Top 10 private equity-bedrijven ter wereld
Private equity-firma’s beheren investeringskapitaal dat is verkregen van institutionele investeerders of vermogende particulieren (HNWI) om aandelenbezit van bedrijven te verwerven via een verscheidenheid aan strategieën, waaronder leveraged buyouts en durfkapitaal. Private equity-firma’s werken met een investeringshorizon op lange termijn, doorgaans vijf tot zeven jaar.
Na het verkrijgen van een aandelenbelang in een bedrijf, probeert de private-equityfirma uiteindelijk winst te maken door het bedrijf rechtstreeks te verkopen of door een beursintroductie (IPO). Wanneer bijzonder grote investeringen vereist zijn, werken deze bedrijven vaak samen met andere private-equityfirma’s om het nodige kapitaal aan te trekken en hun risico te verkleinen. De meeste bedrijven zijn gespecialiseerd in een of meer bedrijfstakken of investeringsstrategieën waarin ze een bijzondere expertise hebben.
Een rapport van Private Equity International (PEI) rangschikte de top 300 bedrijven op basis van de totale private equity-fondsenwerving gedurende de periode van vijf jaar die eindigde op 1 april 2020. Dit zijn de top 10 private equity-bedrijven, volgens dat rapport. Lezers moeten opmerken dat private equity AUM een subset kan zijn van het totale beheerde vermogen van een bedrijf. We rapporteren private equity AUM in de onderstaande lijst, indien beschikbaar.
Belangrijkste leerpunten
- Private equity is een alternatieve vorm van private financiering, die plaatsvindt buiten de publieke markten, waarin fondsen en investeerders rechtstreeks in bedrijven investeren of zich bezighouden met buyouts van dergelijke bedrijven.
- Private equity-investeringen zijn doorgaans alleen beschikbaar voor vermogende particulieren.
- Private equity kan verschillende vormen aannemen, van complexe leveraged buyouts tot durfkapitaal.
- Private-equityfirma’s worden doorgaans gerangschikt op basis van hun vermogen onder beheer en hun succes bij het terugverdienen van winsten aan investeerders.
1. De Blackstone Group Inc.
The Blackstone Group Inc. (BX), opgericht in 1985 en met hoofdkantoor in New York, met kantoren in Londen, Hong Kong, Beijing en Dubai, leidt met $ 619 miljard aan totaal beheerd vermogen (AUM).
Het bedrijf investeert in een breed scala aan marktsectoren, waaronder energie, detailhandel en technologie. Terwijl private equity ($ 103 miljard) de grootste categorie van investeringen is, heeft Blackstone ook honderden miljarden dollars aan posities in onroerend goed, krediet en hedgefondsoplossingen. Tot de 95 portefeuillebedrijven behoren Refinitiv, leverancier van financiële gegevens, Gates Corp., een bedrijf voor elektriciteitstransmissieproducten en Merlin Entertainments, exploitant van pretparken.
2. De Carlyle Group Inc.
The Carlyle Group Inc. (CG) heeft een totaal beheerd vermogen van $ 256 miljard, heeft wereldwijd meer dan 1.800 professionals in dienst en is actief via 29 kantoren in Noord-Amerika, Zuid-Amerika, Europa, Afrika, het Midden-Oosten, Azië en Australië.
Het bedrijf is opgericht in 1987 en heeft zijn hoofdkantoor in Washington, DC. De private equity-eenheid van het bedrijf heeft een AUM van $ 90,7 miljard, en opmerkelijke huidige belangen zijn onder meer Chesapeake Energy Corp., The Nature’s Bounty Co. en Orion Breweries Ltd. uit Japan.
3. KKR & Co. Inc.
KKR & Co. Inc. (KKR), voorheen Kohlberg Kravis Roberts & Co., heeft een totaal beheerd vermogen van $ 252 miljard. Opgericht in 1976 en met het hoofdkantoor in New York, staat KKR bekend als een van de eerste bedrijven die zich bezighouden met grootschalige leveraged buyouts (LBO’s), die nog steeds een van de specialiteiten van het bedrijf zijn.
Tot de opmerkelijke transacties van het bedrijf behoren de leveraged buy-out van RJR Nabisco in 1989 en de buy-out van TXU in 2007, de grootste leveraged buy-out ooit. Tot de huidige portefeuilleposities behoren Fiserv Inc., Gardner Denver, Optiv en PetVet.
