Het vermijden van de gewijzigde schenkingscontractvalstrik
Levensverzekeringen met contante waarde hebben de consument altijd een belastingvrije groeimogelijkheid geboden binnen de polis die op elk moment en om welke reden dan ook toegankelijk was. Maar het Congres heeft grenzen gesteld aan de hoeveelheid geld die in deze instrumenten kan worden gestoken, en alle polissen met contante waarde zijn nu onderworpen aan wat de zevenbetaaltest is (ook geschreven als de “7-betalingstest”), die de belastingvoordelen van opnames in contanten. Beleid dat niet aan deze test voldoet, wordt nu geclassificeerd als gemodificeerde schenkingscontracten (MEC).
Belangrijkste leerpunten
- Polissen met contante waarde zijn nu onderworpen aan de Technical and Various Revenue Act van 1988 (TAMRA) zeven-loon-test.
- Deze test beperkt de belastingvoordelen van opnames op deze polissen.
- Een aangepast schenkingscontract (MEC) is een levensverzekeringspolis waarvan de uitkeringen de limiet van de federale belastingwet overschrijden.
- De IRS-belastingopnames onder een aangepast schenkingscontract zijn vergelijkbaar met niet-gekwalificeerde annuïteitenopnames.
Geschiedenis van gewijzigde schenkingscontracten (MEC’s)
Belastingvrije groei is een van de belangrijkste voordelen van levensverzekeringen met contante waarde, en daarom probeerden veel levensverzekeraars eind jaren zeventig van deze functie te profiteren door eenmalige en universele levensverzekeringen aan te bieden met een aanzienlijke accumulatie van contante waarde..
Polishouders konden dan zowel de rente als de hoofdsom als belastingvrije lening opnemen, zolang de polis niet verviel voor het overlijden van de eigenaar. Door deze strategie kon het beleid natuurlijk functioneren als een grootschalige tax shelter. Het Congres was het er echter niet mee eens dat levensverzekeringen op deze manier moesten worden gebruikt en keurde daarom de Technical and Various Revenue Act van 1988 (TAMRA) goed.
Deze handeling creëerde de MEC. Voordat deze wet werd aangenomen, werden alle opnames van een contante waarde verzekeringspolis belast op basis van first-in-first-out (FIFO). Dit betekende dat de oorspronkelijke bijdragen die een belastingvrije teruggave van de hoofdsom vormden, vóór enige winst werden ingetrokken. Maar TAMRA stelde limieten aan het premiebedrag dat een eigenaar van een polis aan de polis zou kunnen betalen en toch een FIFO-belastingbehandeling zou krijgen. Elke polis die premies ontvangt die deze limieten overschrijden, wordt automatisch een MEC.
De gangregel
In algemene zin stelt de corridor-regel dat, wil een levensverzekeringspolis niet als een MEC worden geclassificeerd, er een “corridor” van verschil in dollarwaarde moet zijn tussen de uitkering bij overlijden en de contante waarde van de polis. Alle eenmalige premies worden nu geclassificeerd als MEC’s. Flexibele premiepolissen moeten de zevenbetaaltest doorstaan om de MEC-status te vermijden. Deze test beperkt het premiebedrag dat over een periode van zeven jaar kan worden betaald aan een flexibele premiepolis.
Als een polis eenmaal is geclassificeerd als een MEC, kan het onder geen enkele omstandigheid zijn vroegere belastingvoordelen terugkrijgen. De MEC-classificatie is onherroepelijk.
Elke polis die nu wordt uitgegeven, heeft zijn eigen MEC-premielimiet die is gebaseerd op verschillende factoren, waaronder de leeftijd van de eigenaar van de polis en het nominale bedrag van de polis. Elke premie die boven deze limiet in de polis wordt gestort, zal resulteren in herclassificatie van de polis als een MEC. De ongebruikte cap-ruimte binnen deze limiet is echter cumulatief. Als de MEC-limiet voor een polis bijvoorbeeld $ 5.784 is in het eerste jaar en $ 4.000 van de premie wordt gestort in de polis, wordt het overtollige $ 1.784 van de onbetaalde premie overgedragen naar de premiegrens voor het tweede jaar.
