Aangesloten persoon
Wat is een aangesloten persoon?
Een aangesloten persoon is iemand die in een positie verkeert om de acties van een bedrijf te beïnvloeden. Dit omvat bestuurders, functionarissen en bepaalde aandeelhouders. Afhankelijk van de context kan een aangesloten persoon eenvoudigweg een “aangesloten persoon” worden genoemd. Aangesloten personen kunnen ook controlepersonen of insiders worden genoemd.
Inzicht in aangesloten personen
In verband met een effectenregistratiebreidt de Securities and Exchange Commission (SEC) de definitie van een aangesloten persoon vrij ruim uit. Formulier S-11 definieert een aangesloten persoon en omvat ook:
- Personen die 10% of meer van een aandelenklasse van een bedrijf bezitten
- Elke persoon die een promotor is van het bedrijf en in welke hoedanigheid dan ook met het bedrijf verbonden is
- Elke hoofdverzekeraar van de effecten die worden geregistreerd
- Elke persoon die management- of adviesdiensten verleent aan het bedrijf
- “Elke medewerker van een van de voorgaande personen”
Het onderscheiden van verbonden personen van anderen is belangrijk bij de regulering van effectentransacties. Aangesloten personen hebben vaak toegang tot voorkennis en daardoor worden hun transacties zorgvuldiger gereguleerd.
Als het bedrijf of een groter deel van het onroerend goed van een entiteit wordt geëxploiteerd op grond van een operationele overeenkomst of lease van een debiteur, worden ze ook als een gelieerde onderneming beschouwd.
Speciale overwegingen
In faillissementsprocedures zijn gelieerde personen iedereen die eigenaar is van of zeggenschap heeft over een onderdeel van een bedrijf. Een schuldenaar is een persoon of bedrijf dat faillissement aanvraagt, dus hun gelieerde personen zijn degenen die eigenaar zijn van de schuldenaar… of degenen die eigenaar zijn van de eigenaar van de schuldenaar.
Aangesloten personen die 20% of meer van het bedrijf bezitten of een stemrecht hebben dat gelijk is aan dat percentage, worden als aangeslotenen beschouwd. Met andere woorden, een aangesloten onderneming is een bedrijf of persoon die 20% van een bedrijf bezit. Met betrekking tot eigenaren die effecten aanhouden als fiduciair, schuldbeheerder of agentschap, zijn dergelijke regels echter niet van toepassing op gelieerde ondernemingen.
In de context van een leningsovereenkomst zijn gelieerde personen natuurlijke personen of entiteiten die zeggenschap hebben over of eigenaar zijn van een groot deel van de entiteit die een lening aangaat of een lening aanbiedt. Nogmaals, deze aangesloten personen kunnen de controle uitoefenen over de organisatie, hetzij direct, hetzij indirect. Deze regels zijn echter niet van toepassing op dochterondernemingen van een entiteit.
Belangrijkste leerpunten
- Een aangesloten persoon is iemand die in een positie verkeert om de acties van een bedrijf te beïnvloeden.
- Gelieerde personen kunnen directeuren, functionarissen en bepaalde aandeelhouders zijn.
- Aangesloten personen hebben vaak toegang tot voorwetenschap; bijgevolg worden hun transacties zorgvuldiger gereguleerd.
Als een organisatie opereert op basis van een operationele overeenkomst of lease van een schuldenaar, wordt die organisatie bovendien als een gelieerde persoon beschouwd.
Volgens de wet zijn aangesloten personen beperkt in het deelnemen aan bepaalde acties, zoals het verkopen van effecten of andere eigendommen aan een dergelijk geregistreerd bedrijf, of aan een bedrijf dat wordt gecontroleerd door een dergelijk geregistreerd bedrijf, tenzij een dergelijke verkoop alleen het volgende omvat:
- Effecten uitgegeven door de koper
- Effecten uitgegeven door de verkoper en die deel uitmaken van een algemeen aanbod aan de houders van een categorie van zijn effecten
- Effecten die zijn gedeponeerd bij de trustee van een unit investment trust of een periodiek betalingsplan