Zijn aandelen echte activa?
Activa verklaard
Voorraden zijn financiële activa, geen echte activa. Financiële activa zijn papieren activa die gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet. Echte activa zijn tastbaar en hebben daardoor intrinsieke waarde. Omdat de definitie van een financieel actief, in plaats van die van een echt actief, aandelen het beste beschrijft, is dit de categorie waarin het valt.
Een actief is iets dat eigendom is van een entiteit, zoals een persoon of bedrijf, dat waarde heeft en kan worden gebruikt om schulden en verplichtingen na te komen. Het totaal van de activa van een entiteit, verminderd met haar schulden, bepaalt haar nettowaarde. Activa die gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet, worden liquide middelen genoemd. Degenen die niet gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet, zoals onroerend goed en fabrieksuitrusting, worden fysieke activa genoemd.
Belangrijkste leerpunten
- Voorraden zijn financiële activa, geen echte activa.
- Een financieel actief is een liquide actief dat zijn waarde ontleent aan een contractueel recht of eigendomsvordering.
- Onroerende activa zijn fysieke activa die een intrinsieke waarde hebben vanwege hun substantie en eigenschappen, zoals edele metalen, grondstoffen, onroerend goed, grond, uitrusting en natuurlijke hulpbronnen.
- Sommige financiële activa die investeren in of worden ondersteund door echte activa, kunnen de lijnen enigszins doen vervagen, maar het zijn nog steeds financiële activa waarvan de waarde afhangt van de prijzen van echte activa.
Echte activa versus financiële activa
Een ander belangrijk onderscheid is tussen reële activa en financiële activa. Als u een venn-diagram van reële en fysieke activa zou tekenen, zou er inderdaad een aanzienlijke overlap zijn, evenals die van financiële activa en liquide middelen.
Echte activa worden zo “echt” genoemd omdat ze meestal kunnen worden gezien en aangeraakt. Het zijn meestal materiële activa met fysieke eigenschappen. Een bedrijfswagen, een gebouw dat eigendom is van een entiteit, een landbouwwerktuig; een huis, dit zijn allemaal voorbeelden van echte activa.
Financiële activa daarentegen, zoals aandelen of obligaties, kunnen niet worden gezien of aangeraakt, maar vertegenwoordigen waarde voor de entiteit die ze bezit. In tegenstelling tot echte activa, kunnen aandelen en andere financiële activa ook snel in contanten worden omgezet wanneer dat nodig is, waardoor ze zeer liquide zijn. Idealiter wensen bedrijven een mix van reële en financiële activa, hoewel de ideale verdeling tussen beide sterk verschilt per bedrijfstak.
Speciale overwegingen
Sommige financiële activa beleggen in reële activa. Neem het voorbeeld van een beleggingsfonds of exchange traded fund (ETF) dat belegt in grondstoffen zoals goud of zilver. Deze gepoolde investeringen bevatten harde activa, maar zijn zelf financiële activa. Het is in dit soort activa dat overlapping en verwarring over activacategorisatie kan optreden. ETF’s kunnen bijvoorbeeld beleggen in bedrijven die betrokken zijn bij het gebruik, de verkoop of het delven van echte activa, of meer direct gekoppelde ETF’s kunnen ernaar streven de prijsbeweging van een specifiek echt actief of een mandje met echte activa te volgen.
Fysiek gedekte grondstoffen-ETF’s omvatten enkele van de meest populaire ETF’s ter wereld op basis van volumes, zoals State Street’s SPDR Gold Shares (GLD) en iShares Silver Trust (SLV). Beiden investeren in edelmetalen en proberen de prestaties van dat metaal te weerspiegelen. Technisch gezien zijn deze ETF’s echter financiële activa, terwijl het daadwerkelijke goud of zilver dat ze bezitten, het echte bezit is.
Een ander voorbeeld zijn real estate investment trusts (REIT’s), die investeren in onroerend goed, variërend van residentiële tot commerciële ontwikkelingen. Nogmaals, terwijl deze reële activa bevatten, zijn REIT’s zelf financiële activa – financiële activa waarvan de waarde afhangt van de onderliggende reële activa.