Handel in accommodatie
Wat is handel in accommodatie?
Accommodatiehandel is een soort handel waarbij de ene handelaar een andere onderbrengt door een niet-concurrerende koop- of verkooporder aan te gaan. Het geval van handel in accommodatie gebeurt vaak wanneer twee handelaars deelnemen aan illegale handel. Bepaalde soorten accommodatie trades kan ook wel bekend als wassen verkoop.
Belangrijkste leerpunten
- Accommodatiehandel verwijst naar het sluiten van een effectentransactie tegen een ander bedrag dan de gepubliceerde prijs.
- De uitdrukking wordt meestal gebruikt om te verwijzen naar illegaal uitgevoerde transacties die onder de momenteel gepubliceerde prijs van het effect zijn geprijsd. Deze praktijk wordt meestal gedaan voor het ontduiken van belastingen of het witwassen van geld.
- Een Cabinet Trade is een soort accommodatie die voor boekhoudkundige doeleinden legaal is.
Hoe Accommodation Trading werkt
Een accommodatiehandel kan plaatsvinden wanneer twee handelaren overeenkomen om aandelen te ruilen voor een prijs die ver onder de marktwaarde van het actief ligt. Door deze ruil kan de verkoper fiscaal een aanzienlijk verlies aan investeringskapitaal op de aandelen realiseren. Later kunnen ze de handel terugdraaien.
Het verhandelen van accommodatie is in de meeste landen illegaal. Handel in accommodatie komt voor in dezelfde situaties waarin witwassen van geld wordt geconstateerd. Het is ook een tip voor de financiering van terroristische of andere criminele organisaties.
Er zijn verschillende soorten toegestane handel in accommodatie onder het effectenrecht. Een kabinetshandel is bijvoorbeeld een soort accommodatiehandel waarbij de optiehouders een open positie uit hun grootboek kunnen wissen voor de prijs van 1 cent per aandeel, of $ 1 per contract.
Voorbeeld van illegale handel in accommodatie
Stel dat Bob, een investeerder, aandelen in bedrijf Z kocht voor $ 40 per aandeel. Nu het belastingseizoen nadert, besluit Bob de aandelen voor $ 25 aan Jill te verkopen, ook al worden de aandelen momenteel voor $ 50 op de open markt verhandeld. Bob gebruikt deze techniek om een kapitaalverlies van $ 15 per aandeel op zijn belastingen te realiseren, en hij gebruikt het om de belastingen te verlagen die worden betaald over meerwaarden op zijn andere investeringen. Nadat Bob zijn belastingen heeft ingediend, verkoopt Jill de aandelen terug aan Bob voor $ 25 per aandeel. In wezen stelt de handel Bob in staat om het belastingsysteem te bedriegen omdat hij nooit echt enige waarde op de aandelen heeft verloren; hij vervaardigde de handel met de bedoeling minder belasting te betalen.
Dit soort handelsregelingen is niet alleen illegaal, maar brengt ook bepaalde prijsrisico’s met zich mee. Voor Bob kan het risico zijn dat wanneer hij teruggaat naar de aandelen terug van Jill, deze in prijs is gedaald tot onder $ 25, maar hij is verplicht de hogere prijs aan Jill te betalen, en hij zal niet in staat zijn om de werkelijke prijs te claimen. kapitaalverlies dat hij leed. Voor Jill bestaat het risico dat als het aandeel onder de $ 25 per aandeel daalt, Bob misschien niet bereid is om door te gaan met de oorspronkelijke overeenkomst. Er zijn andere scenario’s die zich ook kunnen voordoen als gevolg van prijsschommelingen die dergelijke handel dubbel riskant maken.
Wat is een Cabinet Trade?
Een kabinetshandel is een soort toegestane accommodatiehandel die beleggers kunnen doen op aandelen of niet-vervallen opties die nog een aanzienlijke periode hebben voordat ze vervallen. Aandelen die tot dusver in prijs zijn gedaald, of een lang optiecontract dat zo ver uit het geld is gestegen dat de belegger niet verwacht dat het vóór de vervaldatum enige waarde zal herwinnen, kunnen voor boekhoudkundige doeleinden met verlies worden afgesloten. De belegger die de optie bezit, mag de positie uit zijn boek schrappen voor 1 cent per aandeel of $ 1 per contract, en aldus het vermogensverlies voor belastingdoeleinden claimen.