Horizontale versus verticale integratie: wat is het verschil?
25 juni 2021 4:18
Horizontale versus verticale integratie: wat is het verschil?
Horizontale versus verticale integratie: een overzicht
Horizontale integratie en verticale integratie zijn concurrentiestrategieën die bedrijven gebruiken om hun positie onder concurrenten te consolideren. Horizontale integratie is de overname van een gerelateerd bedrijf. Een bedrijf dat kiest voor horizontale integratie, neemt een ander bedrijf over dat op hetzelfde niveau van de waardeketen in een branche opereert . Verticale integratie verwijst naar het proces van het verwerven van bedrijfsactiviteiten binnen dezelfde productieverticaal. Een bedrijf dat kiest voor verticale integratie neemt de volledige controle over één of meerdere fasen in de productie of distributie van een product.
Hoewel horizontale integratie en verticale integratie beide manieren zijn waarop bedrijven groeien, zijn er belangrijke verschillen tussen de twee strategieën. Verticale integratie vindt plaats wanneer een bedrijf eigenaar is van alle onderdelen van het industriële proces, terwijl horizontale integratie plaatsvindt wanneer een bedrijf groeit door zijn concurrenten te kopen. Dit artikel zal helpen bij het verklaren van de belangrijkste verschillen tussen horizontale integratie en verticale integratie en zal bedrijven helpen beslissen welke strategie het meest voordelig voor hen is door de voor- en nadelen van elke benadering te verduidelijken.
Belangrijkste leerpunten
Een horizontale overname is een bedrijfsstrategie waarbij het ene bedrijf het andere overneemt dat op hetzelfde niveau in een branche opereert.
Verticale integratie omvat het verwerven van bedrijfsactiviteiten binnen dezelfde productieverticaal.
Horizontale integraties helpen bedrijven om in omvang uit te breiden, hun productaanbod te diversifiëren, de concurrentie te verminderen en uit te breiden naar nieuwe markten.
Verticale integraties kunnen helpen om de winst te verhogen en bedrijven meer directe toegang tot consumenten te bieden.
Bedrijven die hun positie in de markt willen versterken en hun productie- of distributiefase willen verbeteren, maken gebruik van horizontale integratie.
Horizontale integratie
Wanneer een bedrijf wil groeien door horizontale integratie, is het primaire doel het verwerven van een vergelijkbaar bedrijf in dezelfde branche. Andere doelen zijn onder meer het vergroten van de omvang, het creëren van schaalvoordelen, het vergroten van marktmacht over distributeurs en leveranciers, het vergroten van de product- of dienstdifferentiatie, het uitbreiden van de markt van het bedrijf of het betreden van een nieuwe markt, en het verminderen van de concurrentie.
Als een warenhuis bijvoorbeeld een nieuwe markt wil betreden, kan het ervoor kiezen om te fuseren met een soortgelijke markt in een ander land om in het buitenland te beginnen. Het doel hiervan is om na de fusie meer omzet te genereren. Idealiter zou het bedrijf meer geld verdienen dan toen het twee onafhankelijke bedrijven waren.
Een pas gefuseerd bedrijf kan kosten besparen door technologie, marketinginspanningen, onderzoek en ontwikkeling (R&D), productie en distributie te delen.
Horizontale integratie werkt het beste wanneer de twee bedrijven synergetische culturen hebben. Horizontale integratie kan mislukken als er problemen zijn bij het samenvoegen van de twee bedrijfsculturen.
Voors en tegens van horizontale integratie
Hoewel horizontale integratie veel voordelen kan opleveren, is het meest voor de hand liggende voordeel een groter marktaandeel voor het bedrijf. Wanneer twee bedrijven combineren, combineren ze ook hun producten, technologie en de diensten die ze aan de markt leveren. En wanneer een bedrijf zijn producten vermenigvuldigt, kan het ook zijn consumentenpositie vergroten.
Op dezelfde manier kunnen bedrijven profiteren van een groter klantenbestand na horizontale integratie. Door twee bedrijven samen te voegen tot één, heeft de nieuwe organisatie nu toegang tot een groter klantenbestand.
