Financiering van activa
Wat is activafinanciering?
Activafinanciering verwijst naar het gebruik van de activa op de balans van een bedrijf, inclusief kortetermijninvesteringen, inventaris en debiteuren, om geld te lenen of een lening te krijgen. Het bedrijf dat het geld leent, moet de geldschieter een zekerheidsrecht in de activa verschaffen.
Inzicht in activafinanciering
Financiering van activa verschilt aanzienlijk van traditionele financiering, aangezien het lenende bedrijf een deel van zijn activa aanbiedt om snel een geldlening te krijgen. Een traditionele financieringsregeling, zoals een projectmatige lening, zou een langer proces met zich meebrengen, inclusief bedrijfsplanning, projecties enzovoort. Financiering van activa wordt meestal gebruikt wanneer een lener een kortlopende geldlening of werkkapitaal nodig heeft. In de meeste gevallen verpandt de lenende onderneming die activafinanciering gebruikt, haar vorderingen; het gebruik van inventarisactiva in het leningsproces is echter niet ongebruikelijk.
Belangrijkste leerpunten
- Met activafinanciering kan een bedrijf een lening krijgen door activa op de balans te verpanden.
- Financiering van activa wordt meestal gebruikt om een kortetermijnbehoefte aan werkkapitaal te dekken.
- Sommige bedrijven geven er de voorkeur aan om activafinanciering te gebruiken in plaats van traditionele financiering, aangezien de financiering is gebaseerd op de activa zelf en niet zozeer op de perceptie van de bank van de kredietwaardigheid van het bedrijf en de toekomstige zakelijke vooruitzichten.
Het verschil tussen activafinanciering en op activa gebaseerde leningen
Op een basisniveau zijn activafinanciering en op activa gebaseerde leningen termen die in wezen naar hetzelfde verwijzen, met een klein verschil. Bij op activa gebaseerde leningen, wanneer een persoon geld leent om een huis of een auto te kopen, dient het huis of het voertuig als onderpand voor de lening. Als de lening vervolgens niet binnen de aangegeven periode wordt terugbetaald, raakt deze in gebreke en de geldschieter kan dan beslag leggen op de auto of het huis en het verkopen om het bedrag van de lening af te betalen. Hetzelfde concept is van toepassing op bedrijven die activa kopen. Als bij activafinanciering andere activa worden gebruikt om het individu te helpen in aanmerking te komen voor de lening, worden deze over het algemeen niet beschouwd als direct onderpand voor het bedrag van de lening.
Financiering van activa wordt doorgaans gebruikt door bedrijven, die de neiging hebben om te lenen tegen activa die ze momenteel bezitten. Debiteuren, inventaris, machines en zelfs gebouwen en magazijnen kunnen als onderpand op een lening worden aangeboden. Deze leningen worden bijna altijd gebruikt voor financieringsbehoeften op korte termijn, zoals contanten om het loon van werknemers te betalen of om de grondstoffen te kopen die nodig zijn om de goederen te produceren die worden verkocht. Het bedrijf koopt dus geen nieuwe activa, maar gebruikt activa in eigendom om een tekort aan werkende cashflow aan te vullen. Als het bedrijf echter in gebreke blijft, kan de geldschieter nog steeds activa in beslag nemen en proberen ze te verkopen om het geleende bedrag terug te krijgen.
Gedekte en ongedekte leningen bij activafinanciering
Financiering van activa werd in het verleden over het algemeen beschouwd als een vorm van financiering in laatste instantie; het stigma rond deze financieringsbron is in de loop van de tijd echter afgenomen. Dit geldt in de eerste plaats voor kleine bedrijven, startups en andere bedrijven die niet over de staat van dienst of kredietwaardigheid beschikken om in aanmerking te komen voor alternatieve financieringsbronnen.
Er zijn twee basistypen leningen die kunnen worden verstrekt. Het meest traditionele type is een gedekte lening, waarbij een bedrijf leent en een actief verpand tegen de schuld. De geldschieter kijkt naar de waarde van het in pand gegeven activum in plaats van naar de kredietwaardigheid van het bedrijf in het algemeen. Als de lening niet wordt terugbetaald, kan de geldschieter beslag leggen op het actief dat tegen de schuld in pand is gegeven. Bij ongedekte leningen gaat het niet specifiek om onderpand; de kredietverstrekker kan echter een algemene aanspraak op de activa van de onderneming hebben als de terugbetaling niet plaatsvindt. Als het bedrijf failliet gaat, ontvangen schuldeisers met zekerheden doorgaans een groter deel van hun vorderingen. Als gevolg hiervan hebben gedekte leningen meestal een lagere rente, waardoor ze aantrekkelijker worden voor bedrijven die activafinanciering nodig hebben.