XLF: Selecteer Sector Financial SPDR ETF
Het Financial Select Sector SPDR Fund (XLF ), opgericht op 16 december 1998,streeft ernaar beleggingsresultaten te bieden die vergelijkbaar zijn met de prestaties van de S&P Financial Select Sector Index door zijn posities op een vergelijkbare manier toe te wijzen aan de posities van de index.
XLF streeft ernaar de financiële sector te volgen en verdeelt zijn fonds in de banken, verzekeringen, vastgoedbeleggingsfondsen (REIT), kapitaalmarkten, gediversifieerde financiële diensten, consumentenfinanciering, vastgoedbeheer en -ontwikkeling, spaargeld en hypotheekfinanciering.
Vanaf 1 april 2021 waren de top 10 belangen van het Financial Select Sector SPDR Fund Berkshire Hathaway Incorporated Class B (BRK. B), JPMorgan Chase & Company (JPM), Bank of America Corporation (BAC), Wells Fargo & Company (WFC) ), Citigroup Incorporated (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs Group Incorporated (GS), BlackRock Inc. (BLK), Charles Schwab Corporation (SCHW) en American Express Company (AXP).
Kenmerken
De Financial Select Sector SPDR ETF is een open-end investeringsmaatschappij, die wordt beheerd door State Street Global Advisors Funds Management Incorporated. XLF is genoteerd aan de New York Stock Exchange Arca Exchange. Op 7 april 2021 bedroeg het gemiddelde dagelijkse handelsvolume van XLF over de afgelopen 65 dagen 64 miljoen. De hoge liquiditeit en de diepte van het fonds zorgen voor een krappe bied-laat-spread.
De brutokostenratio van het Financial Select Sector SPDR Fund van 0,12% is laag in vergelijking met andere ETF’s die de financiële sector volgen. State Street Global Advisors kan die lage kostenratio handhaven omdat het zich bezighoudt met het uitlenen van effecten.
Geschiktheid en aanbevelingen
Investeren in het Financial Select Sector SPDR Fund vereist een hoge risicotolerantie. Op 8 juli 2015 bedroeg de gemiddelde volatiliteit over de afgelopen vijf jaar van XLF 16,55%. In vergelijking met de SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY ) was de standaarddeviatie van XLF 40,16% groter dan de standaarddeviatie van de SPY in dezelfde periode.4 De financiële sector staat bloot aan een veelheid aan risico’s, zoals marktrisico, valutarisico, renterisico en macro-economisch risico. Investeerders en potentiële investeerders dienen de wereldwijde economische situatie te volgen en rekening te houden met alle economische gegevens die financiële bedrijven kunnen beïnvloeden.
Op 31 maart 2021 had XLF een achterblijvende vijfjaars alfa van 0,59, een bèta van 1,21, een R-kwadraatwaarde van 71,11, een standaarddeviatie van 20,80% en een rendement van 15,53%.5 In vergelijking met de MSCI ACWI USD Index, ervoer XLF meer volatiliteit dan de index. Beleggers werden echter gecompenseerd met een rendement van 15,53%, terwijl de MSCI ACWI-index een rendement van 13,21% behaalde.1 Met een alpha van 0,59 deed de XLF het met 0,59% beter dan de index.
In dezelfde periode had het Financial Select Sector SPDR Fund een Sharpe-ratio van 0,75, terwijl de MSCI ACWI USD-index een Sharpe-ratio van 0,86 had.5 Daarom werden beleggers niet voldoende gecompenseerd voor het risico dat ze aannamen bij het beleggen in dit fonds.
Het aanhoudende economische herstel van de Verenigde Staten in 2015 kan ertoe leiden dat de Federal Reserve Board een agressieve kijk op de economie krijgt. Met verbeterde gegevens over huisvesting, werkgelegenheid en detailhandel is de kans op een renteverhoging groot. Dit zou gunstig zijn voor financiële bedrijven, die hun winstgevendheid zouden kunnen zien toenemen. Banken zouden meer kunnen verdienen aan de spreiding van de rentetarieven in verschillende activaklassen.
Het Financial Select Sector SPDR Fund heeft een uitgebreide portefeuille met 65 participaties, wat helpt bij het beperken van bedrijfsrisico’s. De ETF is het meest geschikt voor beleggers die bereid zijn een bovengemiddeld risiconiveau te nemen en een overwogen blootstelling aan de Amerikaanse financiële dienstverlening nastreven, terwijl ze mogelijk profiteren van stijgende rentetarieven.