Wat betekent het als een obligatie een nulcouponrente heeft?

De couponrente van een obligatieis het percentage van de nominale waarde dat elk jaar als rente wordt betaald. Een obligatie met een couponrente van nul is er dus een die geen rente betaalt. Dit betekent echter niet dat de obligatie geen winst oplevert. In plaats daarvan genereert een nulcouponobligatie een rendement op de eindvervaldag.  Obligatiebeleggers kijken naar een aantal factoren bij het beoordelen van de potentiële winstgevendheid van een bepaalde obligatie. De belangrijkste factoren die de winstgevendheid van een obligatie beïnvloeden, zijn de nominale waarde, of par, de couponrente en de verkoopprijs.

De nominale waarde van een obligatie is de vermelde waarde bij uitgifte, meestal $ 100 of $ 1.000. De couponrente is grotendeels afhankelijk van de federale rentetarieven. Dit betekent dat, naarmate de rentetarieven stijgen of dalen, de marktwaarde van obligaties fluctueert afhankelijk van of hun couponrente hoger of lager is dan de huidige rentevoet.

Een obligatie van $ 1.000 uitgegeven met een couponrente van 4% betaalt bijvoorbeeld jaarlijks $ 40 aan rente, ongeacht de huidige marktprijs van de obligatie. Als de rentetarieven stijgen tot 6%, betalen nieuw uitgegeven obligaties met een pari van $ 1.000 een jaarlijkse rente van $ 60, waardoor de 4% -obligaties minder wenselijk zijn. Als gevolg hiervan daalt de marktprijs van de 4% -obligatie om kopers te verleiden deze te kopen, ondanks de lagere couponrente.

Nulcouponobligaties

Een nulcouponobligatie heeft over het algemeen een lagere marktprijs in verhouding tot de nominale waarde, omdat de koper het eigendom van de obligatie tot de vervaldag moet behouden om winst te maken. Een obligatie die voor minder dan de nominale waarde wordt verkocht, zou met korting worden verkocht. Nulcouponobligaties worden vaak kortingsobligaties genoemd vanwege hun verlaagde prijzen.

Hoewel het genereren van inkomsten uit dit soort investeringen wat meer geduld vereist dan de rentedragende tegenhangers van de obligatie, kunnen nulcouponobligaties nog steeds zeer lucratief zijn. Bovendien zijn dit soort obligaties eenvoudige, onderhoudsarme investeringsopties, waardoor beleggers langetermijnspaardoelen kunnen plannen door relatief kleine bedragen te investeren die over een langere periode groeien.