Verizon gebruiken om de vijf krachten van Porter te analyseren

Succesvolle investeerders proberen zoveel mogelijk te leren over een bedrijf en zijn financiële positie voordat ze het aan hun portefeuilles toevoegen. Het uitvoeren van fundamentele analyses is de meest effectieve manier om te projecteren of er goede dingen te wachten staan ​​in de financiële toekomst van een bedrijf. Fundamentele analyse omvat het onderzoeken van de financiële overzichten van een bedrijf, 10-K- en 10-Q-rapporten, aandelenprestaties, en vooral aandacht besteden aan bepaalde financiële ratio’s, zoals de koers-winstverhouding (P / E) en het vreemd vermogen / eigen vermogen ( D / E) -verhouding.

De slimste investeerders stoppen niet bij het analyseren van het bedrijf zelf. Externe factoren hebben een grote invloed op de richting van een bedrijf. Een bijzonder handig hulpmiddel om te onderzoeken hoe bepaalde externe factoren een bedrijf beïnvloeden, is het Five Forces-model van Porter.

Porter’s Five Forces-model

Michael Porter ontwikkelde zijn Five Forces-model in 1979.  Hij vond dat de bestaande tools om marktkrachten te onderzoeken, zoals de SWOT-analyse die de sterke en zwakke punten, kansen en bedreigingen van een bedrijf in overweging neemt, ontoereikend waren en niet voldoende omvangrijk waren.

Het Five Forces model van Porter probeert de bedreigingen van een bedrijf door concurrentie te achterhalen. Het onderzoekt drie potentiële horizontale bedreigingen, namelijk bedreigingen van daadwerkelijke concurrenten, en twee potentiële verticale bedreigingen, dat wil zeggen bedreigingen voor de toeleveringsketen die het bedrijf in een concurrentienadeel kunnen brengen. De horizontale bedreigingen die in aanmerking worden genomen, zijn concurrentie van de industrie, de dreiging van nieuwkomers en de dreiging van substituten. Bij de overwogen verticale bedreigingen gaat het om de onderhandelingspositie van leveranciers en afnemers.

Een overzicht van Verizon

Verizon Communications, Inc. ( marktaandeel van het bedrijf van 35% vanaf 2018 verslaat rivalen zoals AT&T (34%), T-Mobile (17%) en Sprint (12%). Ondanks een reputatie als een van de duurdere bedrijven in de branche, heeft Verizon het marktaandeel gedomineerd dankzij zijn uitgebreide dekkingsnetwerk en zijn reputatie voor uitstekende klantenservice. Het bedrijf heeft de neiging om tegemoet te komen aan consumenten met een hoger inkomen dan zijn goedkopere concurrenten, zoals Sprint. Hoewel Verizon meer kost dan concurrerende providers, heeft het bedrijf zijn service met succes doordrenkt met de perceptie van waarde.

Een Five Forces-analyse van Verizon onthult dat de sterkste horizontale bedreigingen afkomstig zijn van concurrentie uit de industrie en substituten, terwijl de sterkste verticale bedreiging afkomstig is van de onderhandelingspositie van kopers. Het bedrijf wordt geconfronteerd met minder grote bedreigingen van nieuwkomers op de markt en de onderhandelingspositie van leveranciers.

Competitie in de branche

De dreiging van concurrentie in de draadloze industrie is groot. De grootste en meest langdurige rivaal van Verizon is AT&T. Het typische klantprofiel voor de twee bedrijven is vergelijkbaar, en AT&T claimt het hoogste marktaandeel in de branche achter Verizon. Extra concurrentie komt van T-Mobile, dat een kleiner marktaandeel heeft, maar vanaf 2016 sneller klanten toevoegt dan welke andere luchtvaartmaatschappij dan ook, en Sprint, dat agressieve prijspromoties heeft gelanceerd om zijn verzakte marktaandeel om te buigen.

