Welke bedrijfstakken gebruiken vaak discounted cashflow (DCF), en waarom?

Discounted Cash Flow (DCF) is een berekening die is ontworpen om de huidige waarde van een bedrijf te evalueren door de toekomstige vrije kasstromen, bedrijfskosten, inkomsten en groei te projecteren. Maar deze waarden zijn gemakkelijker nauwkeurig te voorspellen met grotere, stevigere bedrijven met een gestage groeigeschiedenis waarop ze deze projecties kunnen baseren. Het is aanzienlijk moeilijker om deze voorspellingen te doen voor kleinere, nieuwere bedrijven die nog geen significante blootstelling aan seizoens- of economische cycli hebben gehad.

Het is niet verrassend dat DFC-berekeningen gemakkelijker te voorspellen zijn in bedrijfstakken waar de kapitaaluitgaven in de loop van de tijd relatief consistent zijn, zoals nutsbedrijven, banken en energiesectoren zoals olie en gas. Maar zelfs bij gevestigde bedrijven is het moeilijk om de bedrijfskosten en inkomsten in de toekomst na één tot twee jaar nauwkeurig te voorspellen. Bovendien worden eventuele kleine vroege voorspellingsfouten in de loop van de tijd exponentieel versterkt. Om deze reden moeten investeerders DCF-projecties na 10 jaar met een korreltje zout nemen.