Makelaar-dealers en financiële adviseurs: kosten en uitbetalingen

Inzicht in de beloningsstructuur is een essentieel onderdeel van de beslissing bij welke broker-dealer beleggingsonderneming u zich aansluit. Het is ongetwijfeld belangrijk als u als nieuw geslagen financieel adviseur op zoek bent naar een bedrijf. De vergoedingsstructuur is ook cruciaal als u klaar bent om uw huidige bedrijf te verlaten en op zoek bent naar een betere uitbetaling.

Vergoedingen

Laten we eerst eens kijken waar de vergoedingen vandaan komen. Het bedrijf kan de cliënt een commissie in rekening brengen voor de verkoop van onderlinge fondsen en andere financiële producten. Het bedrijf kan een klantbeheervergoeding in rekening brengen op basis van een percentage van het beheerd vermogen (AUM). Of het bedrijf zou beide kunnen doen. Het aan de cliënt in rekening gebrachte brutoloon wordt dan verdeeld over het kantoor en de adviseur.

Het deel van de vergoeding van het bedrijf wordt gebruikt om de overhead van het bedrijf te dekken. Overhead omvatvergoedingen voor de Securities Investor Protection Corporation (SIPC)1,  het technologieplatform van het bedrijf, kantoorkosten en alle andere kosten voor het runnen van het bedrijf.

Niet elk bedrijf keert echter hetzelfde percentage uit aan zijn financiële adviseurs.

Vaste administratiekosten voor advies

Adviseurs die het vermogen van hun klanten zelf beheren, betalen vaak 10-30 basispunten over het vermogen van klantenvoor facturering, overzichten en prestatierapportage. Meer broker-dealers kiezen ervoor om deze functies zelf uit te voeren in plaats van via een clearingfirma. Als zodanig brengen ze gewoonlijk tussen de $ 25 en $ 55 per account per jaar in rekening in plaats van een percentage van de activa in rekening te brengen.

De nieuwe vergoedingen per account leveren gewoonlijk aanzienlijke besparingen op ten opzichte van de vergoedingen op basis van AUM. Het stelt adviseurs in staat meer voor zichzelf en hun klanten te houden. Een andere bonus van de kosten per account is het gebruik van Orion, dat bekend staat om zijn hoge nauwkeurigheid.

Markeringen op externe geldbeheerders

Bij grotere broker-dealers vindt u vaak een opslag van 10 tot 25 basispunten op beheerkosten voor een externe geldbeheerder. Adviseurs zijn niet altijd op de hoogte van deze markup en makelaar-dealers willen de informatie zelden vrijwillig verstrekken. Hieruit volgt dat adviseurs hun makelaar-dealers moeten vragen naar de vergoedingen.

Vriendelijk voor directe holdings

Broker-dealers zijn steeds meer gefocust op het krijgen van activa op effectenrekeningen.

Sommige broker-dealers hebben geprobeerd de kosten van het aanhouden van activa op een effectenrekening te verlagen. Ze brengen mogelijk geen kosten in rekening voor systematische opnames / stortingen, middeling van dollarkosten of zelfs transacties in Amerikaanse aandelen op sommige rekeningen.

Inactieve accountkosten en bewaarkosten voor individuele pensioenrekeningen (IRA) worden nog steeds vaak in rekening gebracht op brokerage-accounts. Financiële adviseurs moeten makelaars-handelaars zoeken die hun armen niet verdraaien om al hun bezittingen op beleggingsrekeningen te zetten.

Verzekering voor fouten en omissies

De meeste makelaar-dealers hebben adviseurs nodig om hun Fouten- en Omissies-verzekering (E&O) aan te schaffenvia het groepsplan van de makelaar-dealer. Doorgaans behandelen broker-dealers E&O als een winstcentrum en markeren het. Jaarlijkse kosten van $ 3.000 of meer zijn nu gebruikelijk. Aftrekbare bedragen zijn gewoonlijk tussen de $ 10.000 en $ 25.000. In het verleden bedroegen de eigen risico’s doorgaans rond de $ 5.000.

E & O-tarieven en eigen risico kunnen zelfs hoger zijn als een adviseur in bepaalde activa belegt. Het doen van substantiële investeringen in REIT’s, Business Development Companies (BDC’s) of alternatieve investeringen kunnen de kosten verhogen.

Sommige broker-dealers staan ​​hun adviseurs echter toe hun eigen E & O-verzekering af te sluiten. Het is veel goedkoper zonder de markup van de makelaar-dealer. Met een goede nalevingsgeschiedenis kan een adviseur met een Series 6 licentie die alleen in ETF’s, onderlinge fondsen en variabele annuïteiten belegt, gewoonlijk E & O-dekking krijgen voor veel minder.

Broker-dealers die het grote geld aanbieden

Uitbetalingsratio’s voor bedrijven zijn overal op de kaart, en ratio’s binnen elk bedrijf variëren waarschijnlijk per productsoort. Het volgende is een lijst van de broker-dealers met enkele van de hoogste uitbetalingsratio’s in 2019. Een bereik in de kolom met uitbetalingsratio betekent dat de ratio varieert afhankelijk van verschillende factoren. De volledige lijst met het vergoedingsbereik voor alle activatypen is te vinden op Financiële planning.

Bron: financiële planning.

Het komt neer op

Voor financiële adviseurs is de uitbetalingsratio belangrijk bij het kiezen tussen broker-dealers. De uitbetalingsratio is echter niet de enige maatstaf waarmee rekening moet worden gehouden. Het is ook verstandig om bij het kiezen van een makelaar-dealer te kijken naar bedrijfsculturen en werkstatistieken.