Het dekkingsnetwerk van Verizon is althans sinds het begin van de jaren 2000 het sterkste in de branche, maar de concurrenten hebben veel geïnvesteerd in een inhaalslag. Het dekkingsverschil tussen Verizon en zijn concurrenten is kleiner dan ooit, en de kloof zou binnen vijf tot tien jaar volledig kunnen verdwijnen naarmate andere bedrijven torens toevoegen en hun technologieën verbeteren.  Als dit gebeurt, moet Verizon een nieuwe manier vinden om zich te onderscheiden van zijn concurrenten.

Onderhandelingspositie van kopers

Kopers hebben een aanzienlijke onderhandelingspositie in de draadloze industrie. Overstappen van provider is gemakkelijk en goedkoop, en de concurrenten van Verizon voeren voortdurend promoties uit met speciale voordelen voor klanten die overstappen van Verizon. Zo voerde Sprint eind 2015 en begin 2016 een campagne om de rekeningen van Verizon-klanten te halveren. De actie dekte zelfs de kosten van het voortijdig beëindigen van een Verizon-contract.

Klanten kunnen binnen een uur of minder overstappen naar een andere provider, terwijl ze hetzelfde telefoonnummer behouden en geen serviceonderbreking ondervinden. Verizon moet zijn klanten redenen blijven geven om te blijven. Tot nu toe heeft het bedrijf dit gedaan door zijn superieure netwerk aan te prijzen en de lagere tarieven van afgebroken oproepen en sms’jes. Naarmate deze voordelen afnemen, moet het bedrijf een nieuwe voorsprong zoeken.

De dreiging van nieuwkomers

Nieuwkomers op de markt vormen een zeer lage bedreiging voor Verizon. De kosten voor het opzetten van een draadloos bedrijf en het bouwen van een netwerk dat kan concurreren met een low-budget provider, laat staan ​​een gigant als Verizon, is aanzienlijk. Bovendien moet een bedrijf voor draadloze services dooreen doolhof van overheidsvoorschriften navigerenvoordat het een cent kan verdienen.  Zelfs als een nieuwe speler de kosten kan dragen en voorbij de regels kan komen, volgt het proces om een ​​merknaam op te bouwen die kan concurreren. Verizon bestaat al sinds de begindagen van de branche en heeft jarenlang zijn naam opgebouwd. Het is onwaarschijnlijk dat een nieuw bedrijf ter plaatse kan komen en de nodige hindernissen kan nemen om met Verizon te concurreren.

Onderhandelingspositie van leveranciers

De leveranciers van Verizon hebben weinig onderhandelingspositie en vormen een onbeduidende bedreiging voor het bedrijf. Verizon roept leveranciers op voor producten die helpen bij het bouwen en uitbreiden van de netwerkinfrastructuur en voor componenten om fysieke producten te vervaardigen. Het aantal leveranciers waaruit Verizon moet kiezen, is enorm. Daarentegen is het aantal bedrijven zo groot en diep in de zak als Verizon waarmee deze leveranciers zaken kunnen doen, niet groot. Door deze asymmetrie ligt het grootste deel van de hefboomwerking stevig in de handen van Verizon. Verizon kan onderhandelen vanuit een machtspositie en in de meeste gevallen kan het indien nodig zonder veel moeite van de ene leverancier naar de andere overschakelen.

Dreiging van vervangers

De dreiging van wisselspelers is misschien wel de grootste waarmee Verizon wordt geconfronteerd. Het bedrijf zou beweren dat service van AT&T, T-Mobile of Sprint geen perfecte vervanging is voor Verizon-service, aangezien deze bedrijven minder uitgebreide dekking bieden en, volgens consumentenonderzoeken, een inferieure klantenservice. De kloof tussen het netwerk van Verizon en het netwerk van concurrenten wordt echter kleiner, en lagere prijzen zijn een constante verleiding voor Verizon-klanten. Als de financiële wind in een lelijke richting verandert en de economie een herhaling van 2008 doormaakt, kunnen veel klanten in de verleiding komen om Sprint hun draadloze rekeningen te laten halveren of om te profiteren van soortgelijke promoties die concurrenten ongetwijfeld zullen uitvoeren.