Waarom een achterstand van twaalf maanden (TTM) belangrijk is in de financiële sector
Het gebruik van volgcijfers over 12 maanden (TTM) is een effectieve manier om de meest recente financiële gegevens op jaarbasis te analyseren. Gegevens op jaarbasis zijn belangrijk omdat ze de effecten van seizoensinvloeden helpen neutraliseren en de impact van eenmalige afwijkingen in financiële resultaten, zoals tijdelijke veranderingen in de vraag, kosten of cashflow, verminderen.
Door TTM te gebruiken, kunnen analisten de meest recente maandelijkse of driemaandelijkse gegevens evalueren in plaats van te kijken naar oudere informatie die volledige fiscale of kalenderjaarinformatie bevat. TTM-grafieken zijn minder nuttig voor het identificeren van kortetermijnveranderingen en nuttiger voor prognoses.
Belangrijkste leerpunten
- Trailing 12-month, of TTM, verwijst naar de afgelopen 12 opeenvolgende maanden van de prestatiegegevens van een bedrijf die worden gebruikt voor het rapporteren van financiële cijfers.
- Door consequent achterlopende cijfers van 12 maanden te evalueren, kunnen bedrijfsfinanciën zowel intern als extern worden geëvalueerd zonder rekening te houden met de kunstmatigheid van het fiscale jaareinde.
- TTM maakt een vergelijkbare vergelijking mogelijk van het prestatietraject van een bedrijf, waardoor eventuele inconsistenties worden weggewerkt.
TTM voor financiële rapportage
Bedrijven die interne financiële planning en analyse uitvoeren, hebben toegang tot gedetailleerde en zeer recente financiële gegevens. Ze gebruiken het TTM-formaat om key performance indicators (KPI’s), omzetgroei, marges, werkkapitaalbeheer en andere maatstaven te evalueren die per seizoen kunnen variëren of tijdelijke volatiliteit vertonen.
Door een doorlopend tabblad van TTM-statistieken bij te houden, kunnen het management en de belanghebbenden van een bedrijf op elk moment begrijpen hoe het bedrijf het doet door middel van een vergelijking van appels tot appels. Met andere woorden, door altijd naar de afgelopen 12 maanden te kijken, kunnen effecten zoals seizoensinvloeden of eenmalige kosten worden gladgestreken.
TTM voor aandelenonderzoek
In de context van aandelenonderzoek en waardering worden financiële resultaten voor beursgenoteerde bedrijven alleen op kwartaalbasis gepubliceerd in deponeringen in overeenstemming met algemeen aanvaarde boekhoudprincipes ( GAAP ). De volgende 12-maandcijfers worden doorgaans gerapporteerd in de financiële overzichten van een bedrijf, die elk kwartaal worden bijgewerkt om te voldoen aan algemeen aanvaarde boekhoudprincipes. TTM-inkomsten (verkoop) en winstgevendheidsstatistieken laten zien hoeveel geld het bedrijf heeft binnengehaald en verdiend in de afgelopen periode van een jaar, ongeacht de financiële overzichten van welk kwartaal worden gepubliceerd
Minder vaak verstrekken bedrijven maandelijkse overzichten met verkoopvolumes of key performance indicators. De deponeringen van de Securities and Exchange Commission (SEC) tonen over het algemeen financiële resultaten op kwartaal- of year-to-date-basis in plaats van TTM.
TTM-cijfers kunnen ook worden gebruikt om financiële ratio’s te berekenen. De koers / winstverhouding wordt vaak P / E (TTM) genoemd en wordt berekend als de huidige prijs van het aandeel, gedeeld door de achterblijvende 12-maands winst per aandeel (EPS) van een bedrijf .
Voorbeeld
Om een duidelijk beeld te krijgen van de prestaties van het afgelopen jaar, moeten analisten en investeerders vaak hun eigen TTM-cijfers berekenen op basis van huidige en eerdere financiële overzichten. Beschouw de financiële resultaten van General Electric (GE) voor het eerste kwartaal van 2015.
In Q1 2015 genereerde GE $ 29,4 miljard aan inkomsten versus $ 33,5 miljard in Q1 2014. GE behaalde $ 148,6 miljard aan omzet voor het volledige jaar 2014. Door het Q1 2014-cijfer af te trekken van het volledige jaar 2014 en Q1 toe te voegen In de inkomsten van 2015 komt u uit op $ 144,5 miljard aan TTM-inkomsten.