Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA)
Wat is de Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA)?
De Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA) was een wet van het Congres in 1982 die veel staatswetten overschreed die banken verbood om andere woningleningen dan conventionele hypotheken met vaste rente te schrijven. De wet leidde tot de beschikbaarheid van verschillende nieuwe “exotische” hypotheken, zoals hypotheken met variabele rente (ARM’s), optie-ARM’s, aflossingsvrije hypotheken en hypotheken met ballonbetaling.
Belangrijkste leerpunten
- De Alternative Mortgage Transaction Parity Act, of AMTPA, was een wet uit 1982 die betrekking had op de soorten hypotheekleningen die banken mochten schrijven.
- De wet schoof veel staatswetten terzijde die tot doel hadden de soorten leningen die een bank kon schrijven te beperken, waardoor deze financiële instellingen meer zogenaamde exotische hypotheken konden schrijven.
- Exotische hypotheken omvatten hypotheken met aanpasbare rente (ARMS), optie ARMS, hypotheken met alleen rentevoet en hypotheken met ballonbetaling.
- De wet werd gezien als een bijdrage aan de subprime-hypotheekcrisis van 2007, waarin jaren van goedkope kredieten en lakse kredietnormen een enorme huizenzeepbel hebben aangewakkerd die uiteenspatte en de VS en de wereldeconomie teisterde.
Hoe de alternatieve hypotheektransactiepariteitswet werkt
AMPTA wordt vaak genoemd als een hoofdoorzaak van de subprime-hypotheekcrisis van 2007 en een klassiek voorbeeld van de kosten van goede bedoelingen. Vóór AMPTA hadden de meeste staten regels die banken verbieden om andere woningleningen dan conventionele hypotheken met een vaste rente te schrijven. Deze beperkingen, samen met de dubbele inflatie en rentetarieven van het tijdperk, maakten het moeilijk, zo niet onmogelijk, voor gezinnen met een laag inkomen om een huis te betalen.
AMPTA was het tweede wetgevende initiatief om het probleem van de betaalbaarheid van huisvesting aan te pakken. In 1980 keurde het Congres de wet op deregulering en monetaire controle ( Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act, DIDMCA) goed, die staatswetten opheft. Doordat banken toen hogere rentetarieven konden rekenen aan kredietnemers met een slechte kredietwaardigheid, breidde de huizenmarkt zich uit. Maar die wet ging niet in op staatsrestricties op het toegestane type hypotheken. Twee jaar later deed AMPTA precies dat. Samen baanden de twee wetten de weg voor nieuwe hypotheekproducten.
Het onbedoelde gevolg van AMPTA
Maar het onbedoelde gevolg van deregulering was dat veel leners in het begin van de 21e eeuw hypotheken kregen die ze niet begrepen.
ARM’s hebben bijvoorbeeld een lage “teaser” -rente die uiteindelijk meebeweegt met de marktrente en die na een paar jaar aanzienlijk kan stijgen. Ballonhypotheken vereisen een enorme betaling wanneer de lening opeisbaar is. Aflossingsvrije hypotheken hebben de eerste paar jaar lage maandelijkse betalingen, maar wanneer de rente uiteindelijk opnieuw wordt ingesteld om de hoofdsom te omvatten, kunnen de betalingen omhoogschieten. Met optie-ARM’s kan de lener een paar jaar onderbetalen, maar het onbetaalde saldo wordt vastgemaakt aan de hoofdsom van de lening, waardoor het in sommige gevallen onmogelijk wordt voor de lener om eigen vermogen in huis op te bouwen. Bovendien onderschreven banken leningen op basis van het vermogen van een lener om de aanvankelijke lage maandelijkse betalingen te doen, zonder rekening te houden met de latere, hogere betalingen.
Nieuwe wetten pakken AMPTA-problemen aan
Toen leners hun huis begonnen te verliezen doordat ze hun hypotheek niet konden betalen, begonnen de huizenprijzen te dalen, waardoor het nog moeilijker werd voor mensen om hun huis te herfinancieren tot meer betaalbare hypotheken.
In 2007 keurde het Congres nieuwe wetgeving goed die kredietverstrekkers verplicht om hypotheken af te sluiten op basis van de volledig geïndexeerde rente. In 2010vereistede Dodd-Frank Act nog strengere normen en verantwoording van de geldschieter, waardoor AMPTA in feite teniet werd gedaan. De terugdraaiingen van Dodd-Frank in 2018 hadden betrekking op ” stresstests ” bij banken en veranderden de hypotheekregels van de wet niet.