De 3 beste ETF’s om op te wedden
Onderzoekers en producenten van schalieolie behoren tot de meest vluchtige bedrijven in de energiesector. Wanneer deze bedrijven zijn verpakt in op de beurs verhandelde fondsen (ETF’s), kunnen beleggers kiezen tussen strategieën met indirecte deelname, afgedekte portefeuilles en directe blootstelling met een hoge mate van volatiliteit. Drie ETF’s vallen vooral op door het gebruik van deze strategieën, mocht de schalie-industrie herstellen, vanaf 10 maart 2016.
De SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF
Mocht zich een herstel in de Amerikaanse schalieolie-industrie voordoen, dan zouden ook de bedrijven die deel uitmaken van de SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF (NYSE ARCA: XES ) hiervan moeten profiteren. In tegenstelling tot conventioneel boren met boorplatforms die gedurende 20 jaar of langer relatief constante olieniveaus kunnen pompen, verliest een typische schalieoliebron ongeveer 70% van de productie in het eerste jaar. Tegen het derde jaar is de productie teruggebracht tot een straaltje. De noodzaak om verloren productie te vervangen zet schalieoliemaatschappijen in een constante staat van het boren van nieuwe putten, maar met de olieprijs halverwege de jaren 30 en de kostendekkende prijs voor schalieolie rond de $ 50 per vat, hebben olieproducenten de ontwikkeling vertraagd. van nieuwe putten.
Een stijging van de olieprijzen tot het punt waarop schalieolie kan worden gewonnen en met winst kan worden geproduceerd, zou waarschijnlijk een nieuwe ronde van boorplatforms opleveren, aangezien bedrijven een inhaalslag maken om de verloren productie te vervangen en hun balans weer op te bouwen. De SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF zou ook kunnen profiteren van lagere productiekosten voor schalieolie dankzij technologische verbeteringen. Gemiddeld daalden de productiekosten voor schalieolie van $ 100 in 2006 tot $ 50 per vat aan het einde van 2015, omdat de vooruitgang in de frackingtechnologie resulteerde in lagere initiële kosten en meer output per put. Als deze trend zich voortzet, zou het break-evenpunt voor productiekosten dalen, wat resulteert in winstgevende boringen tegen olieprijzen van minder dan $ 50 per vat.
De Invesco S&P SmallCap Energy ETF
De ETF die het dichtst bij een puur spel op schalieoliemaatschappijen komt, is de Invesco S&P SmallCap Energy ETF (NASDAQ: PSCE ), die zich richt op exploratie, productie, diensten- en apparatuurbedrijven in de Standard & Poor’s Small-Cap 600 Index. Het grootste belang van het fonds met een allocatie van 13,8% is PDC Energy Inc. (NASDAQ: PDCE ), dat schalieolie-activiteiten heeft in het Wattenberg Field in Colorado en het Utica Field in Ohio. De op een na grootste positie in het fonds is Carrizo Oil & Gas Inc. (NASDAQ: CRZO ) met een allocatie van 10,01%, dat zich voornamelijk richt op schalieolie-activiteiten in Texas, Ohio, Colorado en Pennsylvania.
De blootstelling van de portefeuille aan energiebedrijven met een kleine kapitalisatie in het algemeen, en in het bijzonder aan ontdekkingsreizigers en producenten van schalieolie, resulteert in een ETF met hoge volatiliteit die niet voor bangeriken is. De bèta van het fonds is bijvoorbeeld 1,7, wat betekent dat het 70% volatieler is dan de algemene markt. Dit fonds is echter het overwegen waard voor risicotolerante beleggers die willen wedden op een herstel van de Amerikaanse schalie-industrie.
De marktvectoren Onconventionele olie- en gas-ETF
Als Bakken- veld in North Dakota te verkopen. Deze operaties vertegenwoordigden het grootste belang van Occidental in schalieolie.
Als gevolg van zijn geconcentreerde bezit van large-cap geïntegreerde olieposities vermengd met small-caps in de olie- en gassector, biedt de ETF afgedekte blootstelling aan schalieoliemaatschappijen, met een relatief lagere volatiliteit dan een portefeuille die volledig bestaat uit small-cap ontdekkingsreizigers en producenten. Het rendement over 2015 was bijvoorbeeld -34,01%, tegenover het verlies van de Invesco S&P SmallCap Energy ETF van 48,3% in dezelfde periode. De prestatieverhouding van deze fondsen is vergelijkbaar aan de positieve kant, aangezien het rendement over één maand voor de Market Vectors Unconventional Oil & Gas ETF 17,48% bedroeg, terwijl de Invesco S&P SmallCap Energy ETF 24,41% steeg in dezelfde periode.
Het komt neer op
Deze ETF’s bieden beleggers drie strategieën om te wedden op een herstel voor de Amerikaanse schalie-industrie. Als indirect spel zal de SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF hiervan profiteren naarmate producenten hun booractiviteiten uitbreiden. De Market Vectors Unconventional Oil & Gas ETF biedt afgedekte blootstelling met relatief minder volatiliteit. Voor risicotolerante beleggers zal de directe en hoge volatiliteitsblootstelling van de Invesco S&P SmallCap Energy ETF waarschijnlijk de grootste prijsschommelingen van deze drie ETF’s opleveren, zowel opwaarts als neerwaarts.