De impact van de Sarbanes-Oxley Act van 2002
Na een lange periode van bedrijfsschandalen (bijv. Enron en Worldcom) in de Verenigde Staten van 2000 tot 2002, werd in juli 2002 de Sarbanes-Oxley Act (SOX) van kracht om het vertrouwen van investeerders in de financiële markten te herstellen en mazen in de wet te dichten. overheidsbedrijven om investeerders te bedriegen. De wet had een diepgaand effect op het ondernemingsbestuur in de VS De Sarbanes-Oxley Act verplicht beursgenoteerde bedrijven om auditcomités te versterken, interne controles uit te voeren, bestuurders en functionarissen persoonlijk aansprakelijk te stellen voor de juistheid van financiële overzichten en de openbaarmaking te versterken. De Sarbanes-Oxley Act stelt ook strengere strafrechtelijke sancties vast voor effectenfraude en verandert de manier waarop openbare accountantskantoren opereren.
Belangrijkste leerpunten
- De Sarbanes-Oxley Act van 2002 werd door het Congres aangenomen als reactie op wijdverbreide bedrijfsfraude en mislukkingen.
- De wet implementeerde nieuwe regels voor bedrijven, zoals het vaststellen van nieuwe controlenormen om belangenconflicten te verminderen en het overdragen van de verantwoordelijkheid voor de volledige en nauwkeurige afhandeling van financiële rapporten.
- Om fraude en verduistering van bedrijfsmiddelen tegen te gaan, legt de wet zwaardere straffen op voor overtreders.
- Om de transparantie te vergroten, heeft de wet de openbaarmakingsvereisten aangescherpt, zoals het openbaar maken van materiële buitenbalansregelingen.
Wat doet de Sarbanes-Oxley-wet?
Een direct effect van de Sarbanes-Oxley-wet op corporate governance was de versterking van de auditcomités van beursgenoteerde ondernemingen. Het auditcomité krijgt een grote invloed op het toezicht op de boekhoudkundige beslissingen van het topmanagement. Het auditcomité, een onderdeel van de raad van bestuur dat bestaat uit niet-managementleden, kreeg nieuwe verantwoordelijkheden, zoals het goedkeuren van tal van audit- en niet-auditdiensten, het selecteren van en toezicht houden op externe auditors en het behandelen van klachten over de boekhoudpraktijken van het management.
De Sarbanes-Oxley Act heeft de verantwoordelijkheid van het management voor financiële rapportage aanzienlijk veranderd. De wet vereist dat topmanagers persoonlijk de juistheid van financiële rapporten certificeren. Als een topmanager willens en wetens een valse verklaring aflegt, kan hij 10 tot 20 jaar gevangenisstraf krijgen. Als het bedrijf wordt gedwongen om een vereiste boekhoudkundige aanpassing door te voeren vanwege wangedrag van het management, kan van topmanagers worden verlangd dat ze hun bonussen of winsten uit de verkoop van de aandelen van het bedrijf opgeven. Als de directeur of functionaris wordt veroordeeld voor een schending van de effectenwet, kan het hem / haar worden verboden om dezelfde rol bij het beursgenoteerde bedrijf te vervullen.
De Sarbanes-Oxley Act heeft de openbaarmakingsverplichting aanzienlijk aangescherpt. Overheidsbedrijven zijn verplicht om alle materiële buitenbalansregelingen, zoals operationele leases en entiteiten voor speciale doeleinden, openbaar te maken. Het bedrijf is ook verplicht om eventuele pro forma verklaringen bekend te maken en hoe deze eruit zouden zien volgens de algemeen aanvaarde boekhoudkundige principes (GAAP). Insiders moeten hun aandelentransacties ook binnen twee werkdagen aan de Securities and Exchange Commission (SEC) melden.
De Sarbanes-Oxley Act legt zwaardere straffen op voor het belemmeren van gerechtigheid, effectenfraude, postfraude en draadfraude. De maximale gevangenisstraf voor effectenfraude werd verhoogd tot 25 jaar, terwijl de maximale gevangenisstraf voor het belemmeren van de rechtsgang werd verlengd tot 20 jaar. De wet verhoogde de maximale straffen voor post- en telegrafische fraude van vijf jaar gevangenisstraf tot twintig jaar. Ook verhoogde de Sarbanes-Oxley-wet de boetes voor openbare bedrijven die dezelfde overtreding begingen aanzienlijk.
Het duurste deel van de Sarbanes-Oxley-wet is sectie 404, die van openbare bedrijven vereist dat ze uitgebreide interne controletests uitvoeren en een intern controleverslag opnemen bij hun jaarlijkse audits. Het testen en documenteren van handmatige en geautomatiseerde controles in financiële rapportage vereist een enorme inspanning en betrokkenheid van niet alleen externe accountants, maar ook ervaren IT-personeel. De nalevingskosten zijn vooral belastend voor bedrijven die sterk afhankelijk zijn van handmatige controles. De Sarbanes-Oxley Act heeft bedrijven aangemoedigd om hun financiële rapportage efficiënter, gecentraliseerd en geautomatiseerd te maken. Toch, sommige critici het gevoel al deze controles maken de act duur om te voldoen aan, af te leiden personeel van de kern van het bedrijfsleven en het ontmoedigen van de groei.
“Wat de Sarbanes Oxley Act betreft, kunnen de achterstallige zwaardere straffen en de vereiste dat de CEO en CFO de waarheidsgetrouwheid van de balansen en resultatenrekeningen ondertekenen, sommigen misschien wel twee keer nadenken, hoewel er nog veel wordt vermeden door uitstel van betaling”, aldus Michael Connolly. hoogleraar economie aan de Miami Herbert Business School. “De hogere nalevingskosten als gevolg van de afzonderlijke audit- en investeringsvereisten zijn echter nadelig voor kleinere bedrijven en stellen de grote bedrijven in staat groter te worden”
Ten slotte heeft de Sarbanes-Oxley-wet de Public Company Accounting Oversight Board opgericht, die normen voor openbare accountants afkondigt, hun belangenconflicten beperkt en een rotatie van de lead-auditpartner om de vijf jaar vereist voor hetzelfde beursgenoteerde bedrijf.