Verhouding vooruit- / achteruitgang (ADR)
Wat is de Advance / Decline Ratio (ADR)?
De vooraf-afnemende ratio (ADR) is een populaire marktbreedte-indicator die wordt gebruikt in technische analyse. Het vergelijkt het aantal aandelen dat hoger sloot met het aantal aandelen dat lager sloot dan de slotkoersen van de vorige dag. Om de vervroegde afname-ratio te berekenen, deelt u het aantal oplopende aandelen door het aantal afnemende aandelen.
Belangrijkste leerpunten
- De vooruit-afname-ratio is een technische analyse-tool die traders helpt bij het bepalen van potentiële trends, bestaande trends en het omkeren van dergelijke trends.
- De vervroegde afname ratio is het aantal oplopende aandelen gedeeld door het aantal afnemende aandelen.
- De vervroegde afname-ratio kan worden berekend voor verschillende tijdsperioden, zoals een dag, een week of een maand.
- Op een stand-alone basis kan de vooraf-afnemende ratio uitwijzen of de markt overbought of oversold is.
- Als we naar de trend van de vooruit-dalende ratio kijken, kan blijken of de markt zich in een bullish of bearish trend bevindt.
Hoe de Advance / Decline Ratio (ADR) werkt
Beleggers kunnen het voortschrijdend gemiddelde van de vooraf afnemende ratio (ADR) vergelijken met de prestaties van een marktindex zoals de NYSE of Nasdaq om te zien of een minderheid van bedrijven de algemene marktprestaties stimuleert. Deze vergelijking kan perspectief bieden op de oorzaak van een schijnbare rally of uitverkoop. Ook kan een lage vervroegde afname-ratio duiden op een oververkochte markt, terwijl een hoge vervroegde afname-ratio kan duiden op een overboughtmarkt. Zo kan de verhouding tussen vervroegde afname een signaal zijn dat de markt op het punt staat van richting te veranderen.
Voor technische analysestrategieën is het herkennen van richtingsveranderingen essentieel voor succes. De vooraf-afnemende ratio is een effectieve waarde om traders te helpen snel een idee te krijgen van mogelijke trends of de omkering van bestaande trends.
Als een op zichzelf staande maatstaf biedt de vooruit-achteruitgang-ratio weinig meer dan het niveau van vorderingen tot dalingen, maar in combinatie met andere complementaire maatstaven kan een krachtige financiële analyse ontstaan. Alleen verhandelen op basis van de vervroegde afname-ratio zou in de praktijk ongebruikelijk zijn.
De vervroegde afname-ratio kan worden berekend voor verschillende tijdsperioden, zoals een dag, een week of een maand. Analisten en handelaren houden allebei van de maatstaf, omdat deze in een handige verhoudingsvorm wordt vermeld; wat veel gemakkelijker is dan werken met absolute waarden (zoals de mondvol wanneer je een klant vertelt: 15 aandelen eindigden hoger terwijl 8 op de dag daalden).
Typen vooruit- / achteruitverhoudingen (ADR)
Er zijn twee manieren om vervroegde afname-ratio’s te gebruiken. De ene is als een op zichzelf staand nummer en de andere kijkt naar de trend van de verhouding. Op een stand-alone basis zal de vooraf-afnemende ratio helpen onthullen of de markt overbought of oversold is. Door naar de trend van de ratio te kijken, kan worden bepaald of de markt in een bullish of bearish trend zit.
Een hoge Advance-Daling-ratio op zelfstandige basis kan duiden op een overboughtmarkt, terwijl een lage ratio een oververkochte markt betekent. Ondertussen zou een gestaag stijgende ratio een bullish trend kunnen signaleren, en het tegenovergestelde zou een bearish trend aangeven.
Voorbeeld van een vooruit- / terugvalverhouding
The Wall Street Journal geeft een overzicht van het aantal aandelen dat elke dag vooruit en achteruit ging voor grote indices. Op 31 december 2020 bijvoorbeeld, bedroeg het aantal aandelen in de New York Stock Exchange-index dat vooruitging 1.881 en het aantal dat daalde 1.268. De ratio voor vervroegde daling voor de NYSE was dus 1,48. Voor de context, de week ervoor waren er 1.894 voorschotten versus 1.212 afnemende voor de NYSE, wat een vervroegde daling-ratio van 1,56 opleverde.