Stierenmarkt
Wat is een bullmarkt?
Een bullmarkt is de toestand van een financiële markt waarin prijzen stijgen of naar verwachting zullen stijgen. De term “bullmarkt” wordt meestal gebruikt om te verwijzen naar de aandelenmarkt, maar kan worden toegepast op alles dat wordt verhandeld, zoals obligaties, onroerend goed, valuta’s en grondstoffen.
Omdat de prijzen van effecten tijdens de handel in wezen continu stijgen en dalen, wordt de term “bull market” doorgaans gereserveerd voor langere perioden waarin een groot deel van de effectenprijzen stijgen. Bullmarkten duren meestal maanden of zelfs jaren.
Belangrijkste leerpunten
- Een bullmarkt is een periode op financiële markten waarin de prijs van een actief of effect continu stijgt.
- De algemeen aanvaarde definitie van een bullmarkt is wanneer aandelenkoersen met 20% stijgen na twee dalingen van elk 20%.
- Handelaren gebruiken een verscheidenheid aan strategieën, zoals meer kopen en vasthouden en retracement, om te profiteren van bullmarkten.
Bull Markets begrijpen
Bullmarkten worden gekenmerkt door optimisme, beleggersvertrouwen en de verwachting dat sterke resultaten gedurende een langere periode zullen aanhouden. Het is moeilijk om consistent te voorspellen wanneer de trends in de markt kunnen veranderen. Een deel van de moeilijkheid is dat psychologische effecten en speculatie soms een grote rol spelen op de markten.
Er is geen specifieke en universele maatstaf die wordt gebruikt om een bullmarkt te identificeren. Niettemin is misschien wel de meest gebruikelijke definitie van een bullmarkt een situatie waarin de aandelenkoersen met 20% stijgen, meestal na een daling van 20% en vóór een tweede daling van 20%. Aangezien bullmarkten moeilijk te voorspellen zijn, kunnen analisten dit fenomeen doorgaans pas herkennen nadat het zich heeft voorgedaan. Een opmerkelijke bullmarkt in de recente geschiedenis was de periode tussen 2003 en 2007. Gedurende deze tijd steeg de S&P 500 met een aanzienlijke marge na een eerdere daling; Toen de financiële crisis van 2008 begon, deden zich opnieuw grote dalingen voor na de bull market run.
Kenmerken van een bullmarkt
Bullmarkten vinden over het algemeen plaats wanneer de economie aantrekt of wanneer deze al sterk is. Ze gebeuren meestal in overeenstemming met een sterk Het vertrouwen van beleggers zal ook tijdens een bullmarktperiode stijgen. De algemene vraag naar aandelen zal positief zijn, samen met de algemene toon van de markt. Bovendien zal er een algemene toename zijn in de hoeveelheid IPO-activiteit tijdens bullmarkten.
Met name zijn sommige van de bovenstaande factoren gemakkelijker kwantificeerbaar dan andere. Hoewel bedrijfswinsten en werkloosheid kwantificeerbaar zijn, kan het bijvoorbeeld moeilijker zijn om de algemene toon van marktcommentaar te peilen. Vraag en aanbod naar effecten zal wankelen: het aanbod zal zwak zijn, terwijl de vraag sterk zal zijn. Beleggers zullen gretig zijn om effecten te kopen, terwijl weinigen bereid zullen zijn om te verkopen. In een bullmarkt zijn investeerders eerder bereid deel te nemen aan de (aandelen) markt om winst te maken.
Bull vs. Bear Markets
Het tegenovergestelde van een bullmarkt is een bearmarkt, die wordt gekenmerkt door dalende prijzen en doorgaans gehuld in pessimisme. De algemeen aanvaarde opvatting over de oorsprong van deze termen suggereert dat het gebruik van “stier” en “beer” om markten te beschrijven afkomstig is van de manier waarop de dieren hun tegenstanders aanvallen. Een stier steekt zijn hoorns de lucht in, terwijl een beer zijn poten naar beneden veegt. Deze acties zijn metaforen voor de beweging van een markt. Als de trend stijgt, is het een bullmarkt. Als de trend naar beneden is, is het een bearmarkt.
