Reëel rendement na belastingen
Wat is het werkelijke rendement na belastingen?
Het reële rendement na belastingen is het daadwerkelijke financiële voordeel van een investering, rekening houdend met de effecten van inflatie en belastingen. Het is een nauwkeurigere maatstaf voor het nettoresultaat van een belegger nadat de inkomstenbelasting is betaald en het inflatiepercentage is gecorrigeerd. Beide factoren zullen van invloed zijn op de winsten die een belegger ontvangt, en daar moet dus rekening mee worden gehouden. Dit staat in contrast met het brutorendement en het nominale rendement van een investering.
Belangrijkste leerpunten
- Het reële rendement na belastingen houdt rekening met inflatie en belastingen om de werkelijke winst of het werkelijke verlies van een investering te bepalen.
- Het tegenovergestelde van het reële rendement na belastingen is het nominale rendement, dat alleen naar het brutorendement kijkt.
- Belastingvoordelende investeringen, zoals Roth IRA’s en gemeentelijke obligaties, zullen minder verschillen zien tussen het nominale rendement en het rendement na belasting.
Inzicht in het werkelijke rendement na belastingen
In de loop van een jaar kan een belegger een nominaal rendement van 12% behalen op zijn aandeleninvestering, maar zijn werkelijke rendement, het geld dat hij aan het eind van de dag in zijn zak mag steken, zal minder zijn. dan 12%. De inflatie zou dit jaar 3% kunnen zijn geweest, waardoor zijn reële rendement tot 9% is gedaald. En aangezien hij zijn aandelen met winst heeft verkocht, zal hij belasting over die winst moeten betalen en nog eens 2% van zijn rendement moeten nemen.
De commissie die hij betaalde om de aandelen te kopen en verkopen, vermindert ook zijn rendement. Om in de loop van de tijd echt hun nesteieren te laten groeien, moeten beleggers zich dus concentreren op het reële rendement na belastingen, niet op het nominale rendement.
Het reële rendement na belastingen is een nauwkeurigere maatstaf voor de beleggingsopbrengsten en verschilt gewoonlijk aanzienlijk van het nominale (bruto) rendement van een investering, of het rendement vóór vergoedingen, inflatie en belastingen. Investeringen in belastingvoordelende effecten, zoals gemeentelijke obligaties en inflatiebeveiligde effecten, zoals Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), evenals investeringen op fiscaal aantrekkelijke rekeningen, zoals Roth IRA’s, zullen echter minder discrepantie vertonen tussen nominaal rendement en reëel rendement na belastingen.
Voorbeeld van het werkelijke rendement na belastingen
Laten we aannemen dat het inflatiepercentage in deze periode 2,5% is. Om het werkelijke rendement na belasting te berekenen, deelt u 1 plus de aangifte na belasting door 1 plus het inflatiepercentage. Delen door inflatie weerspiegelt het feit dat een dollar in de hand vandaag meer waard is dan een dollar in de hand morgen. Met andere woorden, toekomstige dollars hebben minder koopkracht dan de dollars van vandaag.
In navolging van ons voorbeeld is het reële rendement na belastingen:
(1+0.1445)(1+0.025)-1=1.1166-1=0.1166=11.66%\ frac {(1 + 0,1445)} {(1 + 0,025)} – 1 = 1,1166 – 1 = 0,1166 = 11,66 \%(1+0.025)
Dat cijfer is een stuk lager dan het bruto rendement van 17% op de investering. Zolang het reële rendement na belastingen echter positief is, loopt een belegger voor op de inflatie. Als het negatief is, is het rendement niet voldoende om de levensstandaard van een belegger in de toekomst te ondersteunen.