Oude economie versus nieuwe economie-aandelen: wat is het verschil?
Oude economie versus nieuwe economie-aandelen: een overzicht
Oude economie wordt gebruikt om het economische tijdperk van het begin van de twintigste eeuw te beschrijven, toen industriële innovatie zich uitbreidde in de VS en de rest van de wereld. Relatief gezien verwijst de nieuwe economie naar de snelgroeiende innovatie van de eenentwintigste eeuw, die grotendeels gericht was op het gebruik en de ontwikkeling van internet, internettechnologie en technologie in de cloud.
Belangrijkste leerpunten
- Oude economie-aandelen stonden centraal in het succes van de industriële revolutie aan het begin van de twintigste eeuw en zijn door vele marktcycli gerijpt tot volwassen bedrijven die zich richten op grootschalige productie.
- Aandelen uit de nieuwe economie maken deel uit van de technologische revolutie die vorm kreeg in de eenentwintigste eeuw, aangezien de groei zich concentreert op internettechnologiediensten.
- Aandelen uit de oude economie en de nieuwe economie hebben zeer verschillende eigenschappen die doorgaans om verschillende redenen investeerders aantrekken.
Wat zijn oude economy-aandelen?
De industriële revolutie was een tijd van innovatie voor de ontwikkeling en productie-efficiëntie van producten. Als zodanig waren oude economie aandelen de topleiders van de markt, die door de jaren heen groeiden om de fundamenten van de industriële en industriële goederensector te bouwen. Binnen deze sectoren vinden investeerders nu grote, volwassen, gevestigde bedrijven met een consistente groei en relatief stabiele fundamentele kenmerken.
Enkele van de meest opvallende oude economie-aandelen zijn namen als Ford (F), Caterpillar (CAT), 3M (MMM) en Procter & Gamble (PG). De zakelijke activiteiten van deze oude economiebedrijven domineerden het economische landschap voordat het dotcom tijdperk van de late jaren negentig een hele industrie van nieuwe, snelgroeiende bedrijven inluidde. Aandelen uit oude economie hebben de bedrijfsactiviteiten gedurende vele marktcycli in stand gehouden. Hoewel ze blijven innoveren binnen hun marktsegmenten, nemen ze over het algemeen deel aan traditionele bedrijfsactiviteiten met relatief minimale investeringen of betrokkenheid bij toonaangevende technologieën uit het nieuwe tijdperk.
Veel beleggers stellen oude economie-aandelen gelijk aan de term blue chip. Oude economie-aandelen worden doorgaans ook ingedeeld in de waardecategorie die bekend staat om de relatief lage volatiliteit, stabiele inkomsten, consistente rendementen, dividenden voor inkomen en gestage cashflows.
Wat zijn New Economy-aandelen?
De zogenaamde nieuwe economie aandelen zijn daarentegen de bedrijven die een revolutionaire overgang naar internet en activiteiten in de cloud leiden. De markt heeft Facebook, Apple, Amazon, Netflix en Google genoemd als vijf van de beste nieuwe economiebedrijven om in de gaten te houden onder het acroniem FAANG, maar er zijn er nog veel meer. Uitgaande van elementaire internetzoekopdrachten, zullen investeerders een overvloed aan op internet gebaseerde technologie-uitlopers vinden die ook de groei van de nieuwe economie in de eenentwintigste eeuw stimuleren, zoals bedrijven op het gebied van internet of things, sociale media, cryptocurrency, cloudopslag, e-commerce, streaming, delen, big data, fintech en kunstmatige intelligentie.
Nieuwe economie-aandelen zijn bedoeld om innovatie te bieden voor de gemakkelijke en snelle uitwisseling van diensten. In vergelijking met oude economische voorraden, kunnen ze veel lagere verkoopkosten hebben en veel minder behoefte aan fysieke activa die nodig zijn om fysieke goederen te produceren, op te slaan en te verkopen.
