Evenwichtig fonds
Wat is een evenwichtig fonds?
Een uitgebalanceerd fonds is een beleggingsfonds dat doorgaans een component van aandelen en obligaties bevat. Een beleggingsfonds is een mandje met effecten waarin beleggers kunnen kopen. Doorgaans houden evenwichtige fondsen vast aan een vaste activaspreiding van aandelen en obligaties, zoals 70% aandelen en 30% obligaties. Obligaties zijn schuldinstrumenten die doorgaans een stabiel, vast rendement opleveren.
De beleggingsdoelstelling voor een uitgebalanceerd beleggingsfonds is meestal een combinatie van groei en inkomen, wat leidt tot het evenwichtige karakter van het fonds. Evenwichtige beleggingsfondsen zijn gericht op beleggers die op zoek zijn naar een combinatie van veiligheid, inkomen en bescheiden vermogensgroei.
Belangrijkste leerpunten
- Evenwichtige fondsen zijn onderlinge fondsen die geld beleggen in verschillende activaklassen, waaronder een mix van aandelen en obligaties met een laag tot gemiddeld risico.
- Evenwichtige fondsen beleggen met als doel zowel inkomsten als vermogensgroei.
- Evenwichtige fondsen kunnen beleggers met een lage risicotolerantie, zoals gepensioneerden, ten goede komen door vermogensgroei en inkomsten te bieden.
Inzicht in evenwichtige fondsen
Een gebalanceerd fonds is een soort hybride fonds, dat een beleggingsfonds is dat wordt gekenmerkt door zijn spreiding over twee of meer activaklassen. De bedragen die het fonds in elke activaklasse belegt, moeten doorgaans binnen een bepaalde minimum- en maximumwaarde blijven. Een andere naam voor een gebalanceerd fonds is een asset-allocatiefonds.
Evenwichtige fondsportefeuilles veranderen hun activamix niet wezenlijk, in tegenstelling tot levenscyclusfondsen, die de posities aanpassen om het risico te verlagen naarmate de pensioendatum van een belegger nadert. Evenwichtige fondsen verschillen ook van actief beheerde fondsen, die kunnen evolueren als reactie op de veranderende risicorendementsbereidheid van de belegger of de algemene omstandigheden op de beleggingsmarkt.
Elementen van een evenwichtige fondsportefeuille
Gepensioneerden of investeerders met een lage risicotolerantie kunnen evenwichtige fondsen gebruiken voor een gezonde groei en aanvullend inkomen. De elementen van evenwichtige fondsen omvatten een combinatie van aandelen en obligaties.
Aandelencomponent
De eigenvermogenscomponent helpt erosie van de koopkracht te voorkomen en zorgt voor het behoud van pensioennesteieren op lange termijn.
Het aandelenbezit van een uitgebalanceerd fonds neigt naar grote aandelen, zoals die in de S&P 500 Index, die 500 van de grootste beursgenoteerde bedrijven in de Verenigde Staten bevat. Evenwichtige fondsen kunnen ook dividendbetalende bedrijven omvatten. Dividenden zijn contante betalingen die bedrijven aan hun aandeelhouders doen als beloning voor het bezitten van hun aandelen. Bedrijven die consequent dividend uitkeren op de lange termijn, zijn doorgaans goed ingeburgerd en winstgevend.
Bond-component
De obligatiecomponent van een gebalanceerd fonds dient twee doelen.
- Creëert een inkomstenstroom
- Temt de volatiliteit van de portefeuille, dat wil zeggen de prijsschommelingen van de aandelencomponent
Obligaties van beleggingskwaliteit, zoals AAA- bedrijfsschulden en Amerikaanse staatsobligaties, leveren rente-inkomsten op via halfjaarlijkse betalingen, terwijl aandelen van grote bedrijven driemaandelijkse dividenduitkeringen bieden om het rendement te verhogen. In plaats van uitkeringen te herinvesteren, kunnen gepensioneerde beleggers ook contanten ontvangen om hun inkomen uit pensioenen, persoonlijke besparingen en overheidssubsidies te versterken.
Hoewel ze dagelijks worden verhandeld, ervaren obligaties en staatsobligaties met een hoge rating doorgaans geen wilde koersschommelingen die aandelen kunnen ervaren. Als gevolg hiervan voorkomt de stabiliteit van de vastrentende effecten wilde sprongen in de aandelenkoers van een uitgebalanceerd beleggingsfonds. Ook bewegen de prijzen van schuldbewijzen niet in dezelfde richting als aandelen en kunnen ze in de tegenovergestelde richting bewegen. Deze stabiliteit van de obligaties biedt evenwichtige fondsen met ballast, waardoor het beleggingsrendement van de portefeuille in de loop van de tijd verder wordt geëgaliseerd.
Evenwichtige fondsen zijn hetzelfde als fondsen voor activaspreiding.
Voordelen van evenwichtige fondsen
Omdat evenwichtige fondsen hun mix van aandelen en obligaties zelden hoeven te wijzigen, hebben ze doorgaans lagere totale kostenratio’s (ER’s), die de kosten van het fonds vertegenwoordigen. Bovendien, omdat ze het geld van een belegger automatisch over verschillende soorten aandelen spreiden, wordt het marktrisico geminimaliseerd als bepaalde aandelen of sectoren ondermaats presteren. Ten slotte stellen gebalanceerde fondsen beleggers in staat om periodiek geld op te nemen zonder de activaspreiding te verstoren.
Voordelen
-
Gediversifieerde, voortdurend opnieuw in evenwicht gebrachte portefeuille
-
Lage kostenverhoudingen
-
Minder vluchtigheid
-
Laag risico
Nadelen
-
Toewijzingen van vaste activa
-
Ongeschikt voor strategieën om de belasting te beschermen
-
“De gebruikelijke verdachten” -investeringen
-
Veilig maar moeizaam keert terug
Nadelen van evenwichtige fondsen
Aan de andere kant controleert het fonds de activaspreiding, niet de belegger, wat misschien niet past bij de fiscale planningstrategie van een belegger. Veel beleggers geven er bijvoorbeeld de voorkeur aan om inkomstengenererende effecten op belastingvoordelen te houden en groeiaandelen op belastbare rekeningen, maar u kunt de twee niet scheiden in een evenwichtig fonds. Beleggers kunnen ook geen strategie voor obligatieladder gebruiken – obligaties kopen met gespreide vervaldata – om de kasstromen en de terugbetaling van de hoofdsom aan te passen aan hun financiële situatie.
De kenmerkende allocatie van een gebalanceerd fonds – meestal 60% aandelen, 40% obligaties – past mogelijk niet altijd bij de financiële doelstellingen van een belegger, aangezien behoeften en voorkeuren in de loop van de tijd kunnen veranderen. Sommige evenwichtige fondsen spelen te veilig en vermijden internationale of niet-reguliere markten, die hun rendement kunnen belemmeren.
Realistisch voorbeeld van een uitgebalanceerd fonds
De Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares (VBIAX) heeft een ondergemiddelde risicobeoordeling van Morningstar met een bovengemiddeld beloningsprofiel. De allocatie van het fonds bestaat uit 60% aandelen en 40% obligaties. In de afgelopen 10 jaar – per 31 maart 2021 – heeft het fonds een rendement van 9,82% per jaar behaald. De Admiral Shares van het Vanguard Balanced Index Fund heeft een kostenratio van 0,07% en een minimaal investeringsbedrag van $ 3.000.