Tales from the Trenches: A Simple Bollinger Band®-strategie

Bollinger Bands® zijn gemaakt door John Bollinger in de jaren ’80 en zijn snel uitgegroeid tot een van de meest gebruikte tools in technische analyse. Bollinger Bands® bestaan ​​uit drie banden – een bovenste, middelste en onderste band – die worden gebruikt om extreme kortetermijnprijzen in een beveiliging onder de aandacht te brengen. De bovenste band vertegenwoordigt het overgekochte gebied, terwijl de onderste band u kan laten zien wanneer een waardepapier te veel is verkocht. De meeste technici zullen Bollinger Bands® gebruiken in combinatie met andere analysetools om een ​​beter beeld te krijgen van de huidige staat van een markt of beveiliging.

De strategie

De meeste technici zullen Bollinger Bands® gebruiken in combinatie met andere indicatoren, maar we wilden een eenvoudige strategie bekijken die alleen de banden gebruikt om handelsbeslissingen te nemen. Het is gebleken dat het kopen van de pauzes van de lagere Bollinger Band® een manier is om te profiteren van oververkochte omstandigheden. Gewoonlijk zal de prijs van het aandeel, zodra een lagere band is verbroken als gevolg van zware verkoop, terugkeren boven de lagere band en naar de middelste band gaan. Dit is het exacte scenario waarvan deze strategie probeert te profiteren. De strategie vraagt ​​om een sluiting onder de onderste band, die vervolgens wordt gebruikt als een onmiddellijk signaal om de aandelen de volgende dag te kopen.

Hieronder ziet u een voorbeeld van hoe deze strategie werkt onder ideale omstandigheden.

Figuur 1 laat zien dat Intel de onderste Bollinger Band® doorbreekt en daaronder sluit op 22 december. Dit was een duidelijk signaal dat het aandeel zich in het oversoldgebied bevond.

Onze eenvoudige Bollinger Band®-strategie vereist een close onder de onderste band, gevolgd door een onmiddellijke aankoop de volgende dag. De volgende handelsdag was pas op 26 december, het moment waarop traders hun posities zouden invoeren. Dit bleek een prima ruil te zijn. 26 december was de laatste keer dat Intel zou handelen onder de onderste band. Vanaf die dag vloog Intel helemaal voorbij de bovenste Bollinger Band®. Dit is een schoolvoorbeeld van waar de strategie naar op zoek is.

Hoewel de prijsbeweging niet groot was, dient dit voorbeeld om de omstandigheden te benadrukken waarvan de strategie wil profiteren.

Een ander voorbeeld van een succesvolle poging om deze strategie te gebruiken, is te vinden op de kaart van de New York Stock Exchange toen deze op 12 juni 2006 de lagere Bollinger Band® brak.

NYX bevond zich duidelijk in het oversoldgebied. Volgens de strategie zouden technische handelaren hun kooporders voor NYX op 13 juni invoeren. NYX sloot voor de tweede dag onder de lagere Bollinger Band®, wat mogelijk enige bezorgdheid heeft veroorzaakt bij marktdeelnemers, maar dit zou de laatste keer zijn dat het hieronder sloot. de onderste band voor de rest van de maand.

Dit is het ideale scenario dat de strategie wil vastleggen. In Figuur 2 was de verkoopdruk extreem en terwijl de Bollinger Bands® zich hiervoor corrigeerden, was 12 juni de zwaarste verkoop. Door een positie te openen op 13 juni konden traders vlak voor de ommekeer binnenkomen.

In een ander voorbeeld brak Yahoo de onderste band op 20 december 2006. De strategie riep op tot een onmiddellijke aankoop van de aandelen op de volgende handelsdag.

Net als in het vorige voorbeeld was er nog verkoopdruk op de voorraad. Terwijl iedereen aan het verkopen was, vraagt ​​de strategie om een ​​koop. Het doorbreken van de lagere Bollinger Band® duidde op een oververkochte toestand. Dat bleek juist te zijn, want Yahoo draaide zich al snel om. Op 26 december testte Yahoo opnieuw de onderste band, maar kwam eronder niet dicht. Dit zou de laatste keer zijn dat Yahoo de onderste band testte terwijl deze omhoog marcheerde naar de bovenste band.

De band naar beneden rijden

Zoals we allemaal weten, heeft elke strategie zijn nadelen en deze is zeker geen uitzondering. In de volgende voorbeelden laten we de beperkingen van deze strategie zien en laten we zien wat er kan gebeuren als dingen niet verlopen zoals gepland.

