Groothandelsgeld

Wat is groothandelsgeld?

Groothandelsgeld verwijst naar de grote sommen geld die door financiële instellingen op de geldmarkten worden uitgeleend. Dit wholesalebankbedrijf omvat de markt voor verhandelbare effecten, zoals schatkistpapier, handelspapier, bankaccepten, buitenlandse of bemiddelde deposito’s, depositocertificaten, wissels, repo-overeenkomsten, federale fondsen en kortlopende hypotheekleningen en door activa gedekte effecten.

Inzicht in groothandelsgeld

Groothandelsgeld is een manier voor grote bedrijven en financiële instellingen om werkkapitaal en andere soorten kortetermijnfinanciering te verkrijgen – en het is van cruciaal belang voor het goed functioneren van de Amerikaanse en mondiale financiële systemen.

Wholesalefinanciering kan snel worden geregeld, maar het is terugkoopovereenkomsten werden banken blootgesteld aan liquiditeitsrisico’s wanneer liquiditeit er het meest toe deed.

Een voorbeeld hiervan deed zich voor na de val van Lehman Brothers tijdens de financiële crisis van 2008. Er volgde een bankrun en investeerders haalden hun groothandelsfondsen eruit. Wachovia zou ongeveer 1% (of ongeveer $ 5 miljard) van zijn fondsen hebben verloren. De bank kreeg van FDIC de opdracht om met Citigroup en Wells Fargo te onderhandelen over een overname in plaats van een faillissement aan te vragen. In een weekend werd het verkocht aan Wells Fargo voor ongeveer $ 15 miljard.

Een beslissend moment van de subprimecrisis vond plaats in 2007, toen Northern Rock, een Britse bank die voor het grootste deel van haar financiering op de groothandelsmarkten had vertrouwd, niet langer in staat was om haar kredietverlening te financieren en de Bank of England om noodfinanciering moest vragen..

Indicaties van groothandelsgeldmarkten

Groothandelsgeldmarkten zijn daarom een ​​goede leidende indicator van stress in het financiële systeem – en geven een beter beeld van de kosten van lenen dan de officiële rentetarieven van de centrale banken. Tegenwoordig is de Federal Funds Rate.

De vraag naar hoogwaardige liquide activa (HQLA) op de mondiale financiële markten suggereert dat de groothandelsgeldmarkten nog lang niet hersteld zijn, zelfs nu mondiale systeemrelevante banken (G-SIB’s) voldoen aan nieuwe Basel III kapitaal- en liquiditeitsmaatregelen, zoals als de liquiditeitsdekkingsratio en de netto stabiele financieringsratio.

In de VS zijn in 2016 nieuwe geldmarktregels van kracht geworden, maar de Federal Reserve zal de kredietmarkten enige tijd stabiliteit moeten bieden via haar Reverse Repurchase (RRP) -faciliteit. Dit komt doordat stijgende rentetarieven de afhankelijkheid van banken van wholesalefinanciering vergroten door het verminderen van retaildeposito’s. Dit verhoogt op zijn beurt het systeemrisico.