10 miljoen – $ 1 miljoen) ÷ (20 miljoen uitstaande aandelen).
Er zijn zowel basis- als verwaterde WPA. De gewone WPA houdt geen rekening met het verwateringseffect van aandelen die door het bedrijf zouden kunnen worden uitgegeven. Verwaterde WPA doet dat. Als de kapitaalstructuur van een bedrijf aandelenopties, warrants en restricted stock units (RSU) omvat, kunnen deze investeringen – indien uitgeoefend – het totale aantal uitstaande aandelen verhogen. De verwaterde WPA gaat ervan uit dat alle aandelen die zouden kunnen uitstaan, zijn uitgegeven.
Dividenden per aandeel (DPS)
DPS is het aantal door een bedrijf gedeclareerde dividenden voor elk uitstaand gewoon aandeel. Het is het aantal dividenden dat elke aandeelhouder van een bedrijf per aandeel ontvangt. Gewone aandelen, of gewone aandelen, zijn de gewone aandelen met stemrecht van een bedrijf. Aandeelhouders mogen doorgaans één stem per aandeel uitbrengen en hebben geen vooraf bepaalde dividendbedragen.
Dividenden per aandeel worden berekend door het totale aantal dividenden dat door een bedrijf wordt uitgekeerd (inclusief interim-dividenden) over een bepaalde periode te delen door het aantal uitstaande aandelen. De DPS van een bedrijf wordt vaak afgeleid aan de hand van het dividend dat in het meest recente kwartaal is betaald, dat ook wordt gebruikt om het dividendrendement te berekenen.
DPS kan worden berekend met behulp van de formule:
DPS = (totale dividenden betaald over een periode – eventuele speciale dividenden) ÷ (uitstaande aandelen).
Stel dat bedrijf XYZ vorig jaar $ 1 miljoen aan dividenden heeft betaald aan zijn preferente aandeelhouders, die geen van alle speciale dividenden waren. Het bedrijf heeft 5 miljoen uitstaande aandelen, dus de DPS voor bedrijf XYZ is 0,2 per aandeel.
1:14
Winst per aandeel (EPS) vs. dividend per aandeel (DPS)
De winst per aandeel laat zien hoe winstgevend een bedrijf is door het nettoresultaat voor elk uitstaand aandeel van het bedrijf te meten.
De winst per aandeel (EPS) wordt over het algemeen beschouwd als de belangrijkste variabele bij het bepalen van de prijs van een aandeel.
Dividenden per aandeel berekenen daarentegen het deel van de winst van het bedrijf dat aan elke preferente aandeelhouder wordt uitbetaald. Het verhogen van de DPS is een geweldige manier voor een bedrijf om sterke prestaties aan zijn aandeelhouders te melden. Om deze reden richten veel bedrijven die dividend uitkeren zich op het toevoegen aan de DPS.