Bullet Trade

Wat is een bullet trade?

Met een bullet-transactie kan een belegger deelnemen aan de bearish beweging van een aandeel, zonder de aandelen daadwerkelijk te verkopen, door de in-the-money (ITM) putoptie van dat aandeel te kopen.

Bullet Trade begrijpen

Een bullet-handel is een secundaire markt waarbij een in-the-money-optie op een effect wordt gekocht, zodat de koper van de optie effectief kan profiteren van de beweging in de onderliggende waarde zonder, in sommige gevallen, te wachten op de verplichte uitwisseling prijs verandering.

Bullet-transacties worden voornamelijk geassocieerd met bearish markten. Een belegger wil zijn aandeel verkopen of deelnemen aan de prijsdaling van een aandeel, maar de regelgeving vereist dat er een hogere prijs moet worden betaald voordat hij zijn aandeel kan verkopen of een korte verkoop kan starten. De belegger kan een in-the-money putoptie kopen, waarmee hij kan profiteren van de daling van de prijs van dat effect.

Een bullet trade is een strategie die veel wordt gebruikt door beleggers die willen speculeren op prijsveranderingen. Er kunnen verschillende scenario’s zijn waarin een bullet-trade zou plaatsvinden. Het concept van een bullet trade is gebaseerd op de beschikbaarheid van onmiddellijke winst. De twee meest voorkomende zijn het kopen van een in-the-money- putoptie of een in-the-money- call-optie. Alle handel in opties vereist toegang tot de handel in derivaten via een makelaar of makelaarsplatform.

Overweeg bijvoorbeeld een bullet-handelsscenario waarbij de prijs van het effect daalt en de belegger een putoptie koopt om te profiteren van de lagere beweging. De eigenaar moet rekening houden met twee variabelen, namelijk de prijs van de optie en de prijs van de onderliggende waarde. De eigenaar van de putoptie profiteert van het verschil in uitoefenprijs en marktprijs minus de kosten van de putoptie. Na het kopen van de putoptie heeft de eigenaar meerdere opties. De eigenaar kan direct profiteren van de uitoefening van de optie. Ze kunnen ook kijken naar de marktprijzen voor dalingen voordat ze gaan trainen. In dit scenario zou een eigenaar van een putoptie, om de grootste winst te behalen, willen uitoefenen wanneer hij denkt dat het effect het laagst mogelijke punt heeft bereikt.

In-the-Money (ITG) putoptie

Om deze transactie uit te voeren, koopt een belegger een putoptie die in-the-money is. De putoptie geeft de belegger het recht, maar niet de verplichting, om het gespecificeerde effect tegen de gespecificeerde prijs te verkopen. Putopties hebben veel termen. Putopties hebben een specifieke uitoefenprijs, ook wel uitoefenprijs genoemd. Er zijn kosten verbonden aan het kopen van een putoptie via een makelaar. Putopties hoeven niet te worden uitgeoefend, waardoor de initiële kosten, de zogenaamde premie, het bedrag zijn dat de belegger riskeert. De belegger kan ook de vervaldatum van de optie specificeren, wat een tijdsbestek is voor het uitvoeren van die putoptie.

Het kopen van een in-the-money putoptie is de sleutel tot de winst van een bullet trade. Een in-the-money put-optie heeft betrekking op een put-optie met een uitoefenprijs die hoger is dan de huidige prijs van de markt voor de onderliggende veiligheid. Technisch gezien moet de uitoefenprijs hoger zijn dan de marktprijs plus de kostprijs van de optie (premie). Hierdoor kan de eigenaar van de putoptie winst genereren door de optie uit te oefenen.

Om de optie uit te oefenen, zou de puteigenaar het effect tegen de marktprijs moeten kopen en vervolgens tegen de uitoefenprijs aan zijn optie-tegenhanger moeten verkopen. Over het algemeen zou de put-eigenaar ook aansprakelijk zijn voor eventuele handelskosten die verband houden met het kopen van het onderliggende effect voor uitvoering, wat ook een rol speelt bij de winst.

In-the-Money (ITG) Call-optie

Om deze transactie uit te voeren, koopt een belegger een in-the-money call-optie. De call-optie geeft de belegger de mogelijkheid om een ​​bepaald effect te kopen. Op call-opties zijn ook veel voorwaarden van toepassing, waaronder een bepaalde uitoefenprijs, een vergoeding en een bepaald tijdsbestek tot de vervaldatum.

Het kopen van een in-the-money calloptie verwijst naar een calloptie met een uitoefenprijs die lager is dan de marktprijs. Hierdoor kan de eigenaar van een calloptie direct winst uit de optie halen. Bij een bullet-handel in een calloptie in het geld zou de eigenaar van de calloptie de optie moeten uitoefenen, de zekerheid moeten verkrijgen en deze onmiddellijk op de secundaire markt moeten verkopen. Dit scenario omvat meer handelskosten, waarvoor grotere spreads nodig zijn om te kunnen profiteren.