Bancor (BNT)

Wat is Bancor?

Bancor is een blockchain protocol waarmee gebruikers verschillende virtuele valuta-tokens direct en onmiddellijk kunnen converteren in plaats van ze in te wisselen op cryptocurrency-uitwisselingen zoals Coinbase.

BNT is de Bancor Network Token, het primaire token dat wordt gebruikt binnen het Bancor-netwerk. Vanaf februari 2021 is BNT de 109e meest waardevolle cryptocurrency op basis van marktkapitalisatie, met een totale waarde van ongeveer $ 212 miljoen, waarvan één BNT handelt op $ 1,88.

Bancor begrijpen

Volgens de Bancor-website is “Bancor een on-chain liquiditeitsprotocol dat geautomatiseerde, gedecentraliseerde uitwisseling op Ethereum en tussen blockchains mogelijk maakt.”  Het protocol is in 2017 in Israël ontwikkeld door Eyal Hertzog, Galia Benartzi en Guy Benartzi. In hun whitepaper (van 18 maart 2018) staat dat Bancor “automatische prijsbepaling en een autonoom liquiditeitsmechanisme voor tokens op slimme contractblokketens mogelijk maakt”.

De naam Bancor werd gekozen als een eerbetoon aan John Maynard Keynes die “Bancor” bedacht als de naam voor een supranationale reservevaluta die hij voorstelde tijdens de Bretton Woods conferentie in 1944.

Bancor’s Crypto-liquiditeitspools

Veel kleine cryptomunten zijn illiquide gezien hun marktkapitalisatie en of ze al dan niet aan een beurs genoteerd zijn. De transactiekosten kunnen ook hoger zijn dan de kosten van de meest liquide cryptocurrencies, zoals BTC en ETH.

Voor handelaren die in small- of micro-cap-munten willen handelen, staat Bancor’s smart token en smart contract-technologie, die zelfuitvoerende contracten zijn met dealvoorwaarden tussen transacterende partijen geschreven in coderegels, toe dat dit soort munten worden gekocht en verkocht met minimale wrijving en kosten.

Een standaard cryptocurrency-transactie die plaatsvindt op een cryptocurrency-uitwisseling, of het nu een gecentraliseerde of een gedecentraliseerde uitwisseling is, omvat de overdracht van tokens tussen twee partijen: een koper en een verkoper, waarbij de beurs optreedt als een marktmaker.

Bancor Network Token (BNT)

Het doel van Bancor is om de tussenpersoon te verwijderen door een virtuele reservevaluta te creëren, die ze Bancor Network Token (BNT) noemen, en een automatisch uitwisselingsmechanisme waarbij prijzen en handelsvolumes automatisch worden gecontroleerd via het protocol.

Bancor’s native reservevaluta-token, BNT, is de standaard reservevaluta voor alle slimme tokens die op het Bancor-netwerk zijn gemaakt.  Een van de beloften van de ICO van BNT was dat beleggers in de munt rente zouden krijgen over de transactiekosten, aangezien andere cryptomunten in en uit BNT worden omgezet.

Het protocol van Bancor converteert tussen verschillende ERC-20-compatibele tokens. Elk slim token is gekoppeld aan slimme contracten die reserves van andere ERC-20-tokens bevatten. De tokens worden intern omgezet op basis van deze reserves en afhankelijk van het aantal gebruikersverzoeken.

In wezen kunnen slimme tokens worden gezien als munten die de geldwaarde bevatten van andere compatibele virtuele munten. Het is in principe hetzelfde voor een centrale bank die deviezenreserves aanhoudt en deze naar behoefte onderling omzet.

Het Bancor-protocol ondersteunt alle tokens voor virtuele valuta die compatibel zijn met het ERC-20-formaat. Elke slimme token die op het Bancor-netwerk is gemaakt, is ook ERC-20-compatibel en daarom compatibel met andere tokens op het netwerk.