Als de strategie niet klopt, zijn de banden nog steeds verbroken en zul je merken dat de prijs blijft dalen terwijl de band naar beneden gaat. Helaas, is de prijs niet rebound zo snel, wat kan resulteren in aanzienlijke verliezen. Op de lange termijn is de strategie vaak correct, maar de meeste handelaren zullen de dalingen die vóór de correctie kunnen optreden, niet kunnen weerstaan.

IBM sloot bijvoorbeeld op 26 februari 2007 onder de lagere Bollinger Band®. De verkoopdruk was duidelijk in het oversoldgebied. De strategie vereiste een aankoop op de aandelen de volgende handelsdag. Net als de vorige voorbeelden was de volgende handelsdag een slechte dag; deze was een beetje ongebruikelijk omdat de verkoopdruk ervoor zorgde dat de voorraad sterk daalde. De verkoop ging door tot ver na de dag waarop de aandelen werden gekocht en de voorraad bleef de komende vier handelsdagen onder de onderste band sluiten. Eindelijk, op 5 maart, was de verkoopdruk voorbij en draaide het aandeel zich om en ging terug naar de middelste band. Helaas was de schade tegen die tijd al aangericht.

In een ander voorbeeld sloot Apple op 21 december 2006 onder de lagere Bollinger Bands®.

De strategie houdt in dat Apple-aandelen op 22 december moeten worden gekocht. De volgende dag maakte het aandeel een neerwaartse beweging. De verkoopdruk bleef het aandeel naar beneden halen, waar het een intraday dieptepunt van $ 76,77 (meer dan 6% onder de invoer) bereikte, slechts twee dagen nadat de positie werd ingevoerd. Ten slotte werd de oververkochte toestand op 27 december gecorrigeerd, maar voor de meeste traders die niet in staat waren om een ​​kortetermijnopneming van 6% in twee dagen te weerstaan, bood deze correctie weinig comfort. Dit is een geval waarin de verkoop werd voortgezet ondanks een duidelijk oversoldgebied. Tijdens de uitverkoop was er geen manier om te weten wanneer het zou eindigen.

Wat we hebben geleerd

De strategie was correct door de lagere Bollinger Band® te gebruiken om de oververkochte marktomstandigheden te benadrukken. Deze omstandigheden werden snel gecorrigeerd toen de aandelen teruggingen naar de middelste Bollinger Band®.

Er zijn echter momenten waarop de strategie correct is, maar de verkoopdruk blijft bestaan. Onder deze omstandigheden is er geen manier om te weten wanneer de verkoopdruk zal eindigen. Daarom moet er een bescherming zijn zodra de beslissing om te kopen is genomen. In het NYX-voorbeeld klom het aandeel onverschrokken nadat het een tweede keer onder de onderste Bollinger Band® sloot. De strategie heeft ons correct in die handel gebracht.

Zowel Apple als IBM waren verschillend omdat ze de onderste band niet doorbraken en terugkeerden. In plaats daarvan bezweken ze onder verdere verkoopdruk en reden ze de onderste band naar beneden. Dit kan vaak erg kostbaar zijn. Uiteindelijk keerden zowel Apple als IBM zich om en dit bewees dat de strategie correct is. De beste strategie om ons te beschermen tegen een transactie die lager zal blijven liggen, is het gebruik van stop-loss-orders. Bij het onderzoeken van deze transacties is het duidelijk geworden dat een stop van vijf punten u uit de slechte transacties zou hebben gehaald, maar u nog steeds niet uit de transacties die hebben gewerkt.

Het komt neer op

Kopen bij de pauze van de lagere Bollinger Band® is een eenvoudige strategie die vaak werkt. In elk scenario was de doorbraak van de lagere band in het oversoldgebied. De timing van de transacties lijkt het grootste probleem te zijn. Aandelen die de lagere Bollinger Band® doorbreken en het oversoldgebied betreden, staan ​​onder zware verkoopdruk. Deze verkoopdruk wordt meestal snel gecorrigeerd. Als deze druk niet wordt gecorrigeerd, blijven de aandelen nieuwe dieptepunten bereiken en blijven ze het oversoldgebied binnengaan. Om deze strategie effectief te kunnen gebruiken, is een goede exitstrategie op zijn plaats. Stop-loss-orders zijn de beste manier om u te beschermen tegen een aandeel dat de onderste band naar beneden zal blijven rijden en nieuwe dieptepunten zal bereiken.