Inflatie versus deflatie: wat is het verschil?
Inflatie versus deflatie: een overzicht
Inflatie treedt op wanneer de prijzen van goederen en diensten stijgen, terwijl deflatie optreedt wanneer die prijzen dalen. Het evenwicht tussen deze twee economische omstandigheden, tegenovergestelde kanten van dezelfde medaille, is delicaat en een economie kan snel van de ene toestand naar de andere zwaaien. Centrale banken houden de niveaus van prijsveranderingen nauwlettend in de gaten en treden op om deflatie of inflatie in te dammen door monetair beleid te voeren, zoals het vaststellen van rentetarieven.
Belangrijkste leerpunten
- Inflatie is een stijging van de algemene prijzen van goederen en diensten in een economie.
- Deflatie daarentegen is de algemene daling van de prijzen voor goederen en diensten, aangegeven door een inflatiecijfer dat onder nul procent daalt.
- Beide kunnen potentieel slecht zijn voor de economie, afhankelijk van de onderliggende redenen en het tempo van prijsveranderingen.
Inflatie
Inflatie is een kwantitatieve maatstaf voor hoe snel de prijs van goederen in een economie stijgt. Inflatie wordt veroorzaakt wanneer er veel vraag naar goederen en diensten is, waardoor de beschikbaarheid afneemt. Voorraden kunnen om verschillende redenen afnemen; een natuurramp kan een voedselgewas wegvagen, een hausse in huizen kan de bouwvoorraden uitputten, enz. Wat de reden ook is, consumenten zijn bereid meer te betalen voor de items die ze willen, waardoor fabrikanten en dienstverleners meer in rekening moeten brengen.
De meest gebruikelijke maatstaf voor inflatie is de consumentenprijsindex (CPI). De CPI is een theoretisch pakket met goederen, inclusief consumptiegoederen en -diensten, medische zorg en transportkosten. De overheid volgt de prijs van de goederen en diensten in de mand om inzicht te krijgen in de koopkracht van de Amerikaanse dollar.
Inflatie wordt vaak als een grote bedreiging gezien, vooral door mensen die eind jaren zeventig volwassen zijn geworden, toen de inflatie op hol geslagen was. Zogenaamde hyperinflaties treden op wanneer de stijging van de maandprijzen gedurende een bepaalde periode meer dan 50% bedraagt. Deze periodes van snelle prijsstijgingen gaan vaak gepaard met een storing in de onderliggende reële economie en kunnen ook gepaard gaan met een plotselinge toename van de geldhoeveelheid.
Hoewel hyperinflaties eng kunnen zijn, zijn ze historisch zeldzaam. In werkelijkheid kan de inflatie goed of slecht zijn, afhankelijk van de redenen en het inflatiepeil. In feite kan een volledig gebrek aan inflatie behoorlijk slecht zijn voor de economie, zoals we hieronder zullen zien bij deflatie. Een bescheiden inflatie kan het uitgeven en investeren zelfs aanmoedigen, aangezien inflatie de koopkracht van contant geld langzaam kan uithollen – dus het is relatief minder duur om dat apparaat van $ 1.000 vandaag te kopen dan dezelfde $ 1.000 in een jaar.
Deflatie
Deflatie treedt op wanneer er te veel goederen beschikbaar zijn of wanneer er niet genoeg geld in omloop is om die goederen te kopen. Als gevolg hiervan daalt de prijs van goederen en diensten. Als een bepaald type auto bijvoorbeeld erg populair wordt, beginnen andere fabrikanten een vergelijkbaar voertuig te maken om mee te concurreren. Binnenkort hebben autobedrijven meer van die voertuigstijl dan ze kunnen verkopen, dus moeten ze de prijs verlagen om de auto’s te verkopen. Bedrijven die met te veel voorraden vastlopen, moeten kosten besparen, wat vaak tot ontslagen leidt. Werklozen hebben niet genoeg geld om spullen te kopen; om hen over te halen tot kopen, worden de prijzen verlaagd, wat de trend voortzet. ( Merk op dat deflatie niet hetzelfde is als desinflatie, wat een afname is van het positieve inflatiepercentage van periode tot periode ).
Deflatie kan leiden tot een economische recessie of depressie, en de centrale banken werken er meestal aan om deflatie te stoppen zodra deze begint.
Wanneer kredietaanbieders een prijsdaling constateren, verlagen ze vaak de hoeveelheid krediet die ze aanbieden. Dit zorgt voor een kredietcrisis waarbij consumenten geen toegang hebben tot leningen om items met een groot ticket te kopen, waardoor bedrijven met een overvoorraadde voorraad achterblijven en verdere deflatie ontstaat.
Langdurige periodes van deflatie kunnen de economische groei belemmeren en de werkloosheid verhogen. Het ” verloren decennium ” van Japan is een recent voorbeeld van de negatieve effecten van deflatie.
Net zoals uit de hand gelopen hyperinflatie slecht is, kunnen ongecontroleerde prijsdalingen leiden tot het beschadigen van een deflatiespiraal. Deze situatie doet zich doorgaans voor tijdens periodes van economische crisis, zoals een recessie of depressie, omdat de economische output vertraagt en de vraag naar investeringen en consumptie opdroogt. Dit kan leiden tot een algehele daling van de activaprijzen omdat producenten gedwongen worden voorraden te liquideren die mensen niet langer willen kopen.
Zowel consumenten als bedrijven beginnen liquide geldreserves aan te houden om verdere financiële verliezen op te vangen. Naarmate er meer geld wordt bespaard, wordt er minder geld uitgegeven, waardoor de totale vraag verder afneemt. Op dit punt worden de verwachtingen van mensen met betrekking tot toekomstige inflatie ook verlaagd en beginnen ze geld op te potten. Consumenten worden vandaag minder geprikkeld om geld uit te geven als ze redelijkerwijs kunnen verwachten dat hun geld morgen meer koopkracht heeft.
Het komt neer op
De meeste centrale banken van de wereld mikken op een bescheiden inflatiepeil van ongeveer 2 à 3% per jaar. Een hogere inflatie kan gevaarlijk zijn voor een economie, omdat het ervoor zorgt dat de prijzen van goederen snel stijgen, soms zelfs boven de loonstijgingen. Evenzo kan deflatie ook slecht nieuws zijn voor een economie, aangezien mensen geld oppotten in plaats van uit te geven of te investeren in de verwachting dat de prijzen binnenkort nog lager zullen zijn.