Bull- en bearmarkten vallen vaak samen met de economische cyclus, die uit vier fasen bestaat: expansie, piek, krimp en dieptepunt. Het ontstaan van een bullmarkt is vaak een voorlopende indicator van economische expansie. Omdat het publieke sentiment over toekomstige economische omstandigheden de aandelenkoersen drijft, stijgt de markt vaak nog voordat bredere economische maatregelen, zoals de groei van het bruto binnenlands product (bbp), beginnen aan te trekken. Evenzo beginnen bearmarkten meestal voordat de economische krimp begint. Een terugblik op een typische recessie in de VS onthult een dalende aandelenmarkt, enkele maanden voor de daling van het bbp.
1:44
Hoe u kunt profiteren van een bullmarkt
Beleggers die willen profiteren van een bullmarkt, moeten vroeg kopen om te profiteren van stijgende prijzen en deze verkopen wanneer ze hun hoogtepunt hebben bereikt. Hoewel het moeilijk is om te bepalen wanneer de bodem en de piek zullen plaatsvinden, zijn de meeste verliezen minimaal en meestal tijdelijk. Hieronder zullen we verschillende prominente strategieën onderzoeken die beleggers gebruiken tijdens periodes van bullmarkt. Omdat het echter moeilijk is om de huidige marktsituatie in te schatten, brengen deze strategieën op zijn minst ook een zeker risico met zich mee.
Koop en houd
Een van de meest elementaire strategieën bij het beleggen is het proces van het kopen van een bepaald effect en het vasthouden, mogelijk om het op een later tijdstip te verkopen. Deze strategie vereist noodzakelijkerwijs vertrouwen van de kant van de belegger: waarom zou u een effect vasthouden tenzij u verwacht dat de prijs ervan zal stijgen? Om deze reden helpt het optimisme dat gepaard gaat met bullmarkten, om de buy-and-hold-benadering aan te wakkeren.
Meer kopen en vasthouden
Meer kopen en vasthouden is een variatie op de eenvoudige koop- en vasthoudstrategie en brengt extra risico met zich mee. Het uitgangspunt achter de verhoogde buy-and-hold-benadering is dat een belegger zijn of haar posities in een bepaald effect zal blijven vergroten zolang het in prijs blijft stijgen. Een veelgebruikte methode om het bezit te vergroten, suggereert dat een belegger een extra vast aantal aandelen koopt voor elke stijging van de aandelenkoers van een vooraf bepaald bedrag.
Retracement-toevoegingen
Een retracement is een korte periode waarin de algemene trend in de prijs van een effect wordt omgekeerd. Zelfs tijdens een bullmarkt is het onwaarschijnlijk dat de aandelenkoersen alleen maar zullen stijgen. Het is eerder waarschijnlijk dat er kortere perioden zullen zijn waarin ook kleine dalen optreden, zelfs als de algemene trend opwaarts voortduurt. Sommige beleggers kijken uit naar terugtrekkingen binnen een bullmarkt en gaan tijdens deze periodes over tot kopen. De gedachte achter deze strategie is dat, ervan uitgaande dat de bullmarkt aanhoudt, de prijs van het effect in kwestie snel weer zal stijgen, waardoor de belegger met terugwerkende kracht een gereduceerde aankoopprijs krijgt.
Full swing trading
Misschien wel de meest agressieve manier om te proberen te profiteren van een bullmarkt, is het proces dat bekend staat als full swing trading. Beleggers die deze strategie gebruiken, zullen een zeer actieve rol op zich nemen door short-selling en andere technieken te gebruiken om te proberen maximale winsten uit te drukken naarmate er zich verschuivingen voordoen in de context van een grotere bullmarkt.