Deze beperking vervalt na zeven jaar, zolang er zich geen materiële veranderingen voordoen, zoals een verhoging van de uitkering bij overlijden. Elke materiële wijziging zal de zevenjarige test effectief herstarten. Een verlaging van de uitkering bij overlijden zal de test niet opnieuw starten, maar het kan ertoe leiden dat de polis in sommige gevallen onmiddellijk als een MEC wordt geclassificeerd.
Belastingheffing op MEC’s
Alle leningen of opnames van een MEC worden belast op een last-in-first-out basis (LIFO) in plaats van FIFO. Daarom wordt elke belastbare winst die uit het contract voortvloeit, gerapporteerd vóór de niet-belastbare teruggave van de hoofdsom. Bovendien moeten polishouders onder de 59,5 jaar een boete van 10% betalen voor vervroegde uittreding. Er moet ook worden opgemerkt dat de IRS zijn eigen set van richtlijnpremies heeft waaraan moet worden voldaan om ervoor te zorgen dat polissen met contante waarde hun FIFO-status behouden.
Deze normen zijn van toepassing op zowel flexibele premies als eenmalige premies en vervangen die van de zevenbetaaltoets. Voor een gegeven flexibel premiebeleid heeft de IRS een eenmalige premielimiet die de cumulatieve jaarlijkse premiebetalingen niet mogen overschrijden. De IRS kan bijvoorbeeld een eenmalige premielimiet van vijf jaar van $ 24.000 aan een polis toewijzen.
Als de jaarlijkse MEC-limiet $ 5.000 is, zal de polis eigenaar de $ 24.000 limiet overschrijden in het vijfde jaar van de polis. Daarom kan de eigenaar dat jaar slechts $ 4.000 bijdragen om de MEC-status te vermijden. Ze moeten dan wachten tot de jaarlijkse premies van de IRS-richtlijn hun totale premiebetalingen in een later jaar inhalen. De gevolgen van het overschrijden van de IRS-richtlijnpremies zijn zeer ernstig; elke polis die premie ontvangt boven deze drempel, verliest alle traditionele belastingvoordelen die aan levensverzekeringspolissen worden toegekend. Levensverzekeringsmaatschappijen zullen om deze reden doorgaans elke premiebetaling weigeren die de IRS-richtlijnen overschrijdt.
Correct gebruik van MEC’s
Ondanks het verminderde belastingvoordeel en andere beperkingen van MEC’s, worden ze vaak op de markt gebracht als een stabiel instrument voor pensioenplanning. Ze worden meestal aangeprezen als een alternatief voor lijfrentes, die onmiddellijk belastbaar worden bij het overlijden van de eigenaar. Maar MEC’s lijken nog steeds op levensverzekeringen doordat ze hun vermogen belastingvrij doorgeven aan erfgenamen. Deze voertuigen kunnen geschikt zijn voor beleggers die op zoek zijn naar een manier om een belastingvrije erfenis na te laten aan hun gezinsleden. De eigenaar mag echter geen MEC kopen met de bedoeling toegang te krijgen tot het geld vóór de toegestane periode, hoewel noodopnames over het algemeen toegestaan zijn.
Het komt neer op
De meeste beleidseigenaren hebben natuurlijk geen idee dat deze richtlijnen bestaan. Poliseigenaren die zich zorgen maken of hun polis een MEC kan worden, dienen hun verzekeringsagent of vervoerder te raadplegen om te zien wat hun beleid is voor het omgaan met overtollige premies die de polis in een MEC zouden veranderen. Verzekeringsmaatschappijen houden deze kwestie bij en zullen hun poliseigenaren op de hoogte stellen als de zevenbetaaltest of de IRS-richtlijnpremies worden overschreden. Raadpleeg uw verzekeringsagent of financieel adviseur voor meer informatie over MEC’s en het juiste gebruik ervan.