Waarom is de kostenratio van een beleggingsfonds belangrijk voor beleggers?
De kostenratio van een beleggingsfonds is erg belangrijk voor beleggers, omdat de operationele en beheervergoedingen van een fonds een grote invloed kunnen hebben op de nettowinstgevendheid. De kostenratio voor een fonds wordt berekend door de totale dollarwaarde van het fondsvermogen te delen door het totale bedrag aan fondsvergoedingen – zowel beheervergoedingen als bedrijfskosten – die aan beleggers in het fonds in rekening worden gebracht.
De kostenverhoudingen voor onderlinge fondsen variëren doorgaans tussen 0,1% en 2,5%. De gemiddelde ratio’s voor indexfondsen zijn beduidend lager dan voor actief beheerde portefeuillefondsen, doorgaans niet meer dan circa 0,25%. De kostenratio’s voor actief beheerde fondsen vallen meestal in het bereik van 0,75% tot 1,25%, maar sommige fondsen hebben veel hogere kostenratio’s.
De meeste beleggers realiseren zich niet de significante impact van een schijnbaar klein procentueel verschil in de kostenratio’s van onderlinge fondsen, maar een voorbeeld laat gemakkelijk zien dat zelfs een relatief klein verschil een significant effect heeft op de netto-investeringswinsten.
Overweeg twee onderlinge fondsen, die beide een gemiddeld jaarlijks beleggingsrendement van 5% genereren, waarbij het ene fonds kosten in rekening brengt van 1% en het andere 2%. Het verschil van één procentpunt lijkt misschien niet significant voor de meeste beleggers, maar het is omdat het bedrag van de vergoeding is gebaseerd op het beheerde vermogen, niet op de behaalde winst.
Stel dat twee investeerders het jaar beginnen met respectievelijk $ 100.000 investeringen in de 1% en 2% kostenratio-fondsen, en dat elk fonds een investeringsrendement van 5% genereert voordat vergoedingen worden afgetrokken. De belegger die 1% aan vergoedingen in rekening wordt gebracht, verliest $ 1.000 (1% van $ 100.000) van zijn winst van $ 5.000 aan vergoedingen. De investeerder die 2% aan vergoedingen betaalt, betaalt $ 2.000 van zijn $ 5.000 winst. Het kleine verschil van 1% in kostenratio’s vertaalt zich dus in maar liefst 10% verschil in nettowinst.
(Zie ‘ Besteed aandacht aan de kostenratio van uw fonds’ voor gerelateerde informatie.)