Rationalisatie van activa
Wat is rationalisatie van activa?
Asset rationalisatie is het proces van het reorganiseren van een bedrijf middelen van economische waarde voor het verbeteren van operationele efficiëntie en het vergroten van de bottom line.
Rationalisatie van activa kan vele activiteiten met zich meebrengen, waaronder de verkoop of afstoting van bepaalde activa, sluiting van sommige faciliteiten en uitbreiding van andere, en het stroomlijnen van fabricage- of andere activiteiten. In de meeste gevallen kan rationalisatie van activa resulteren in het verlies van honderden banen.
Belangrijkste leerpunten
- Activa rationalisatie is het proces van het reorganiseren van de activa van een bedrijf om de operationele efficiëntie te verbeteren en het bedrijfsresultaat te verhogen.
- Dit kan worden bereikt door bepaalde activa af te stoten, sommige faciliteiten te sluiten en andere uit te breiden, en productie- of andere activiteiten te stroomlijnen.
- Rationalisatie van activa kan helpen om een bedrijf meer in overeenstemming te brengen met zijn kerncompetenties, het inkomen te vergroten en verlieslatende ondernemingen uit de wereld te helpen.
- Agressief optreden kan echter ook een bedrijf in gevaar brengen, wat leidt tot forse herstructureringskosten, boze klanten en onvoldoende middelen om aan de vraag te voldoen.
Inzicht in assetrationalisatie
Rationalisatie heeft alles te maken met het effectiever maken van een bedrijf en de manier waarop het opereert. Het doel is om de bedrijfsefficiëntie te verhogen en een topprestatie te bereiken door verspilling te elimineren en ervoor te zorgen dat de minste hoeveelheid inputs wordt gebruikt om de grootste hoeveelheid output te bereiken.
Rationalisatie van activa is een gangbare zakelijke praktijk. Goed geleide bedrijven inventariseren periodiek wat ze hebben en hoe ze worden beheerd om te bepalen of er verbeteringen kunnen worden aangebracht om efficiënter te worden, de verkoop te stimuleren, kosten te verlagen en meer inkomsten uit inkomsten te halen. Bedrijven worden uiteindelijk beoordeeld op hoeveel winst ze genereren, dus het is belangrijk dat kansen om de winst te maximaliseren niet worden verspild.
Paden voor het rationaliseren van activa volgen vaak drie stappen. Ten eerste koopt het bedrijf een cashflow-productieactief en verlaagt het zijn totale financiële verplichtingen door andere activa af te stoten.
Daarna zou het bedrijf kunnen proberen zijn activiteiten te stroomlijnen door kosten te besparen en het personeelsbestand te verminderen. Het kan dan mogelijke financieringsalternatieven voor de korte- en langetermijnplannen van het bedrijf evalueren, op zoek gaan naar betere rentetarieven of financieringskosten en misschien zelfs deelnemen aan aandelenconsolidatie door het aantal aandelen dat door bestaande aandeelhouders wordt gehouden te verminderen.
Voordelen en nadelen van assetrationalisatie
Het reorganiseren van een activabestand kan helpen om een bedrijf meer in overeenstemming te brengen met zijn kerncompetenties, het rendement te optimaliseren en verliesgevende ondernemingen uit de wereld te helpen. Het is echter belangrijk dat er niet te veel vet wordt bijgesneden. Pogingen om agressief de kosten te verlagen en de strategie te veranderen, kunnen het bedrijf in gevaar brengen, wat leidt tot forse herstructureringskosten, vervreemde klanten en onvoldoende personeel en middelen om aan de vraag te voldoen.
Critici van de rationalisatie van activa beweren dat de strategie zich richt op bedrijfswinsten op de korte termijn ten koste van het menselijk kapitaal, aangezien wijdverbreid banenverlies een gevoel van onzekerheid zal creëren en zal leiden tot een lagere productiviteit onder de resterende werknemers van de organisatie. In uitdagende economische tijden hebben bedrijven misschien weinig andere keus dan door te gaan op het pad van activarationalisatie om concurrerend te blijven op de wereldmarkt.
Belangrijk
Rationalisatie van activa komt vooral veel voor tijdens economische neergangen en na fusies en overnames (M&A).
Voorbeelden van assetrationalisatie
In 2018 lietPentaNova Energy, een Canadees exploratie- en productie-energiebedrijf dat zich richt op bewezen Latijns-Amerikaanse olie- en gasspellen, een bom laten vallen. Er werd aangekondigd dat de raad van bestuur van het bedrijf, na een evaluatie van de jaarrekening en lopende verplichtingen, het senior management de opdracht heeft gegeven om de activaportefeuille van het bedrijf te verkleinen en aanzienlijke kostenbesparingen door te voeren. Er werden opdrachten uitgedeeld aan het nieuwe management om dit doel te bereiken en activa te rationaliseren.
Elders, in augustus 2016, onthulde Ruby Tuesday dat het ongeveer 95 slecht presterende restaurants zou sluiten. De embattled keten had te kampen met dalende voetverkeer in winkelcentra, lauw vraag naar bar-en-grill stijl eethuisjes, en een reeks van mislukte marketing campagnes. In 2017verwierf het inAtlanta gevestigde private-equitybedrijf NRD Capital de worstelende restaurantketen. Vanwege de impact van de COVID-19-pandemie heeft het bedrijf op 7 oktober 2020 het faillissement van Chapter 11 aangevraagd. Onderzoeksbureau Technomic schatte dat Ruby Tuesday tussen 2017 en 2019 118 restaurants had gesloten.