4. TPG Capital
TPG Capital, voorheen bekend als de Texas Pacific Group, heeft een totaal beheerd vermogen van $ 85 miljard. TPG Capital, opgericht in 1992 door David Bonderman en Jim Coulter, heeft zijn hoofdkantoor in San Francisco, Californië. Het bedrijf heeft 14 extra kantoren in Europa, Azië, Australië en andere delen van Noord-Amerika.
Tot de opmerkelijke transacties van het bedrijf behoren de overname van Continental Airlines in 1993, de overname van Petco in 2000 (met Leonard Green en Partners) en de leveraged buy-out (samen met Bain Capital en Goldman Sachs Capital Partners) van Burger King in 2002. Onder meer haar huidige portefeuillebelangen zijn Chobani, Fender en Ducati.
5. Warburg Pincus LLC
Warburg Pincus LLC heeft in totaal meer dan $ 58 miljard beheerd vermogen, belegd in meer dan 195 bedrijven, met een bijzondere blootstelling aan China. De wortels van het bedrijf liggen in EM Warburg & Co., opgericht in 1939, en Warburg Pincus werd opgericht in 1966. Het hoofdkantoor is gevestigd in New York en heeft 14 kantoren in 11 landen.
Private equity-firma’s bieden financiële steun aan startups en niet-openbare bedrijven. Nadat Airbnb bijvoorbeeld zijn oorspronkelijke plannen voor een beursgang in 2020 moest uitstellen vanwege de wereldwijde pandemie veroorzaakt door het Covid-19-virus, haalde het bedrijf meer dan $ 1 miljard aan private equity-financiering op.
6. Neuberger Berman Group LLC
Neuberger Berman Group LLC heeft in totaal $ 405 miljard beheerd vermogen, inclusief $ 73 miljard aan private equity. Met meer dan 30 jaar ervaring in alternatieve beleggingen, heeft Neuberger Berman meer dan 160 professionals in dienst op zeven locaties over de hele wereld.
7. CVC Capital Partners
CVC Capital Partners heeft een totaal beheerd vermogen van bijna $ 109,1 miljard;De private equity-platforms van CVC beheren $ 82 miljard aan activa. CVC, opgericht in 1981, heeft meer dan 525 mensen in dienst, waaronder 250 investeringsprofessionals, verspreid over 23 kantoren wereldwijd. Zijn private equity-portefeuille omvat 84 bedrijven van over de hele wereld.
8. EQT
EQT AB, gevestigd in Zweden, heeft een totaal beheerd vermogen van 52 miljard euro, of bijna $ 63 miljard tegen de huidige wisselkoers. Het bedrijf, opgericht in 1994, heeft meer dan 700 werknemers in 17 landen in Europa, Noord-Amerika en de regio Azië-Pacific. Flying Tiger Copenhagen is het bekendste portfoliobedrijf onder Amerikaanse consumenten.
9. Advent International
Advent International, gevestigd in Boston, Massachusetts, heeft $ 66 miljard aan beheerd vermogen. Advent, opgericht door Peter Brooke, was een spin-out van TA Associates. Advent haalde zijn eerste fonds op in 1985 – een durfkapitaalprogramma van $ 14 miljoen voor Nabisco.
Het bedrijf haalde in 1989 zijn eerste Europese fonds op en opende zijn kantoor in Londen. Later, in de jaren negentig, opende het bedrijf extra kantoren in Frankfurt, Milaan, Argentinië, Mexico en Brazilië. Tegenwoordig heeft het bedrijf kantoren in 15 landen, waaronder Azië, Zuid-Amerika en Europa. Advent heeft meer dan 470 medewerkers in dienst.
10. Vista Equity Partners
Met meer dan $ 73 miljard aan activa onder beheer,investeertVista Equity Partners exclusief in software, data en technologie-ondersteunde organisaties. Het bedrijf heeft strategische investeringen in bedrijven in onder meer de gezondheidszorg, ticketverkoop voor evenementen, reclame en risicobeheer. In september 2019 sloot Vista een technologiefonds van $ 16 miljard, het grootste fonds ooit opgehaald door een onafhankelijk PE-bedrijf.
