Bear Positie
Wat is een berenpositie?
Een bear-positie is een shortpositie die wordt toegepast op een financieel effect met de overtuiging dat de prijs of waarde van het effect zal dalen, wat resulteert in winst uit de shortpositie.
Belangrijkste leerpunten
- Een bear-positie is een shortpositie die wordt ingenomen op een financiële zekerheid met de verwachting dat de prijs of waarde van het effect zal dalen.
- Een bear-positie is in tegenstelling tot een bull-positie, of long-positie, die verwacht dat de prijs van een effect zal stijgen.
- Een belegger zal profiteren van een bear-positie als de prijs daalt, maar als de prijs stijgt, kunnen hun verliezen onbeperkt zijn omdat de prijzen kunnen blijven stijgen.
- De verliezen van een bull-positie worden afgetopt wanneer de prijs van een effect tot nul daalt.
- De term “beer” wordt op verschillende manieren gebruikt in de financiële wereld, wat kan verwijzen naar een dalende aandelenmarkt, de dalende waarde van de ene valuta naar de andere, en bepaalde soorten investeringsstrategieën.
- Het gebruik van de woorden “stier” en “beer” op de financiële markten is afgeleid van de methode waarmee beide dieren aanvallen.
Hoe een berenpositie werkt
Een bear-positie is het omgekeerde van een bull-positie. Een bear- of shortpositie is een weddenschap tegen de prijs van een transactie of investering die stijgt of gelijk blijft. Een bear-positie probeert te profiteren door te schatten dat de prijzen voor bepaalde effecten op de markt zullen dalen. Deze vaststelling is meestal gebaseerd op het onderzoek van de investeerder of handelaar.
De verkoper die de bear-positie of de short-positie inneemt, wordt een short-seller genoemd en zal effecten lenen in de hoop dat de prijzen zullen dalen. Als de prijs daalt, profiteert de belegger van de prijsverandering. Als de prijs stijgt, zal de belegger of handelaar verlies lijden en kan hij worden blootgesteld aan onbeperkte verliezen omdat de prijs van het effect het potentieel heeft om te blijven stijgen.
Een bear-positie is in tegenstelling tot een bull-positie, of long-positie, waarin de waarde van het effect slechts met een bepaald bedrag naar nul kan bewegen ten opzichte van de positie van de belegger of handelaar. Het gebruik van alternatieve strategieën bij het initiëren van een bear- of shortpositie kan helpen om enkele risico’s van de onbeperkt stijgende prijs te verminderen.
Er zijn een aantal alternatieve manieren om berenposities in te nemen. Voorbeelden hiervan zijn het kopen van een putoptie, die de koper het recht zou geven om een deel van zijn effect binnen een vaste periode te verkopen. Een putoptie is geen verkoopverplichting, maar eerder een optie om dit te doen. Door inverse ETF’s te kopen, dit zijn exchange traded funds (ETF’s) die zijn opgebouwd uit een verscheidenheid aan derivaten, kan een koper profiteren van een afname van de verwachte beveiligingsprestaties. Een andere mogelijke bear-positie is simpelweg het nemen van een shortpositie op een specifiek aandeel.
Vergelijking van het gebruik van “Bear” in marktterminologie
Het gebruik van een beer en een stier wordt vaak toegepast op marktdiscussies en weerspiegelt de manier waarop deze beide dieren aanvallen. Een stier steekt zijn hoorns naar boven, terwijl een beer zijn poten naar beneden gooit. Deze opwaartse of neerwaartse posities volgen marktveranderingen.
Een bearmarkt is bijvoorbeeld een marktomstandigheid waarin de prijs van effecten daalt en het afnemende vertrouwen van beleggers leidt tot een zichzelf in stand houdende, neerwaartse spiraal op de aandelenmarkt. Dit betekent dat beleggers meer verliezen zullen verwachten naarmate het algemene pessimisme toeneemt. Hoewel de cijfers variëren, kan een daling van 20% of meer over een periode van twee maanden vanaf een piek in brede marktindexen worden beschouwd als een instap in een bearmarkt.
De betekenis van een dollarbeer weerspiegelt nogmaals een negatieve kijk op de markt. In dit geval zijn het de vooruitzichten van een belegger voor de Amerikaanse dollar ten opzichte van andere valuta’s, waarbij een daling wordt verwacht. Een berenfonds is een beleggingsfonds dat, te midden van marktdalingen, hogere rendementen voor beleggers voorspelt.
Een overdekte beer is een strategie waarbij een handelaar een shortverkoop doet tegen een longpositie. Deze bear spread-strategie is bedoeld om te winnen wanneer de waarde van het effect daalt, maar omvat ook een hedge. Deze structuur beperkt de verliezen, terwijl een naakt short onderhevig kan zijn aan veel hogere verliezen.