Blauwe chip
Wat is een blue chip?
Een blue chip is een nationaal erkend, goed gevestigd en financieel gezond bedrijf. Blue chips verkopen over het algemeen hoogwaardige, algemeen aanvaarde producten en diensten. Het is bekend dat blue chip-bedrijven neergangen doorstaan en winstgevend opereren in het licht van ongunstige economische omstandigheden, wat bijdraagt aan hun lange staat van dienst van stabiele en betrouwbare groei.
Belangrijkste leerpunten
- Een blue chip verwijst naar een gevestigd, stabiel en goed erkend bedrijf.
- Blue-chipaandelen worden gezien als relatief veiligere beleggingen, met een bewezen staat van dienst op het gebied van succes en stabiele groei.
- Blue-chipaandelen zijn echter nog steeds onderhevig aan volatiliteit en mislukking, zoals bij de ineenstorting van Lehman Brothers of de impact van de financiële crisis op General Motors.
Blue Chips begrijpen
De term “blue chip” werd voor het eerst gebruikt om dure aandelen aan te duiden in 1923, toen Oliver Gingold, een medewerker bij Dow Jones, bepaalde aandelen zag verhandelen tegen $ 200 of meer per aandeel. Pokerspelers zetten in met blauwe, witte en rode fiches waarbij de blauwe fiches meer waarde hebben dan zowel rode als witte fiches. Tegenwoordig verwijzen blue-chipaandelen niet noodzakelijkerwijs naar aandelen met een hoog prijskaartje, maar nauwkeuriger naar aandelen van hoogwaardige bedrijven die de tand des tijds hebben doorstaan.
Een blue chip-aandeel is over het algemeen een onderdeel van de meest gerenommeerde marktindexen of gemiddelden, zoals de Dow Jones Industrial Average, de Standard & Poor’s (S&P) 500 en de Nasdaq-100 in de Verenigde Staten, de TSX-60 in Canada, of de FTSE Index in het Verenigd Koninkrijk. Hoe groot een bedrijf moet zijn om in aanmerking te komen voor de blue chip-status, staat ter discussie. Een algemeen aanvaarde maatstaf is een marktkapitalisatie van $ 5 miljard, hoewel markt- of sectorleiders bedrijven van elke omvang kunnen zijn.
Een blue chip-bedrijf is een multinational die al een aantal jaren actief is. Denk aan bedrijven als Coca-Cola, Disney, PepsiCo, Walmart, General Electric, IBM en McDonald’s, die dominante leiders zijn in hun respectievelijke industrieën. Blue-chip-bedrijven hebbenin de loop der jareneen gerenommeerd merk opgebouwden het feit dat ze meerdere neergangen in de economie hebben overleefd,maakt ze stabiele bedrijven om in een portefeuille te hebben.
De naam “blue chip” is ontstaan uit het pokerspel waarin de blue chips de hoogste waarde hebben.
Veel conservatieve beleggers met een laag risicoprofiel of die bijna met pensioen gaan, gaan meestal voor blue chip-aandelen. Deze aandelen zijn geweldig voor kapitaalbehoud en hun consistente dividendbetalingen leveren niet alleen inkomsten op, maar beschermen de portefeuille ook tegen inflatie. In zijn boekThe Intelligent Investor wijst Benjamin Graham erop dat conservatieve beleggers moeten zoeken naar bedrijven die gedurende 20 jaar of langer consequent dividenden hebben uitgekeerd.
De Dividend Aristocrat List gepubliceerd door Standard and Poor’s bestaat uit large-cap blue-chip-bedrijven uit de S&P 500 die de afgelopen 25 jaar elk jaar hogere dividenden hebben verdiend.
Blue Chip-voorraadkenmerken
Blue-chipaandelen worden gezien als minder volatiele beleggingen dan het bezitten van aandelen in bedrijven zonder blue-chip-status, omdat blue chips een institutionele status hebben in de economie. De aandelen zijn zeer liquide omdat ze vaak op de markt worden verhandeld door zowel individuele als institutionele beleggers. Daarom kunnen beleggers die in een opwelling contant geld nodig hebben, vol vertrouwen een verkooporder voor hun aandelen creëren, wetende dat er altijd een koper aan de andere kant van de transactie zal zijn.
Blue chip-bedrijven worden ook gekenmerkt door weinig tot geen schulden, een grote marktkapitalisatie, een stabiele verhouding tussen schuld en eigen vermogen en een hoog rendement op eigen vermogen (ROE) en rendement op activa (ROA). Door de solide fundamentals van de balans in combinatie met de hoge liquiditeit hebben alle blue-chipaandelen de rating van investment-grade obligaties verdiend. Hoewel dividendbetalingen niet absoluut noodzakelijk zijn om een aandeel als een blue chip te beschouwen, hebben de meeste blue chips een lange staat van dienst met het uitkeren van stabiele of stijgende dividenden.
Een belegger kan de prestaties van blue-chipaandelen volgen via een blue-chip-index, die ook kan worden gebruikt als indicator voor de prestaties van de industrie of economie. De meeste beursgenoteerde blue chip-aandelen zijn opgenomen in de Dow Jones Industrial Average (DJIA), een van de meest populaire blue-chip-indices. Hoewel wijzigingen in de DJIA-index zeldzaam zijn, moet een belegger die blue chips volgt altijd de DJIA in de gaten houden om op de hoogte te blijven van eventuele wijzigingen.
Blue-Chip Stocks ‘veiligheid
Hoewel een blue chip-bedrijf verschillende uitdagingen en marktcycli heeft overleefd , waardoor het werd gezien als een veilige investering, is dit misschien niet altijd het geval. De faillissementen van General Motors en Lehman Brothers, evenals een aantal vooraanstaande Europese banken tijdens de wereldwijde recessie van 2008, bewijzen dat zelfs de beste bedrijven het moeilijk kunnen hebben tijdens periodes van extreme stress.
Hoewel blue-chipaandelen geschikt zijn om te worden gebruikt als kernbelangen binnen een grotere portefeuille, zouden ze over het algemeen niet de hele portefeuille moeten zijn. Een gediversifieerde portefeuille bevat meestal enige allocatie naar obligaties en contanten. Binnen de allocatie van een portefeuille aan aandelen, zou een belegger moeten overwegen om ook mid-caps en small-caps te bezitten.
Jongere beleggers kunnen over het algemeen het risico tolereren dat voortvloeit uit een groter percentage van hun portefeuilles in aandelen, waaronder blue chips, terwijl oudere beleggers ervoor kunnen kiezen om zich meer te concentreren op kapitaalbehoud door grotere beleggingen in obligaties en contanten.