Hoe verschillen de resultatenrekening en de balans?
Bedrijven produceren balans, de winst en-verliesrekening en het kasstroomoverzicht. Het kasstroomoverzicht laat zien hoe goed een bedrijf contanten beheert om activiteiten en eventuele uitbreidingsinspanningen te financieren. In dit artikel bespreken we de balans en resultatenrekening en hun verschillen.
Balans
Investeerders en crediteuren analyseren de balans om te bepalen hoe goed het management de middelen van een bedrijf aan het werk zet. De balans toont activa, passiva en eigen vermogen. De totale activa moeten gelijk zijn aan de som van de totale passiva en het eigen vermogen. Het passiefgedeelte geeft weer hoe die activa worden gefinancierd. Eigen vermogen is het verschil tussen activa en passiva, of het geld dat overblijft voor aandeelhouders zodat het bedrijf al zijn schulden kan terugbetalen.
Om de belangrijkste onderdelen van de balans en wat zij ons als investeerders vertellen, zo goed mogelijk te analyseren, bekijken we een voorbeeld.
Voorbeeld: Apple Inc.
Hieronder vindt u de balans voor Apple ( AAPL ) aan het einde van het boekjaar 2017.
Vlottende activa
Het bovenste gedeelte bevat vlottende activa, dit zijn kortetermijnactiva die doorgaans binnen een jaar of minder worden opgebruikt.
- De totale vlottende activa bedroegen $ 128,6 miljard (blauw gemarkeerd).
- Cash bedroeg ongeveer $ 20,3 miljard.
- Verhandelbare effecten (kortetermijninvesteringen) benaderden $ 54 miljard.
- Debiteuren zijn geld dat aan Apple verschuldigd is voor de verkoop van zijn producten en diensten en bedroeg $ 17,8 miljard. Een vordering kan binnen 30, 60 of 90 dagen vervallen zijn, afhankelijk van de overeengekomen voorwaarden. Beleggers willen dat de vorderingen in de loop van de tijd toenemen, omdat dit duidt op stijgende verkopen. Maar we willen geen verouderende vorderingen zien.
- Voorraden van $ 4,8 miljard kunnen grondstoffen of benodigdheden zijn die worden gebruikt bij het maken van producten of eindproducten die wachten om te worden verkocht of verzonden.
Activa op lange termijn
Volgende op de balans zijn activa op lange termijn.
- Langetermijninvesteringen bedroegen in totaal $ 194,7 miljard.
- Materiële vaste activa (PBM) worden vaste activa genoemd omdat ze niet binnen een jaar worden verbruikt en op lange termijn inkomsten genereren. Apple registreerde $ 33,7 miljard aan persoonlijke beschermingsmiddelen.
- Andere activa en immateriële activa, waaronder handelsmerken en intellectueel kapitaal, ronden de activa-sectie af.
- De totale activa bedroegen $ 375,3 miljard aan het einde van het fiscale jaar 2017 van Apple.
Kortlopende verplichtingen
Kortlopende schulden zijn kortlopende schulden die binnen één jaar vervallen.
- De kortlopende verplichtingen bedroegen $ 100,8 miljard (paars gemarkeerd).
- De crediteuren zijn kortlopende schulden van Apple aan leveranciers, die $ 49 miljard bedroegen.
- Overlopende uitgaven zijn uitgaven die nog moeten worden betaald, maar de kans is groot dat ze worden betaald. Apple registreerde $ 25,7 miljard aan toe te rekenen kosten.
Langlopende schulden
Niet alle langlopende verplichtingen van Apple zijn uitgesplitst, maar omvatten doorgaans:
- Schulden inclusief langlopende schulden en bankschulden, die in totaal $ 97 miljard voor Apple bedroegen.
- Te betalen huur, belastingen en nutsvoorzieningen.
- Te betalen loon.
- Te betalen dividenden.
Eigen vermogen
- Ingehouden winsten zijn het geld dat niet als dividend wordt uitgekeerd, maar wordt ingehouden om opnieuw in het bedrijf te worden geïnvesteerd of om schulden af te lossen. Apple boekte $ 98,3 miljard aan ingehouden winsten.
