AAPL: Apple Dividend Analysis

Apple Inc. (NASDAQ:AAPL ) hervatte zijn dividendbetalingen in 2012 na een onderbreking van 17 jaar.  Aan het einde van het fiscale jaar 2011 had het, na het vroege succes van de iPhone en iPad, een enorme hoeveelheid aan contanten en andere kasequivalenten van meer dan $ 25 miljard verzameld.  Sindsdien heeft Apple een voortdurende stijging van de inkomsten en inkomsten gezien, waardoor het de jaarlijkse dividenden kon verhogen.3

Uitbetaling van dividend

De brutodividenden van Applebedroegen in totaal $ 12 miljard voor het boekjaar 2016.  Het gecombineerde nettoresultaat voor Q2 en Q3 van 2016 bedroeg $ 45,6 miljard, waarmee de dividenduitkeringsratio voor het jaar op 26,3% uitkwam.  Dit in vergelijking met de gemiddelde dividenduitkeringsratio van 25,8% voor de drie jaar tussen 2013 en 2015.

De hogere dividenduitkeringsratio van de afgelopen zes maanden rust Apple’s inkomsten en winsten zijn continu gestegen, met een totaal opgebouwd eigen vermogen van $ 119,4 miljard zoals geregistreerd op 26 september 2015, het einde van Apple’s fiscale jaar 2015.  Dit vergeleken tot een belang van $ 41,6 miljard aan geldmiddelen, kasequivalenten en kortetermijninvesteringen op dezelfde datum.  Met 34,8% van het eigen vermogen van Apple waren de aandeelhouders zeker beter af, aangezien Apple overwoog om in 2016 mogelijk meer van zijn kapitaal terug te geven aan de aandeelhouders voor eigen gebruik.

Dividendopbrengst

Hoewel dividenduitbetaling een maatstaf is voor de financiële kracht die vaak wordt gebruikt bij de fundamentele analyse van aandeleninvesteringen, is dividendrendement nuttiger voor beleggers met een overweldigend doel om investeringsdividenden te ontvangen. Voor dividendbeleggers is de vermogensgroei van een aandeel ondergeschikt aan het dividendinkomen dat het aandeel kan opleveren. Het dividendrendement van een aandeel vergelijkt het jaarlijkse dividend als een percentage van de beurskoers. Voor individuele beleggers kunnen hun eigen aankoopprijzen voor een aandeel hun dividendrendement verhogen of verlagen, gegeven hoeveel het aandeel aan dividend uitkeert.

Het dividend van Apple op een achterblijvende basis van 12 maanden bedroeg op 25 juni 2016 $ 2,13 per aandeel per jaar. Op basis van de slotkoers van het aandeel van $ 107,57 op 25 augustus 2016 bedroeg het dividendrendement van investeringen in Apple-aandelen 1,98%. Hoewel het jaarlijkse AAPL-dividend consequent is gestegen in de jaren na het herstel van het dividend van het bedrijf in 2012, is het aandeel Apple soms veel sneller gestegen, waardoor het dividendrendement mogelijk minder concurrerend is voor nieuwe investeerders die de aandelen tegen premiumprijzen kopen. Als Apple zich inzet voor een sterk en groeiend dividendbeleid, zullen bestaande dividendbeleggers verdere verbeteringen in hun dividendrendementen zien.

Dividendgroei

Voor de meeste bedrijven is een dividendverlaging eerder een uitzondering dan de norm. Bedrijven willen hun dividenden in de loop van de tijd laten groeien, afhankelijk van de groei van hun omzet en winst, evenals van de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten. Het AAPL-dividend voor de zes maanden vanaf 27 december 2015 tot 25 juni 2016 bedroeg in totaal $ 5,996 miljard, een lichte stijging van 2,5% ten opzichte van het dividend dat in de voorgaande zes maanden werd uitgekeerd. De jaarlijkse dividendgroei bedroeg gemiddeld 4,6% over de drie jaren van 2013 tot 2015, uitgaande van dividendbetalingen op jaarbasis van $ 10 miljard in 2012 op basis van het driemaandelijkse dividend van $ 2,5 miljard, een betaling voor een deel van het jaar in dat jaar. Ter vergelijking: het dividendgroeipercentage voor de zes maanden waarin Apple’s Q2 en Q3 van 2016 waren opgenomen, was iets hoger dan het historische dividendgroeipercentage van het bedrijf.