Intrinsieke waarde versus huidige marktwaarde: wat is het verschil?
Intrinsieke waarde versus huidige marktwaarde: een overzicht
Er is een significant verschil tussen intrinsieke waarde en marktwaarde, hoewel beide manieren zijn om een bedrijf te waarderen. Intrinsieke waarde is een schatting van de werkelijke werkelijke waarde van een bedrijf, ongeacht de marktwaarde.
Marktwaarde is de huidige waarde van een bedrijf zoals weerspiegeld door de aandelenkoers van het bedrijf. Daarom kan de marktwaarde aanzienlijk hoger of lager zijn dan de intrinsieke waarde. Marktwaarde wordt ook vaak gebruikt om te verwijzen naar de marktkapitalisatie van een beursgenoteerd bedrijf en wordt verkregen door het aantal uitstaande aandelen te vermenigvuldigen met de huidige aandelenkoers.
Belangrijkste leerpunten
- Intrinsieke waarde en marktwaarde zijn twee verschillende manieren om een bedrijf te waarderen.
- Marktwaarde is gewoon een maatstaf van hoeveel de markt het bedrijf waardeert, of hoeveel het zou kosten om het te kopen.
- Marktwaarde is gemakkelijk te bepalen voor beursgenoteerde bedrijven, maar kan iets gecompliceerder zijn voor particuliere bedrijven.
- Intrinsieke waarde is een schatting van de werkelijke waarde van een bedrijf, los van hoe de markt het waardeert.
- Waardebeleggers zoeken naar bedrijven met een hogere intrinsieke waarde dan de marktwaarde. Ze zien dit als een goede investeringsmogelijkheid.
Intrinsieke waarde
Intrinsieke waarde is een kernstatistiek die door waardebeleggers wordt gebruikt om een bedrijf te analyseren. Het idee is dat het het beste is om te investeren in bedrijven die een hogere werkelijke waarde hebben dan degene die er door de markt aan wordt toegekend. Intrinsieke waarde is een soort fundamentele analyse. Bij het bepalen van de waarde wordt rekening gehouden met materiële en immateriële factoren, waaronder financiële overzichten, marktanalyse en het businessplan van het bedrijf.
Er is een inherente moeilijkheidsgraad om tot de intrinsieke waarde van een bedrijf te komen. Vanwege alle mogelijke variabelen, zoals de waarde van de immateriële activa van het bedrijf, kunnen schattingen van de werkelijke waarde van een bedrijf sterk variëren tussen analisten.
Sommige analisten gebruiken discounted cashflow-analyse om toekomstige inkomsten in de berekening op te nemen, terwijl anderen puur kijken naar de huidige liquidatiewaarde of boekwaarde zoals weergegeven op de meest recente balans van het bedrijf. Verder vloeien er moeilijkheden voort uit het feit dat de balans zelf, aangezien het een intern geproduceerd bedrijfsdocument is en mogelijk geen volledig nauwkeurige weergave is van activa en passiva.
Marktwaarde
Marktwaarde is de waarde van het bedrijf berekend op basis van de huidige aandelenkoers en weerspiegelt zelden de werkelijke huidige waarde van een bedrijf. Marktwaarde is in plaats daarvan bijna meer een maatstaf voor het publieke sentiment over een bedrijf. De reden hiervoor is dat de marktwaarde vraag en aanbod op de investeringsmarkt weerspiegelt, hoe gretig (of niet) investeerders zijn om deel te nemen aan de toekomst van het bedrijf. Een andere moeilijke factor bij het bepalen van de marktwaarde is hoe illiquide activa, zoals onroerend goed en bedrijfsonderdelen, moeten worden gewaardeerd.
De marktwaarde is meestal hoger dan de intrinsieke waarde als er een sterke investeringsvraag is, wat leidt tot mogelijke overwaardering. Het tegenovergestelde is waar als er een zwakke investeringsvraag is, wat kan leiden tot onderwaardering van het bedrijf.