Bull Market Voorbeeld
De meest productieve bullmarkt in de moderne Amerikaanse geschiedenis begon aan het einde van het stagflatietijdperk in 1982 en eindigde tijdens de dotcomcrisis in 2000. Tijdens deze seculiere bullmarkt – een term die een jarenlange bullmarkt aanduidt – de Dow Jones Industrial Average (DJIA) gemiddeld 16,8% jaarlijks rendement. De NASDAQ, een tech-zware beurs, vervijfvoudigde zijn waarde tussen 1995 en 2000, van 1.000 tot meer dan 5.000. Een langdurige bearmarkt volgde op de stierenmarkt van 1982-2000. Van 2000 tot 2009 had de markt moeite om voet aan de grond te krijgen en behaalde een gemiddeld jaarrendement van -6,2%. In 2009 begon echter een meer dan tienjarige bullmarktrun. Analisten zijn van mening dat de laatste bullmarkt op 9 maart 2009 begon en voornamelijk werd geleid door een opleving van technologieaandelen.
Veel Gestelde Vragen
Waarom wordt het een “bull” -markt genoemd als de prijzen stijgen?
De feitelijke oorsprong van de term “stier” is onderwerp van discussie. De termen “beer” (voor neerwaartse markten) en “stier” (voor opwaartse markten) worden door sommigen beschouwd als afgeleid van de manier waarop elk dier zijn tegenstanders aanvalt. Dat wil zeggen, een stier zal zijn horens in de lucht steken, terwijl een beer naar beneden veegt. Deze acties werden vervolgens metaforisch gerelateerd aan de beweging van een markt. Als de trend omhoog was, werd het als een bullmarkt beschouwd. Als de trend naar beneden was, was het een bearmarkt. Anderen wijzen op de toneelstukken van Shakespeare, die verwijzen naar veldslagen met stieren en beren. In Macbeth zegt het noodlottige titulaire personage dat zijn vijanden hem aan een paal hebben vastgebonden, maar “als beer, ik moet de koers vechten.” In Much Ado About Nothing is de stier een woest maar nobel beest. Er zijn ook verschillende andere verklaringen.
Bevinden we ons nu in een bullmarkt?
Over het algemeen bestaat er een bullmarkt als de markt 20% of meer boven zijn dieptepunten op korte termijn is gestegen. Sinds de dramatische uitverkoop tijdens de financiële crisis van 2008-2009, heeft de aandelenmarkt een veerkrachtige bullmarkt laten zien, aanzienlijk gestegen en meer dan tien jaar na die beurscrash nieuwe recordhoogtes bereikt (ondanks enkele scherpe terugval tijdens de manier).
Waarom stijgen de aandelenkoersen in een bullmarkt?
Bullmarkten bestaan vaak naast een gezonde, robuuste en groeiende economie. De aandelenkoersen worden bepaald door toekomstige winstverwachtingen en het vermogen van bedrijven om kasstromen te genereren. Een sterke productie-economie, een hoge werkgelegenheid en een stijgend bbp suggereren allemaal dat de winsten zullen blijven groeien, en dit wordt weerspiegeld in stijgende aandelenkoersen. Lage rentetarieven en lage vennootschapsbelastingtarieven zijn ook positief voor de winstgevendheid van bedrijven.
Waarom haperen bullmarkten soms en worden ze bearmarkten?
Wanneer de economie in een moeilijke periode verkeert, bijvoorbeeld in het licht van een recessie of piek in de werkloosheid, wordt het moeilijk om de stijgende aandelenkoersen vol te houden. Bovendien gaan recessies vaak gepaard met een negatieve wending in het beleggers- en consumentenvertrouwen, waarbij de marktpsychologie zich meer bezighoudt met angst of het verminderen van risico’s dan met hebzucht of het nemen van risico’s.