Rendement op omzet versus operationele marge: wat is het verschil?
Rendement op omzet versus operationele marge: een overzicht
Return on sales (ROS) en de operationele winstmarge worden vaak gebruikt om dezelfde financiële ratio te beschrijven. Hoewel de twee vaak als synoniem worden beschouwd, is er een verschil. Het verschil tussen ROS en operationele marge ligt in de tellers (bovenste deel van de vergelijking) – de ROS gebruikt de winst vóór rente en belastingen (EBIT), terwijl de operationele marge het bedrijfsresultaat gebruikt.
Belangrijkste leerpunten
- Rendement op omzet (ROS) en de bedrijfsmarge zijn zeer vergelijkbare winstgevendheidsverhoudingen, die vaak door elkaar worden gebruikt.
- Het belangrijkste verschil is de teller, waarbij ROS de winst vóór rente en belastingen (EBIT) gebruikt en de bedrijfsmarge op basis van het bedrijfsresultaat.
- Bedrijfsopbrengsten zijn een algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP), terwijl EBIT dat niet is.
- Deze twee winstgevendheidsverhoudingen worden gebruikt om bedrijven met verschillende kapitaalstructuren in verschillende bedrijfstakken met elkaar te vergelijken.
- Hogere ROS- en operationele marge-ratio’s zijn beter, wat betekent dat het bedrijf een hoge winstgevendheid heeft en efficiënt is in het genereren van winst uit zijn verkopen.
Investeerders, geldschieters en analisten gebruiken ROS en operationele marge om bedrijven met verschillende kapitaalstructuren in verschillende bedrijfstakken te vergelijken. Deze statistieken houden geen rekening met de manier waarop bedrijven aan hun financiering komen. ROS of bedrijfsmarges die sterk fluctueren, kunnen wijzen op een verhoogd bedrijfsrisico. Hogere ratio’s zijn beter, wat betekent dat het bedrijf een hoge winstgevendheid heeft en efficiënt is in het genereren van winst uit zijn verkopen.
Return on Sales (ROS)
Return on sales (ROS) is een statistiek die de operationele efficiëntie van een bedrijf analyseert. Het is een rentabiliteitsratio. De ratio, de winst vóór rente en belastingen (EBIT) gedeeld door de netto-omzet, geeft aan hoeveel bedrijfswinst wordt geproduceerd per dollar aan omzet.
Bedrijven in sectoren met een hogere marge, zoals technologiebedrijven, zullen bijvoorbeeld hogere ROS-ratio’s hebben in vergelijking met supermarkten. EBIT is vergelijkbaar met het bedrijfsresultaat, dat is de verkoop minus de kosten van verkochte goederen (COGS) en bedrijfskosten.
Operationele marge
De operationele marge lijkt sterk op de ROS. De bedrijfsmarge is het bedrijfsresultaat gedeeld door de omzet. De bedrijfsmarge is, net als ROS, hoeveel bedrijfswinst een bedrijf maakt per dollar omzet.
Het bedrijfsresultaat, dat vergelijkbaar is met de EBIT, is ook vergelijkbaar met andere maatregelen voor operationele efficiëntie. Het bedrijfsresultaat is vergelijkbaar met de bedrijfscashflow. Het bedrijfsresultaat omvat afschrijvingen, terwijl de bedrijfscashflow dergelijke niet-contante maatregelen weer toevoegt.
Belangrijkste verschillen
Het belangrijkste verschil tussen deze twee ratio’s is EBIT versus bedrijfsresultaat. ROS gebruikt EBIT, wat een niet- algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) is. De bedrijfsmarge maakt gebruik van het bedrijfsresultaat, wat een GAAP-maatstaf is.
EBIT maakt aanpassingen en vergoedingen mogelijk die GAAP niet toestaat met het bedrijfsresultaat. Sommige maatstaven van het bedrijfsresultaat zijn niet-GAAP, zoals bepaalde eenmalige opbrengsten- en kostenposten.
Opvallende eenmalige kosten zijn onder meer kosten die niet meer voorkomen, zoals kosten die worden gemaakt tijdens fusies of overnames, of kosten die worden gemaakt bij de aankoop van onroerend goed of apparatuur. Eenmalige inkomsten kunnen winsten op de verkoop van activa en verzekeringsafspraken omvatten. Eenmalige opbrengsten kunnen ook als buitengewone opbrengsten worden beschouwd.