Het nieuwe economietijdperk begon naar verluidt in de jaren negentig en voedde de dotcom-zeepbel en dotcom barstte toen investeerders het enorme potentieel en de economische verschuiving zagen. In de eenentwintigste eeuw hebben deze bedrijven bewezen een groot deel van het succes te behalen dat aanvankelijk beoogd werd, door met relatief hoge financiële risico’s nog steeds grote stappen te zetten om nieuwe baanbrekende diensten te realiseren rond de mogelijkheden van internet en internettechnologieën. Als zodanig vallen aandelen uit de nieuwe economie meestal in de groeicategorie. Ze hebben een enorm groeipotentieel, betreden nieuwe wateren en ontdekken nieuwe kansen die mogelijk een revolutie teweeg kunnen brengen in de manier waarop individuen en bedrijven met elkaar omgaan.
Als servicegerichte groeibedrijven zijn de fundamenten van deze bedrijven drastisch anders in vergelijking met oude economie-aandelen. Aandelen uit de nieuwe economie moeten doorgaans hoge schulden aangaan, hebben mogelijk een laag rendement op het eigen vermogen en rapporteren vaak een hoge koers / winstniveau omdat beleggers geloven in speculatie op de lange termijn. Aandelen uit de nieuwe economie staan er over het algemeen niet om bekend dat ze dividenden uitkeren en zullen doorgaans een relatief lagere cashflow hebben, aangezien contanten vaak worden gebruikt voor herinvestering.
Investeren: oud versus nieuw
Het kan belangrijk zijn voor een belegger om onderscheid te maken tussen oude economie en nieuwe economie, aangezien beide zeer verschillende eigenschappen, risicoprofielen en rendementspotentieel hebben. Over het algemeen zullen aandelen uit de oude economie en de nieuwe economie bij het nemen van portefeuillebeslissingen meestal in de waarde of groeicategorie filteren. Voor beleggers die hun portefeuille breed willen diversifiëren, kan een mix van oude en nieuwe economie-aandelen lonend zijn. Afhankelijk van de risicotolerantie en liquiditeitsbehoeften, kunnen sommige beleggers er echter voor kiezen om in de een of de ander te overwogen.
Waarde
Waardeaandelen uit de oude economie kunnen een aandeleninvestering met een relatief laag risico zijn die een verscheidenheid aan investeerders aantrekt. Deze waardeaandelen hebben realistische fundamentals, redelijke prijs / winstniveaus en een lage volatiliteit. Veel oude waarde-aandelen betalen ook regelmatig dividenden, wat aantrekkelijk is voor inkomensbeleggers en ook hun totale rendement verhoogt. Als zodanig kijken veel beleggers naar oude economie-aandelen vanwege hun stabiliteit, gestage groei en dividendinkomsten.
Groei
Het kopen van nieuwe economie-aandelen in de eenentwintigste eeuw brengt meer risico met zich mee, maar kan lonend zijn voor beleggers met een lange tijdshorizon die kunnen wachten tot deze aandelen volwassen zijn. De markt waardeert de groeiaandelen van de nieuwe economie een beetje anders dan de blue chips met meer ruimte voor speculatie. Over het algemeen zijn beleggers bereid om veel meer per dollar aan inkomsten te betalen voor groeiaandelen uit de nieuwe economie.
De meeste groeiaandelen van de nieuwe economie zullen hogere bèta’s hebben, wat hun hogere risico’s aantoont in vergelijking met de markt. Met de hogere bèta hebben beleggers de mogelijkheid om meer te winnen dan de markt op uptrends. Beleggers kunnen ook meer verliezen bij neerwaartse trends. Groeiaandelen in de nieuwe economie kunnen ook veel meer fluctueren, met idiosyncratische risico’s en aankondigingen van winstaankondigingen, aangezien een lagere consistentie en stabiliteit factoren zijn. Over het algemeen wordt bij het analyseren van een bedrijf in een nieuwe economie meer aandacht besteed aan groeiverwachtingen en winstverwachtingen, wat speculatieve voorspellingen zijn op basis van kansen die erg belangrijk kunnen zijn, samen met echte resultaten.