- Het eigen vermogen is de som van de totale activa minus de totale passiva en is nuttig bij het berekenen van de financiële gezondheid van een bedrijf . Het eigen vermogen vertegenwoordigt de nettowaarde of nettowaarde van een bedrijf, dat voor Apple $ 134 miljard bedroeg. Dit is het geld dat overblijft voor aandeelhouders, ervan uitgaande dat het bedrijf alle verplichtingen zou afbetalen in geval van liquidatie.
Winst-en verliesrekening
De resultatenrekening, vaak de winst- en verliesrekening genoemd, toont de opbrengsten, kosten en uitgaven over een periode die doorgaans een fiscaal kwartaal of een fiscaal jaar is. De winst-en-verliesrekening vertelt beleggers of een bedrijf winst of verlies genereert. De resultatenrekening biedt ook waardevolle informatie over inkomsten, verkopen en uitgaven.
JC Penney Company
Hieronder vindt u de resultatenrekening voor JC Penny ( JCP ) voor het boekjaar dat eindigde op 3 februari 2018. Het bovenste gedeelte bevat de totale inkomsten of verkopen voor de periode.
- De netto-omzet (dwz omzet ) bedroeg $ 12,5 miljard. Omzet en omzet worden ook wel de bovenste regel genoemd vanwege hun locatie bovenaan de resultatenrekening.
- De kosten van verkochte goederen bedroegen $ 8,17 miljard. Dit vertegenwoordigt de kosten van het produceren van goederen en diensten tijdens de periodes. COGS zijn directe kosten en zijn alleen de kosten die met het productieproces gemoeid zijn.
- Verkoopkosten, algemene kosten en administratiekosten zijn de andere uitgaven die niet direct bij de productie zijn betrokken. Voor JC Penney bedroegen de VAA-kosten $ 3,4 miljard.
- De totale kosten of uitgaven bedroegen $ 12,39 miljard.
- Het bedrijfsresultaat bedroeg $ 116 miljoen na aftrek van de totale kosten van de totale inkomsten.
- De netto rentelasten van $ 325 miljoen vertegenwoordigen de kosten van schuldendienst en zetten JC Penney in het rood voor het jaar.
- Het nettoresultaat over het jaar was een verlies van $ 116 miljoen. Nettowinst wordt ook wel nettowinst of de onderste regel genoemd, omdat dit het laatste getal is en zich onderaan de winst-en-verliesrekening bevindt.
JC Penney is een goed voorbeeld van hoe belangrijk het is om naar het volledige financiële plaatje te kijken. Hoewel een omzet van $ 12,5 miljard indrukwekkend lijkt, zorgden de aflossingskosten voor schulden ervoor dat het bedrijf een jaar verlies leed. Het is vermeldenswaard dat het onderzoeken van de financiële gegevens van elk bedrijf het beste werkt wanneer het over meerdere perioden wordt vergeleken met andere bedrijven in dezelfde branche.
Het komt neer op
De balans geeft weer wat een bedrijf bezit (activa) en verschuldigd is (passiva), evenals langetermijninvesteringen. Beleggers onderzoeken de balans nauwkeurig op indicaties van de effectiviteit van het management bij het gebruiken van schulden en activa om inkomsten te genereren die worden overgedragen naar de winst-en-verliesrekening.
De resultatenrekening toont de financiële gezondheid van een bedrijf en of een bedrijf al dan niet winstgevend is. Zowel opbrengsten als kosten worden nauwlettend gevolgd. Het is cruciaal voor het management om de omzet te laten groeien en tegelijkertijd de kosten onder controle te houden. De inkomsten kunnen bijvoorbeeld groeien, maar als de uitgaven sneller stijgen dan de inkomsten, kan het bedrijf uiteindelijk verlies lijden. Beleggers en analisten houden het operationele gedeelte van de winst-en-verliesrekening nauwlettend in de gaten om de prestaties van het management te meten.
Beleggers en analisten bekijken de balans echter net zo nauwkeurig, omdat zowel de balans als de resultatenrekening samen een vollediger beeld geven van de huidige gezondheid en toekomstperspectieven van een bedrijf.