Blind bod

Wat is een blind bod?

Een blind bod is een bod dat gewoonlijk wordt gedaan door grote portefeuillebeheerders om een ​​mandje met effecten te kopen zonder de samenstelling of kosten van elk te kennen.

Inzicht in blinde biedingen

Een blind bod is een aanbod om een ​​bundel effecten te kopen, zonder te weten welke effecten er precies worden gekocht, en brengt uiteindelijk een verhoogd basisrisico met zich mee. Een blind bod is riskant, omdat een belegger zich niet bewust is van de samenstelling van de beleggingen waarop wordt geboden. Het risico is dat beleggers uiteindelijk waardeloze effecten gaan bezitten.

Institutionele beleggers gebruiken blinde biedingen om te voorkomen dat ze de algehele markt beïnvloeden of de kosten oplopen voor het zoeken en uitvoeren van gerichte koop- en verkooptransacties. Met blinde biedingen kunnen ze een effectenboek verhandelen, terwijl ze het aantal aandelen in de portefeuille en hun nominale waarde kennen. Hoe groter de blinde biedtransactie, hoe groter de risicopremie die aan de onderliggende effecten is verbonden.

Institutionele beleggers kijken anders naar de aankoop van effecten dan individuele beleggers. Individuele beleggers kijken naar factoren zoals liquiditeit, volatiliteit en bedrijfsnieuws om een ​​te betalen prijs te bepalen, terwijl institutionele beleggers transacties uitvoeren in honderden miljoenen dollars en hele boeken met effecten betrekken. De praktijk is vergelijkbaar met het kopen van een verlaten opslagruimte zonder te weten wat erin zit, maar met een goed idee van wat je in het algemeen kunt verwachten.

Voorbeeld van een blind bod

Er kan een blind bod worden ingediend dat alleen algemene kenmerken van een effectenboek onthult, zoals de bèta, vluchtigheid en andere kenmerken, zonder ze specifiek op te sommen. Stel in dat geval dat de portefeuille een zeer lage volatiliteit heeft en uit obligaties bestaat. Een institutionele belegger kan op zoek zijn naar vastrentende beleggingen met een lage volatiliteit en het blinde bod tegenkomen. Omdat ze simpelweg het risico in hun portefeuille willen verminderen, kunnen ze ervoor kiezen om het effectenboek te kopen zonder de individuele componenten te kennen. De kenmerken van de portefeuille kunnen erop wijzen dat ze bestaan ​​uit bedrijfsobligaties met een hoge rating en / of overheidseffecten, en daarom kan het blinde bod een aantrekkelijke waarde bieden.

Het komt neer op

Een blind bod is een aanbod om een ​​bundel effecten te kopen zonder te weten welke effecten er precies worden gekocht. Hoewel individuele beleggers nooit zo’n deal zouden sluiten, zijn deze transacties gemeengoed bij institutionele beleggers die zich meer bezighouden met de kenmerken van een portefeuille dan met de individuele componenten.

Blinde biedingen brengen een aanzienlijk basisrisico met zich mee, dat is het risico dat de belegger onderliggende activa aanhoudt die niet vergelijkbaar zijn met de beleggingsportefeuille waaraan de belegger aanvankelijk blootstelling wilde hebben. Het potentieel dat deze instrumenten niet zal zijn negatief gecorreleerd Verhoogt het risico van overtollige winsten of verliezen in een hedging strategie, die uiteindelijk het risico waarboven de belegger zou toenemen risicotolerantie. Basisrisico kan worden gevonden in bepaalde op maat gemaakte bèta’s betrokken zijn.