Backflip overname
Wat is een achterwaartse overname?
Een backflip-overname is een zeldzame vorm van overname die optreedt wanneer een overnemende partij een dochteronderneming wordt van het bedrijf dat hij heeft gekocht. Na afronding van de deal bundelen de twee entiteiten hun krachten en behouden ze de naam van het bedrijf dat is gekocht.
Belangrijkste leerpunten
- Een backflip-overname is een zeldzame vorm van overname die optreedt wanneer een overnemende partij een dochteronderneming wordt van het bedrijf dat hij heeft gekocht.
- Na voltooiing van de deal bundelen de twee entiteiten hun krachten en behouden ze de naam van het bedrijf dat is gekocht.
- Een backflip-overname wordt meestal nagestreefd door bedrijven die willen uitbreiden en tegelijkertijd hun imago willen vernieuwen.
- Het overgenomen bedrijf profiteert meestal van de enorme financiële middelen van het overnemende bedrijf, waardoor het kan groeien.
Een achterwaartse overname begrijpen
Overnames, het proces van het ene bedrijf, de overnemende partij, het uitbrengen van een bod in contanten, aandelen of een combinatie van beide om de controle over een ander, het beoogde bedrijf, over te nemen, gebeuren voortdurend.
Als ze goed worden uitgevoerd, kunnen deze deals fungeren als een snelle manier voor een bedrijf om te groeien en zijn ambities te verwezenlijken, of het nu gaat om het vergroten van zijn klantenbestand en marktaandeel, het uitbreiden naar nieuwe gebieden, het vergroten van schaalvoordelen, het elimineren van concurrentie of het verkrijgen van nieuwe, potentieel baanbrekende technologieën die worden beschermd door patenten.
In sommige zeldzamere gevallen kunnen overnames ook de extra bonus bieden dat ze een bedrijf helpen zijn imago te vernieuwen. Een backflip-overname wordt zo genoemd omdat deze in strijd is met de norm van een conventionele overname.
Een backflip-overname wordt meestal nagestreefd door bedrijven met een aanzienlijke financiële slagkracht die zich richten op acquisities, niet alleen als een middel om uit te breiden, maar ook om een gezondere en populairdere merknaam te krijgen.
Bij een gewone overname is de overnemende partij de overgebleven entiteit en wordt de overgenomen doelonderneming haar dochteronderneming. Backflip-overnames verzetten zich tegen deze gewoonte en transformeren het gekochte bedrijf na voltooiing in de hoofdentiteit. De overnemende onderneming wordt een onderdeel van de overgenomen onderneming, ook al is de zeggenschap over de samengevoegde entiteit in handen van de overnemende partij.
Voordelen van een achterwaartse overname
Bedrijven kunnen een achterwaartse overname overwegen om een aantal geldige redenen. Een veelvoorkomend motief voor een dergelijke structuur is een veel sterkere merkherkenning van het doelbedrijf dan de overnemende partij in hun belangrijkste markten.
Vaak kampt de overnemende partij met zijn eigen problemen. Het kan bijvoorbeeld een omvangrijk en succesvol bedrijf zijn waarvan het imago is aangetast door een of meer tegenslagen, zoals een grote terugroepactie, goed gepubliceerde productgebreken, boekhoudfraude, enzovoort.
Deze problemen kunnen zijn toekomstige zakelijke vooruitzichten aanzienlijk belemmeren, waardoor het andere opties voor zijn voortbestaan en succes op lange termijn in overweging neemt. Een van deze opties is de verwerving van een rivaliserend bedrijf dat complementaire activiteiten en gezonde vooruitzichten heeft, maar dat aanzienlijk meer financiële en operationele middelen nodig heeft om uit te breiden dan het op eigen kracht zou kunnen aantrekken.
Voorbeeld uit de echte wereld
In 2005 kocht SBC Communications AT&T voor $ 16 miljard en behield de naam AT&T, terwijl de naam SBC werd opgenomen in het totale bedrijf. SBC deed dit omdat AT&T een van de meest populaire merknamen ter wereld was en is, en een van de langste geschiedenis van een telefoonmaatschappij heeft.
In feite bleef de gefuseerde entiteit zelfs eigenaar van de oorspronkelijke geschiedenis van AT&T die teruggaat tot de oprichting van het bedrijf in 1885. Hoewel SBC besloot om de naam en geschiedenis van AT & T te gebruiken na de fusie, maakte het bedrijf intern gebruik van de bedrijfsstructuur en de geschiedenis van de aandelenkoersen van SBC.
SBC’s voorzitter en chief executive officer (CEO) behielden dezelfde rollen in het gefuseerde bedrijf, terwijl AT & T’s CEO president werd van SBC en een zetel kreeg in de raad van bestuur.
SBC kocht AT&T omdat de fusie SBC in staat stelde aanzienlijk te groeien en toegang te krijgen tot het grote netwerk en klantenbestand van AT & T, waardoor andere dochterondernemingen van SBC konden uitbreiden buiten hun regionale gebieden van het bedrijf om een echt nationale speler te worden.
AT&T accepteerde de fusie omdat het op dat moment worstelde met internettechnologie, de opkomst van de mobiele telefoonindustrie, waar het op dat moment weinig aanwezig was, en regelgevende beslissingen waardoor het minder concurrerend was dan het ooit was.
Met deze fusie werd SBC de grootste leverancier van data- en telefoondiensten aan zakelijke entiteiten in Amerika, en AT&T leefde door de fusie in een bedrijf waar het anders mee worstelde.