Wat gebeurt er als ik geen margeoproep kan betalen?
Met een margerekening kunnen beleggers geld lenen van hun makelaar om de koopkracht op hun rekening te vergroten met behulp van hefboomwerking. Dit betekent dat u met een marge van 50% voor $ 1.000 aan aandelen kunt kopen met slechts $ 500 contant op de rekening – de andere $ 500 wordt geleend door uw makelaar.
Belangrijkste leerpunten
- Met een margerekening kunnen beleggers geld lenen van hun makelaar om grotere posities te gebruiken met het beschikbare geld, waardoor hun koopkracht wordt vergroot.
- Een margestorting vindt plaats wanneer de waarde van de rekening onder een bepaalde drempel daalt, waardoor de belegger wordt gedwongen meer geld toe te voegen om te voldoen aan de leningsvoorwaarden van de makelaar of toezichthouders.
- Als er een margestorting wordt gedaan en de belegger niet in staat is om zijn belegging naar de minimumvereisten te brengen, heeft de makelaar het recht om de posities te verkopen en ook eventuele provisies, vergoedingen en rente aan de rekeninghouder in rekening te brengen.
Minimale marge
Minimale marge is de hoeveelheid middelen die met een moet worden gedeponeerd broker met een margin account van de klant. Met een margin-rekening kunt u geld lenen van uw makelaar om aandelen of andere handelsinstrumenten te kopen. Nadat een margerekening is goedgekeurd en gefinancierd, kunt u tot een bepaald percentage van de aankoopprijs van de transactie lenen. Vanwege de hefboomwerking die wordt geboden door te handelen met geleend geld, kunt u grotere posities aangaan dan u normaal zou kunnen doen met contant geld; daarom kan handelen op marge zowel overwinningen als verliezen vergroten. Maar net als bij elke lening, moet u het geld dat u door uw makelaardij aan u heeft geleend, terugbetalen.
De minimale margevereisten worden doorgaans bepaald door de beurzen die verschillende aandelen en contracten aanbieden. De vereisten veranderen als reactie op factoren zoals veranderende volatiliteit, geopolitieke gebeurtenissen en verschuivingen in vraag en aanbod. De initiële marge is het geld dat u uit uw eigen geld moet betalen (dus niet het geleende bedrag) om een positie in te nemen. Onderhoudsmarge is de minimumwaarde die op een margerekening moet worden aangehouden. De onderhoudsmarge wordt doorgaans vastgesteld op minimaal 25% van de waarde van de aangehouden effecten.
Merk op dat federale voorschriften, bekend als Reg. T, eisen dat voor initiële marge-aankopen maximaal 50% van de waarde van de aangehouden effecten moet worden gedekt door contanten op de rekening.
Marge-oproepen
Een margestorting vindt plaats als uw account onder het onderhoudsmargebedrag valt. Een margin call is een eis van uw makelaardij om geld aan uw account toe te voegen of posities te sluiten om uw account weer op het vereiste niveau te brengen. Stel bijvoorbeeld dat de $ 1.000 aan aandelen die hierboven zijn gekocht 3/4 van zijn waarde verliest, dus het is nu slechts $ 250 waard. Het geld op uw account is gedaald tot 3/4 van het oorspronkelijke bedrag, dus het is gestegen van $ 500 naar $ 125. Maar je bent nog steeds $ 500 verschuldigd aan je makelaar! U moet geld op uw rekening storten om dat te dekken, aangezien uw aandelen op dit moment lang niet genoeg waard zijn om het geleende bedrag te dekken.
Een margin call wordt dus geactiveerd wanneer het eigen vermogen van de investeerder, als percentage van de totale marktwaarde van effecten, onder een bepaald percentage komt te liggen, dat de onderhoudsmarge wordt genoemd. De New York Stock Exchange (NYSE) en FINRA, bijvoorbeeld, eisen dat beleggers ten minste 25% van de totale waarde van hun effecten als marge aanhouden. Veel beursvennootschappen hebben wellicht een nog hogere onderhoudsvereiste nodig – wel 30% tot 40%.
De beste manier om margestortingen te vermijden, is door gebruik te maken van beschermende stoporders om verliezen op eventuele aandelenposities te beperken en om voldoende liquide middelen en effecten op de rekening te houden.
Niet voldoen aan een margeoproep
Voor de margestorting moet u nieuw geld aan uw margerekening toevoegen. Als u de margin call niet nakomt, kan uw beursvennootschap alle openstaande posities sluiten om de rekening weer op de minimumwaarde te brengen. Dit staat bekend als een gedwongen verkoop of liquidatie. Uw beursvennootschap kan dit zonder uw toestemming doen en kan kiezen welke positie (s) er geliquideerd wordt. Bovendien kan uw beursvennootschap u een commissie in rekening brengen voor de transactie (s) en eventuele rente die verschuldigd is over het aan u geleende geld. U bent verantwoordelijk voor eventuele verliezen die tijdens dit proces worden geleden, en uw beursvennootschap kan voldoende aandelen of contracten liquideren om de vereiste initiële marges te overschrijden.
Geforceerde liquidaties vinden doorgaans plaats nadat door de makelaar waarschuwingen zijn afgegeven met betrekking tot de ondermarge-status van een rekening. Mocht de rekeninghouder ervoor kiezen om niet aan de marginvereisten te voldoen, dan heeft de broker het recht om de huidige posities te verkopen.
De volgende twee voorbeelden dienen als illustraties van gedwongen verkopen binnen een marginrekening:
- Als Broker XYZ zijn minimummargevereiste wijzigt van $ 1.000 in $ 2.000, valt Mary’s margerekening met een aandelenwaarde van $ 1.500 nu onder de nieuwe vereiste. Broker XYZ zou Mary een margestorting doen om extra geld te storten of om een aantal van haar openstaande posities te verkopen om haar rekeningwaarde op het vereiste bedrag te brengen. Als Mary niet reageert op de margestorting, heeft Broker XYZ het recht om $ 500 van haar huidige investeringen te verkopen.
- De nettowaarde van Mary’s marge-account is $ 1.500, wat hoger is dan de minimumvereiste van $ 1.000 van haar makelaar. Als haar effecten slecht presteren en haar nettowaarde daalt tot $ 800, zou haar makelaar een margin call doen. Als Mary niet reageert op de margestorting door haar achterstallige rekening een goede reputatie te geven, zou de makelaar haar aandelen gedwongen verkopen om het hefboomrisico te verkleinen .