Bucketing
Wat is bucketing?
Bucketing is een onethische praktijk waarbij een broker winst genereert door zijn cliënt te misleiden over de uitvoering van een bepaalde transactie.
Het verwijst specifiek naar een situatie waarin de makelaar bevestigt dat een gevraagde transactie heeft plaatsgevonden zonder die order daadwerkelijk uit te voeren. De makelaar probeert vervolgens de bestelling uit te voeren tegen een gunstiger prijs dan die welke aan de klant is opgegeven. De spreiding tussen deze twee prijzen wordt dan door de makelaar als winst aangehouden, zonder dit feit aan zijn cliënt te onthullen.
Een beursvennootschap die zich bezighoudt met gewetenloze activiteiten, zoals emmers, wordt vaak een emmerwinkel genoemd.
Belangrijkste leerpunten
- Bucketing is een onethische zakelijke praktijk waarbij een makelaar effectief steelt van zijn klant.
- Concreet gaat het om liegen tegen de klant over de voorwaarden waarop een transactie is uitgevoerd, om te profiteren van het verschil tussen de werkelijke en gerapporteerde uitvoeringsprijzen.
- Bucketing kan plaatsvinden bij zowel koop- als verkooporders. Bedrijven die zich bezighouden met bucketing of soortgelijke praktijken, worden bucketshops genoemd.
Bucketing begrijpen
Bucketing is een onethische handelspraktijk omdat het inhoudt dat de belangen van de makelaar voorrang krijgen op die van de klant, terwijl de klant ook wordt misleid door te geloven dat zijn belangen voorrang krijgen.
In feite werkt bucketing door het vertrouwen van de klant jegens de makelaar te exploiteren. Door hun transacties via de makelaar te plaatsen, handelt de klant vanuit de overtuiging dat de makelaar de best beschikbare voorwaarden zal zoeken bij het uitvoeren van die transactie. In het geval van een kooporder betekent dit dat u de laagst mogelijke prijs krijgt, terwijl het tegenovergestelde waar is voor een verkooporder.
Emmerwinkels
Historisch gezien verwees de term “bucket shop” naar elk bedrijf dat zich bezighield met illegale of quasi-legale kansspelen. Meer recentelijk is de term echter gebruikt om te verwijzen naar beursvennootschappen die zich bezighouden met onethische praktijken, zoals bucketing.
In de praktijk maken makelaars die zich bezighouden met bucketing echter gebruik van deze verwachting door tegen de klant te liegen. Bij het verwerken van inkooporders zullen ze de klant vertellen dat ze de aandelen tegen een bepaalde prijs hebben gekocht, terwijl ze de aandelen in feite tegen een nog lagere prijs hebben gekocht en het verschil als winst voor zichzelf hebben gehouden. In het geval van een verkooporder zal de makelaar de klant vertellen dat ze tegen een bepaalde prijs hebben verkocht, terwijl ze in feite tegen een nog hogere prijs hebben verkocht. In beide gevallen pakt de makelaar het verschil tussen de werkelijke prijs en de prijs die aan de klant is gecommuniceerd. In wezen komt dit neer op diefstal van de eigen winst van de klant.
Voorbeeld uit de echte wereld van bakken
Steve is een makelaar die regelmatig met emmers bezig is. Hij krijgt een opdracht van zijn cliënt, Linda, die van hem verwacht dat hij haar belangen voorop stelt bij het uitvoeren van haar transacties.
Linda’s handelsverzoek is om 100 aandelen van XYZ Corporation te kopen tegen een prijs van $ 10 per aandeel of lager. Steve reageert kort daarna en beweert dat de transactie is uitgevoerd tegen een prijs van $ 10 per aandeel.
In werkelijkheid loog Steve echter tegen zijn cliënt. In plaats van de order uit te voeren tegen $ 10 per aandeel, voerde hij het in feite uit tegen $ 9 per aandeel. Het verschil van $ 1 per aandeel werd door Steve behouden als zijn eigen persoonlijke winst, zonder dit feit aan Linda te onthullen.