Activa-lichte schuld

Wat is een activa-lichte schuld?

Asset-light schuld is een vorm van collectieve schuld wanneer het bedrag van het onderpand lager is dan typisch normen. Een bedrijf heeft mogelijk niet de activa om als onderpand voor een lening te plaatsen en kan op zoek gaan naar kasstroomfinanciering, waarbij ze hun kasstroom gebruiken om in aanmerking te komen voor een lening. Hierdoor blijft de lening verzekerd met weinig of geen activa. 

Inzicht in activa-lichte schulden

Asset-light schuld wordt uitgegeven met weinig tot geen onderpand. Een lener kan in plaats daarvan zijn kredietkwaliteit of vaste inkomsten gebruiken om aan te tonen dat hij in staat is om te betalen. Activa-lichte schulden zijn echter riskant voor bedrijven, want als de markt achteruitgaat en hun inkomsten dalen, kunnen ze hun leningen niet nakomen en dreigen ze failliet te gaan.

Bedrijven kunnen om een ​​aantal redenen een grotendeels activa-lichte schuldenstructuur hebben, of een activa-lichte lening zoeken. Degenen met een activa-lichte schulden vertrouwen over het algemeen op hun kasstromen om in aanmerking te komen voor leningen. Asset-light-schuld vereist ook dat de lener een betere kredietkwaliteit heeft dan door activa gedekte leningen en stabiele inkomsten.

Deze bedrijven hebben mogelijk minder totale schulden, gezien het gebrek aan onderpand.  Ongedekte leningen, zoals revolvers en kredietlijnen, zijn soorten van activa-lichte schulden.

Bedrijven die activa met beperkte schulden gebruiken, kunnen holdings zijn. Deze bedrijven bezitten vrijwel geen activa, of slechts één specifiek actief, en zijn opgericht met het specifieke doel om een ​​lening af te lossen. In typische asset-light-gevallen kan dat doel zijn om de schuld van een moedermaatschappij aan te houden. In dat geval heeft het bedrijf mogelijk geen activa en een lening.

Voorbeeld van lichte schulden 

Banken en kredietverstrekkers eisen over het algemeen dat een bedrijf een actief als onderpand voor de lening plaatst. Dit stelt de lening veilig, zodat de bank in geval van wanbetaling het actief kan gebruiken om een ​​deel van het kredietverlies te dekken.

Een bank biedt bijvoorbeeld over het algemeen een lening aan die 70% van de waarde van het onderpand is. Bedrijf ABC gebruikt een apparaat van $ 100.000 om een ​​lening van $ 70.000 veilig te stellen. Als de bank de apparatuur weer in bezit moet nemen, is er voldoende waarde om het saldo van de lening te dekken, zelfs als ze deze met korting moeten doorverkopen.

In het geval van activa-lichte schulden kan de bank een kleiner bedrag aan onderpand accepteren en rekening houden met de vrije kasstroom van het bedrijf. Houdstermaatschappij ABC heeft bijvoorbeeld een lening van $ 200.000 maar $ 10.000 aan activa. De beloofde kasstromen of dividenden van de moedermaatschappij aan de holding worden in plaats daarvan gebruikt om de lening veilig te stellen. Het gebruik van deze asset-light schuldstructuur helpt de moedermaatschappij te isoleren als de lening onbruikbaar wordt. Special Purpose Vehicles (SPV’s) kunnen asset-light zijn en dienen als een manier om activa te financieren met weinig onderpand of eigen vermogen.