Wanneer het klantenbestand van een bedrijf toeneemt, kan het nieuwe bedrijf nu zijn omzet verhogen. Ten slotte profiteren bedrijven die kiezen voor horizontale integratie van verminderde concurrentie in hun branche, waardoor de synergie tussen twee bedrijven toeneemt (inclusief marketingmiddelen) en sommige productiekosten worden verlaagd.
Hoewel een horizontale integratie vanuit zakelijk oogpunt zinvol kan zijn, heeft horizontale integratie ook nadelen voor de markt, vooral als dit lukt. Dit soort strategie wordt door overheidsinstanties zwaar onder de loep genomen. Het samenvoegen van twee bedrijven die binnen dezelfde toeleveringsketen opereren, kan de concurrentie verminderen, waardoor de keuzemogelijkheden voor consumenten worden verkleind.
Als dat gebeurt, kan dit leiden tot een monopolie, waarbij één bedrijf een dominante rol speelt en de beschikbaarheid, prijzen en levering van producten en diensten controleert. Dergelijke grote fusies zijn de reden waarom antitrustwetten van kracht zijn. Antitrustwetten zijn bedoeld om roofzuchtige fusies en overnames te voorkomen die een monopolie kunnen creëren. waar één bedrijf te veel invloed heeft en een hoge marktconcentratie.
Na horizontale integratie kan het nieuwe, grotere bedrijf profiteren van de consumenten door prijzen te verhogen en productopties te verkleinen.
Daarnaast zijn er andere mogelijke nadelen aan horizontale integratie, waaronder verminderde flexibiliteit binnen de nieuwe organisatie. Vóór de horizontale integratie konden de twee bedrijven wellicht behendiger opereren, maar nu is het nieuwe bedrijf een grotere organisatie. Met meer medewerkers en interne processen is een bedrijf nu gebonden aan meer bureaucratie en een grotere behoefte aan transparantie. Ten slotte, als er geen synergetische energie is tussen de twee bedrijven, ondanks de kosten van het proces, kan de horizontale integratie mislukken. Dit kan resulteren in een waardevermindering tussen de twee bedrijven, in plaats van waarde toe te voegen aan de operatie.
Minder flexibiliteit voor het nieuwe, grotere bedrijf
Gebrek aan afstemming tussen bedrijfswaarden vernietigt de algehele bedrijfswaarde
Voorbeelden van horizontale integratie
Horizontale integratie vindt plaats wanneer twee bedrijven die in dezelfde branche concurreren en zich in dezelfde productiefase bevinden, fuseren. Drie voorbeelden van horizontale integratie zijn de fusie van Marriott en Starwood Hotels in 2016, de fusie van Anheuser-Busch InBev en SABMiller in 2016 en de fusie van The Walt Disney Company en 21st Century Fox in 2017.
Marriott en Starwood Hotels
In 2016 verwierf Marriott International, Inc. Starwood Hotels & Resorts Worldwide, Inc. Op dat moment ontstond hierdoor ’s werelds grootste hotelbedrijf. Het doel van de fusie was om een meer diverse portefeuille met eigendommen voor het bedrijf te creëren. Terwijl Marriott een sterke aanwezigheid had in de luxe, congres- en resortsegmenten, was de internationale aanwezigheid van Starwood erg sterk. De combinatie van de twee bedrijven creëerde meer keuzes voor consumenten (als gasten van de hotelfranchise), meer kansen voor medewerkers en meerwaarde voor de aandeelhouders van het bedrijf. Na samenvoeging hadden de twee bedrijven wereldwijd ongeveer 5.500 hotels en 1,1 miljoen kamers.
Anheuser-Busch InBev en SABMiller
De fusie tussen Anheuser-Busch InBev en SABMiller, die in oktober 2016 werd afgerond, werd geschat op $ 100 miljard. Het nieuwe bedrijf handelt nu onder één naam, Newbelco. Omdat deze fusie de leidende bierbedrijven ter wereld combineerde, moesten de bedrijven vóór de sluiting overeenkomen om veel van hun populaire biermerken, waaronder Peroni, Grolsch en het Tsjechische Pilsner Urquell, te verkopen om te voldoen aan de antitrustwetten..