Bancor’s ETHBNT Airdrop

Vanaf 1 januari 2020 heeft Bancor $ 60.000 aan ETHBNT uitgezonden in portefeuilles met een minimum BNT.  ETHBNT is een Bancor-pool-token dat aandelen in de ETH: BNT-liquiditeitspool vertegenwoordigt. ETHBNT int kosten van op ETH gebaseerde conversies op Bancor.

De verhuizing was bedoeld om de liquiditeit te vergroten door aanbieders te vergroten, hoewel het onduidelijk is hoe extra liquiditeit werd toegevoegd aan de Bancor-liquiditeitspools buiten Bancor om zijn fiat-valutareserves in hun platform te investeren.

Kritiek op Bancor

Intern gebruikt het Bancor-netwerk het concept van Constant Reserve Ratio (CRR) in alle smart token-contracten, waarmee wordt beoogd de mogelijkheid uit te sluiten dat de reservewaarde van smart tokens uitgeput raakt. De omrekeningssnelheid tussen verschillende cryptomunten wordt redelijk op peil gehouden door verschillende formules en algoritmen die intern door het Bancor-netwerk zijn geïmplementeerd.

De bewering dat Bancorliquiditeitgarandeert, wordt echter betwist. Een pseudonieme blogger “bitcoinchaser” wijst erop dat “het niveau van cryptocurrency-liquiditeit dat Bancor heeft, relatief is. Als er een massale run op het token of een ander token eronder plaatsvindt, zal de prijs ervan dalen en wordt die reserve van 20% gewist. Het punt is dat in de cryptocurrency-markt elk ander vergelijkbaar token of elk nieuw token onder vergelijkbare omstandigheden sneller zou worden weggevaagd. “

De fundamentele bewering van Bancor dat zijn superieure technologie een run op een individuele munt – zelfs zijn eigen tokens – kan voorkomen, is twijfelachtig. Zoals de Airdrop van ETHBNT laat zien, wordt de liquiditeit op zijn platform, althans in eerste instantie, gefinancierd door gebruik te maken van fiat valutareserves. Zoals “bitcoinchaser” stelt, biedt Bancor liquiditeit voor minder liquide munten, maar in geval van paniek op de markt kan BNT zelf illiquide worden.

Bancor is niet de enige speler in de liquiditeitspool, maar ook in de gedecentraliseerde ruilruimte. Concurrent Uniswap biedt ook liquiditeitspools aan kleine muntenprojecten die liquiditeit nodig hebben om te groeien, en een analyse van Uniswap-pools stelt dat elke negatieve verandering in de prijs van de onderliggende activa in de pool een negatief rendement kan opleveren voor de liquiditeitsverschaffer, die opwegen tegen de winst van vergoedingen.

Vertegenwoordigers van Bancor verdoezelen deze verliezen en hoe ze de uitwisseling zouden kunnen ondermijnen door vaag te verwijzen naar “arbitrageurs” die zullen ingrijpen om de magie van de marktfunctie uit te voeren om het evenwicht te herstellen.

Traders Magazine zegt het zo:

Het grootste probleem waarmee liquiditeitsleveranciers aan pools zoals Uniswap worden geconfronteerd, is het risico van grote relatieve prijsbewegingen tussen de gekoppelde activa. Het is daarom ideaal om liquiditeit te bieden in termen van een stabiel activum, in plaats van een vluchtige zoals ETH. Dit probleem wordt verergerd door de afhankelijkheid van Bancor van zijn eigen token, BNT, dat zelfs minder stabiel is dan ETH. Bovendien zijn transacties op Bancor zo gestructureerd dat ze hoge gaskosten kunnen oplopen, en ze zijn momenteel niet van plan om schaal 2-technologieën te gebruiken om die pijnen te verlichten.


Hoewel Bancor deze problemen vanaf 2021 probeert aan te pakken, is de eigen valuta aanzienlijk gedaald ten opzichte van het hoogste punt na de ICO van $ 9,70.