Veelgestelde vragen over de grootste private-equitybedrijven
Welke private equity-bedrijven betalen het meest?
Private equity is een zeer lucratieve carrière. Volgens een enquête van Heidrick & Struggles varieerde de gemiddelde vergoeding in contanten, inclusief bonussen, in 2019 van $ 1,1 miljoen tot $ 3,7 miljoen voor het beheren van partners bij private-equityfirma’s met minder dan $ 20 miljard aan beheerd vermogen.
Voor partners en algemeen directeuren liep het totale gemiddelde salaris in 2019 van $ 596.000 tot $ 2,2 miljoen, afhankelijk van het AUM van het bedrijf. De gemiddelde beloning voor medewerkers en senior medewerkers was minder variabel tussen de bedrijfsgroottes, variërend van $ 193.000 tot $ 315.000.
Volgens de H1B-database, die de basissalarissen van alle Amerikaanse werknemers onder het gemeenschappelijke H1B-visum verzamelt, waren de bedrijven die in 2019 de hoogste cijfers betaalden voor een Associate-positie Apollo Global Management, KKR & Co.en Brookfield Asset Management. Een Associate is doorgaans de laagstgeplaatste werknemer bij een private equity-onderneming. Ze zijn doorgaans midden tot eind twintig en hebben een eerdere achtergrond in investment banking, consulting of andere dealgerelateerde financiële diensten.
Peak Frameworks is een platform voor het voorbereiden van financiële carrières dat is opgericht door professionals op het gebied van private equity en investment banking. Peak Frameworks meldt dat Apollo Global Management vaak bekend staat als de best betalende private equity-firma in termen van all-in vergoedingen, waarbij hun Associates meer dan $ 400.000 per jaar worden betaald.
Is Bain Capital prestigieus?
Bain Capital is opgericht in 1983 en is gevestigd in Boston. Het bedrijf heeft wereldwijd meer dan 1.000 werknemers in dienst. Bain is grotendeels bekend vanwege de medeoprichter, Mitt Romney, die in 2012 de Republikeinse presidentskandidaat was. Hij is sinds januari 2019 de junior senator van de Verenigde Staten uit Utah.
Het portfolio van Bain omvat sinds het begin enkele grote merken, waaronder Clear Channel Communications, Canada Goose, Virgin Holidays Cruises en Bugaboo International. Andere belangrijke belangen uit het verleden zijn onder meer Staples, Sports Authority, Guitar Center, Gymboree, Houghton Mifflin, Domino’s Pizza, Burger King, The Weather Channel en Brookstone.
Over het algemeen heeft het fonds een voorkeur voor winkels, restaurants en andere consumentenmerken.
Hoeveel verdient een VP in private equity?
Bij private equity hangt uw totale beloning doorgaans af van het AUM van het bedrijf waarvoor u werkt. Bedrijven met grotere AUM’s betalen hun vice-presidenten meestal meer.
Volgens de North American Private Equity Investment Professional Compensation Survey 2020 van Heidrick & Struggles, hadden degenen in de functie van Vice President bij bedrijven met een beheerd vermogen van minder dan $ 500 miljoen een gemiddelde totale vergoeding in contanten van $ 329.000 in 2019. Voor bedrijven met een beheerd vermogen van minder dan $ 500 miljoen $ 10 miljard tot $ 19,99 miljard, de gemiddelde totale vergoeding in contanten was $ 592.000.
Welke private-equityfirma’s worden openbaar verhandeld?
De vier grootste beursgenoteerde private-equityfirma’s zijn Apollo Global Management, Blackstone Group, Carlyle Group en KKR.
Als alternatief zijn Advent International, Bain Capital, TPG Capital en Warburg Pincus allemaal particuliere bedrijven.
Het komt neer op
Professionele investeerders bij private-equityfirma’s halen een groot fonds op (meestal van welvarende investeerders) en herinvesteren die fondsen om de grootst mogelijke winst na te streven. De aard van de private-equitysector is riskant, aangezien bedrijven vaak grote overnames en controversiële leveraged buyouts doen. Het is ook niet geheel ongehoord dat private equity-firma’s miljarden dollars verliezen of dat de firma’s volledig folden. De firma’s in dit artikel zijn echter allemaal naar voren gekomen als de grootste en meest succesvolle private equity-firma’s.