Een van de doelstellingen van de fusie was het vergroten van het marktaandeel van Anheuser-Busch InBev in ontwikkelingsregio’s van de wereld, zoals China, Zuid-Amerika en Afrika, waar SABMiller al toegang had tot die markten.
The Walt Disney Company en 21st Century Fox
De overname van 21st Century Fox door de Walt Disney Company werd in maart 2019 afgerond. Het doel van de fusie was om de inhoud en entertainmentopties van Disney te vergroten om aan de eisen van de consument te voldoen, uit te breiden naar de internationale markt en het aanbod van direct-to-consumer uit te breiden, waaronder ESPN +, Disney + en het gecombineerde eigendomsbelang van de twee bedrijven in Hulu.
De overname omvatte ook Twentieth Century Fox, Fox Searchlight Pictures, Fox 2000 Pictures, Fox Family and Fox Animation, Twentieth Century Fox Television, FX Productions and Fox21, FX Networks, National Geographic Partners, Fox Networks Group International, Star India en de belangen van Fox. in Hulu, Tata Sky en Endemol Shine Group.
Verticale integratie
Een bedrijf dat een verticale integratie ondergaat, verwerft een bedrijf dat actief is in het productieproces van dezelfde branche. Enkele van de redenen waarom een bedrijf ervoor kan kiezen om verticaal te integreren, zijn onder meer het versterken van de toeleveringsketen, het verlagen van de productiekosten, het behalen van upstream- of downstream-winsten of het betreden van nieuwe distributiekanalen. Om dit te bereiken, verwerft het ene bedrijf een ander bedrijf dat zich ervoor of erna in het supply chain-proces bevindt.
Bedrijven kunnen verticale integratie bereiken door interne expansie, een overname of een fusie.
Verticale integratie verhoogt niet alleen de winst van de nieuw verworven activiteiten door de producten rechtstreeks aan consumenten te verkopen, maar garandeert ook efficiëntie in het productieproces en vermindert vertragingen bij levering en transport.
Achterwaartse integratie
Bedrijven kunnen op twee manieren verticaal integreren: achterwaarts of voorwaarts. Achterwaartse integratie vindt plaats wanneer een bedrijf besluit een ander bedrijf te kopen dat een inputproduct maakt voor het product van het overnemende bedrijf. Een autofabrikant streeft bijvoorbeeld naar achterwaartse integratie wanneer hij een bandenfabrikant overneemt.
Voorwaartse integratie
Voorwaartse integratie vindt plaats wanneer een bedrijf besluit om de controle over het postproductieproces over te nemen. De autofabrikant in het vorige voorbeeld zou dus een autodealer kunnen verwerven via het proces van voorwaartse integratie – een bedrijf verwerven vóór zijn eigen toeleveringsketen. Dit brengt de fabrikant dichter bij de consument en levert het bedrijf meer omzet op.
Voors en tegens van verticale integratie
Verticale integratie helpt een bedrijf om de kosten in verschillende delen van het productieproces te verlagen. Het zorgt ook voor een strengere kwaliteitscontrole en garandeert een betere doorstroming en controle van informatie in de toeleveringsketen.
Verdere voordelen van verticale integratie zijn onder meer een hogere omzet en een betere winst. Achterwaartse integratie – wanneer een bedrijf een ander bedrijf koopt dat een inputproduct maakt voor het product van het overnemende bedrijf – kan de invloed van leveranciers op het bedrijf verminderen of elimineren, en dus de kosten verlagen.
Een van de grootste nadelen van verticale integratie is dat een bedrijf al zijn middelen in één aanpak kan concentreren. Deze strategie kan vooral riskant zijn in een onzekere marktomgeving. Daarnaast zijn er hoge kosten verbonden aan het coördineren van een verticale integratie.
Elk bedrijf dat een verticale integratiestrategie overweegt, moet zich bewust zijn van het kapitaal dat nodig is om een overname te financieren. Als deze strategie het aangaan van extra schulden vereist, moet een bedrijf doorgaan met de wetenschap dat het die schuld moet kunnen betalen met de extra inkomsten die door de integratie worden gegenereerd.
