Vermogensbeheerders in de onroerendgoedmarkt: de rol inlezen
Vermogensbeheer is bedoeld om marktwaarde te cultiveren, zodat eigendom het rendement kan verhogen, of het nu gaat om onroerend goed of een ander actief. Een vermogensbeheerder beheert activa namens iemand anders en neemt belangrijke investeringsbeslissingen die de risico’s wordt beperkt. Dit betekent dat u de markt in de gaten houdt, op de hoogte blijft van onderzoek en trends en op de hoogte blijft van politiek, financieel en economisch nieuws.
Ook bijvastgoed kunnen vermogensbeheerders betrokken zijn. Deze professionals werken volgens dezelfde principes als een vermogensbeheerder op de financiële markt. Ze richten zich op het maximaliseren van de waarde van een onroerend goed voor investeringsdoeleinden – niet te verwarren met beheerders van onroerend goed, die de dagelijkse activiteiten uitvoeren die verband houden met de activiteiten en de fysieke structuur van een onroerend goed.
Nu u de basis van vermogensbeheer kent, leest u verder om meer te weten te komen over welke rol vermogensbeheerders spelen in de vastgoedsector.
Een vastgoedvermogensbeheerder is anders dan een vastgoedbeheerder, die zich bezighoudt met de dagelijkse gang van zaken van een onroerend goed.
Vastgoed als investeringsactiva
Individuen, particuliere bedrijven, bedrijven en overheden kopen soms onroerend goed als investeringsstrategie. Onroerend goed kan met winst worden gekocht, verbeterd en doorverkocht. Op andere momenten kan het worden opgedeeld en verhuurd of verhuurd.
Hoewel de vastgoedmarkt gecompliceerd kan zijn en niet immuun is voor economische problemen – denk eens aan wat er met de huizenmarkt is gebeurd tijdens de financiële crisis – is het een populaire manier om te investeren en kan het zelfs een afdekking zijn tegen de aandelenmarkt. Je kunt je eieren tenslotte niet in één mand hebben, toch?
Er zijn verschillende soorten onroerend goed die beleggers in hun portefeuille kunnen houden, waaronder:
- Residentiële eigendommen, inclusief woningen en flatgebouwen
- Commercieel vastgoed zoals kantoorpanden en appartementencomplexen
- Panden voor gemengd gebruik voor zowel bedrijven als residentiële huurders
- Winkelpanden zoals winkelpuien
- Vakantie-woningen die specifiek bedoeld zijn voor seizoensverblijf
Investeren in onroerend goed brengt uitdagingen met zich mee die niet bestaan op de kapitaalmarkten. Het onroerend goed loopt het risico van schade, heeft de neiging om in de loop van de tijd te verslechteren en vereist vaak een aanzienlijk complexer proces om te kopen en verkopen.
Het vermogensbeheer van onroerend goed houdt zich bezig met het beperken van risico’s en het bevorderen van waardevolle verbeteringen. Het navigeert ook door de complexe juridische en fiscale regels die van toepassing zijn op vastgoedbeleggingen in de Verenigde Staten.
Vastgoedportefeuilles
Diversificatie is belangrijk bij investeringen in onroerend goed, net als bij traditionele kapitaalmarktbeleggingen. Grote beleggers bouwen portefeuilles op die bestaan uit verschillende soorten onroerend goed. Ze zorgen er ook voor dat hun bezit zich uitstrekt over verschillende markten. Om dit punt aan te tonen, kunt u zien waarom een vastgoedinvesteerder tijdens het orkaanseizoen niet al zijn eigendommen in New Orleans zou willen hebben, althans niet zonder substantiële verzekeringsdekking.
Portefeuillebeheer omvat assetallocatie en -selectie op basis van experts op het gebied van vastgoedontwikkeling en onderhoud. Het kiezen van de juiste activa – in dit geval eigendommen – moet verenigbaar zijn met de investeringsstrategie, risicotolerantie en investeringsdoelen van de klant, net als bij elk ander type investeringsportefeuille. Er zijn verschillende factoren waarmee u rekening moet houden bij het kiezen van eigendommen voor de portefeuille, zoals aankoopprijs, onderhoudskosten, mogelijke reparaties, onderhoudskosten en, indien mogelijk, een verkoopprijs in de toekomst.
Een belangrijk aandachtspunt bij vastgoedportefeuilles is echter dat het meeste vermogensbeheer plaatsvindt nadat de portefeuille is gekozen.
Activabeheeractiviteiten
Vermogensbeheerders in de onroerendgoedsector zijn meestal gespecialiseerd in bepaalde soorten onroerend goed, regio’s of activiteiten. Een zeer grote rol van de vermogensbeheerder bestaat uit marktonderzoek, data-analyse en omzetvoorspelling.
Leases en huurovereenkomsten moeten zodanig worden gestructureerd dat huurders worden aangetrokken, flexibiliteit wordt geboden, leegstand wordt verminderd en het risico op aansprakelijkheid wordt beperkt. Middelen moeten strategisch worden verdeeld – slecht beheerde middelen hebben een negatieve invloed op de waarde van de portefeuille.
In veel gevallen selecteert de vermogensbeheerder een vastgoedbeheerder. De vermogensbeheerder is gespecialiseerd in financiële zaken, de vastgoedbeheerder is gespecialiseerd in het functioneren van het onroerend goed. Deze relatie is een cruciaal onderdeel van het investeren in onroerend goed, net zoals een raad van bestuur nauw moet samenwerken met de CEO of COO van een bedrijf.
Belangrijkste leerpunten
- Vastgoedvermogensbeheerders nemen belangrijke investeringsbeslissingen, zorgen ervoor dat de investering van de klant niet afgeschreven wordt en verkleinen de blootstelling van de klant aan risico’s.
- Vastgoedportefeuilles kunnen verschillende soorten onroerend goed in verschillende regio’s en markten bevatten.
- Vermogensbeheerders in de onroerendgoedsector nemen ook sleutelpersoneel aan, zoals vastgoedbeheerders, werken met leaseagenten, communiceren met investeerders en onderhandelen over contracten.
Verantwoordelijkheden van Real Estate Asset Manager
De meeste beleggers zoeken naar ervaren vermogensbeheerders in onroerend goed. Hieronder volgt een lijst met de belangrijkste taken van deze professional:
- Ervoor zorgen dat het rendement van de portefeuille wordt gemaximaliseerd
- Het inhuren van sleutelpersoneel, inclusief vastgoedbeheerders
- Werken met leasemaatschappijen
- Beheer van de cashflow van eigendommen binnen de portefeuille
- Onderhandelen over contracten
- Communiceren met investeerders en klanten
Doelstellingen van vermogensbeheer voor onroerend goed
De brede doelstelling van vermogensbeheer is om de waarde van onroerend goed en het beleggingsrendement te maximaliseren. Dit betekent onder andere het verminderen van de uitgaven, het vinden van de meest consistente en hoogste bronnen van inkomsten en het beperken van aansprakelijkheid en risico’s.
In zekere zin zijn vermogensbeheerders ondernemend. Veel van de beslissingen die worden genomen bij het beheer van vastgoedactiva, zoals onderhandelingen, goedkeuringen en huuranalyses, vereisen het nemen van risico’s en het maken van prognoses. De managers die met financieel kapitaal de beste ondernemingsbeslissingen nemen, worden doorgaans beloond met hogere winsten en grotere portefeuilles.