Wat zijn de langetermijnvooruitzichten van de metaal- en mijnbouwsector?
In 2014 werd door het World Economic Forum een Industry Agency Council opgericht om te dienen als adviesraad voor de toekomst van de mijnbouw- en metaalsector. Meer dan 200 branchedeskundigen, bedrijfsleiders, beleidsanalisten en investeringsadviseurs werden samengebracht om verschillende vooruitzichten te ontwikkelen die zich uitstrekken tot het jaar 2030.
De IAC identificeerde meer dan 50 verschillende drijvende krachten achter mijnbouw en metaalprijzen. Deze omvatten invloeden als bevolkingsgroei en consumentengedrag (sociale factoren), energie-innovatie en minerale substituten (technologische factoren), wereldwijde economische groei en fiscaal beleid (economische factoren), en verwachte niveaus van staatsinterventie en handelsliberalisering (geopolitieke factoren).
Langetermijnvooruitzichten voor investeerders in metalen en mijnbouw
Hoewel de prijzen van grondstoffen voor edele en industriële metalen gedurende een groot deel van 2013-2014 daalden, zijn veel prognostici het erover eens dat de langetermijnvooruitzichten voor de investeringen in de metaal- en mijnbouwsector sterk blijven. Een deel van dit vertrouwen is te danken aan het gebrek aan enthousiasme dat begin 2015 door veel publieke investeerders werd getoond; betere koopmogelijkheden worden meestal gevonden wanneer de prijzen laag zijn.
veilige havens in tijden van recessie, inflatie of onzeker monetair beleid. Beleggers zijn teruggekomen van de goudkoorts van 2011, maar die neerwaartse trend kan niet eeuwig voortduren.
Industriële metalen, zoals koper en staal, blijven gebonden aan de economische groei in China en India. In feite hebben verschillende van de grootste mijnbouwbedrijven ter wereld een meerderheidsbelang in China, India of Brazilië. Het is onmogelijk om de mate van economische liberalisering of kartelvorming te voorspellen die de BRIC- landen zullen vertonen, maar hun invloed op de prijzen van grondstoffen en mijnbouwaandelen zou aanzienlijk moeten zijn.
Langetermijnvooruitzichten voor metalen en mijnbouwbedrijven
Uit onderzoek bij Bloomberg is gebleken dat de ertskwaliteiten van de grootste mijnbouwbedrijven met een marktkapitalisatie over de hele wereld sinds 2003 dramatisch zijn gedaald. Dit suggereert dat verdere exploratie moeilijker wordt.
Er spelen twee tegengestelde krachten in de mijnbouw- en metaalsector: grondstoffenschaarste en productinnovatie. Deze zelfde krachten concurreren op elke markt voor natuurlijke hulpbronnen. Naarmate de deposito’s van hulpbronnen afnemen, stijgen de kosten en stijgen de kapitaalbehoeften in de sector dienovereenkomstig. De prijzen zullen stijgen. Uiteindelijk komt er een nieuw product, nieuwe techniek, technologie of verschuiving in de smaak van de consument die het metaal- en mijnlandschap zal veranderen. Als dat het geval is, zullen sommige bedrijven zich beter aanpassen dan andere en grotere marges realiseren.
Mijnbouwbedrijven hebben ook te maken met milieuregels, die in de toekomst waarschijnlijk strenger zullen worden. Door aanvullende belastingen zullen sommigen de productie verminderen of stopzetten. Veel experts zijn van mening dat de mijnbouwgemeenschap voorzichtig is omdat ze onzeker is over de regelgeving die voor ons ligt. Sommige bedrijven, landen en regio’s zullen zich beter aanpassen aan deze omstandigheden dan andere.