Wat we leuk vinden
Voordelen
Verhoog de verkoop
Verlaag de kosten in verschillende delen van de productie
Zorg voor strengere kwaliteitscontrole
Betere doorstroming en controle van informatie in de toeleveringsketen
Betere controle over productievolume
Wat we niet leuk vinden
Nadelen
Concentreert middelen en prospects in één aanpak
Hoge organisatie- en coördinatiekosten
Voorbeelden van verticale integratie
Verticale integratie vindt plaats wanneer een bedrijf enkele of alle spelers binnen zijn toeleveringsketen overneemt. Drie voorbeelden van verticale integratie zijn de overname door Google van de smartphoneproducent Motorola in 2012, de aankoop van bossen in Roemenië door IKEA om zijn eigen grondstoffen te leveren in 2015 en de poging van Netflix om zijn eigen originele inhoud te creëren die het via zijn streamingdienst zou verspreiden.
Google en Motorola
In 2012 nam Google Motorola Mobility over. Motorola creëerde de eerste mobiele telefoon en had geïnvesteerd in Android-technologie die waardevol was voor Google.
Ikea en bossen in Roemenië
In 2015 kocht IKEA een bos van 83.000 hectare in het noordoosten van Roemenië. Het was de eerste poging van het bedrijf om zijn eigen bosbouwactiviteiten te beheren. IKEA kocht het bos om hout tegen betaalbare prijzen duurzaam te beheren.
Netflix produceert zijn eigen inhoud
Netflix is een van de belangrijkste voorbeelden van verticale integratie in de entertainmentindustrie. Voordat Netflix zijn eigen contentstudio oprichtte, bevond het zich aan het einde van de toeleveringsketen omdat het films en televisieprogramma’s verspreidde die door andere contentmakers waren gemaakt. De Netflix-leiders realiseerden zich echter dat ze meer inkomsten konden genereren door hun eigen originele inhoud te maken. In 2013 breidde het bedrijf zijn oorspronkelijke inhoudsaanbod uit.
Veelgestelde vragen over horizontale integratie en verticale integratie
Wat is horizontale en verticale integratie?
Horizontale integratie is een uitbreidingsstrategie van een bedrijf waarbij een ander bedrijf in dezelfde business line wordt overgenomen. Verticale integratie verwijst naar een uitbreidingsstrategie waarbij een bedrijf de controle over een of meer fasen in de productie of distributie van een product overneemt. Beide strategieën worden door een bedrijf ondernomen om zijn positie onder concurrenten te consolideren.
Wat is een voorbeeld van horizontale integratie?
Horizontale integratie is een van de meest voorkomende soorten fusies. Als gevolg van horizontale integratie combineren concurrenten op dezelfde markt hun activiteiten en activa. Een voorbeeld van horizontale integratie zou zijn als twee adviesbureaus fuseren. Een van de firma’s biedt diensten voor softwareontwikkeling aan in de defensie-industrie; het andere bedrijf levert ook softwareontwikkeling, maar dan in de olie- en gasindustrie.
Wie gebruikt horizontale integratie?
Bedrijven die hun positie in de markt willen versterken en hun productie- of distributiefase willen verbeteren, maken gebruik van horizontale integratie.
Waarom is horizontale integratie belangrijk?
Horizontale integratie kan grote voordelen opleveren voor bedrijven. Het is belangrijk omdat het het bedrijf in omvang kan laten groeien, de productdifferentiatie kan vergroten, schaalvoordelen kan behalen, de concurrentie kan verminderen of het bedrijf kan helpen nieuwe markten te betreden.
Het komt neer op
Hoewel horizontale integratie en verticale integratie beide manieren zijn waarop bedrijven hun activiteiten kunnen uitbreiden, zijn er belangrijke verschillen tussen de twee strategieën. Horizontale integratie is het proces van verwerving of fusie met concurrenten, terwijl verticale integratie plaatsvindt wanneer een bedrijf uitbreidt naar een andere productiefase (in plaats van het bedrijf samen te voegen of over te nemen in dezelfde productiefase).