Bump-Up Certificaat van Storting (Bump-Up CD)
Wat is een stortingscertificaat?
Een bump-up depositocertificaat is een spaarbewijs dat de houder het recht geeft om te profiteren van stijgende rentetarieven met een eenmalige optie om de betaalde rente te “verhogen”. Het bump-up depositocertificaat (bump-up CD) levert een lager tarief op dan dat van een vergelijkbaar depositocertificaat (CD) zonder bump-up-optie.
Bump-up-cd’s worden ook wel step-up-cd’s genoemd.
Een bump-up-cd begrijpen
Een depositocertificaat, of CD, is een termijndeposito uitgegeven door banken aan beleggers die de CD’s kopen om gedurende een vaste periode rente te verdienen over hun investering. Het spaarproduct betaalt rente totdat het vervalt, waarna de belegger of deposant toegang heeft tot zijn of haar geld. Hoewel het nog steeds mogelijk is om geld van een CD op te nemen vóór de vervaldatum, zal deze actie vaak een boete voor vervroegde opname met zich meebrengen. Gewoonlijk blijft het rentetarief hetzelfde gedurende de levensduur van de cd, maar er zijn enkele opties waarmee het rentetarief kan worden gewijzigd. Een voorbeeld van een cd die een renteverandering mogelijk maakt, is het stortingscertificaat.
Een bump-up-cd staat doorgaans een eenmalige verhoging toe van het rentetarief dat aan het effect is gehecht. Cd’s met een langere looptijd kunnen echter de optie hebben om de tarieven meerdere keren te wijzigen gedurende de looptijd van het certificaat. Financiële instellingen kunnen ook een limiet hebben voor hoe hoog het rendement op een bepaald moment kan worden verhoogd (of verhoogd). Bij het kopen van een bump-up-cd, moeten beleggers ervoor zorgen dat ze erachter komen hoe vaak ze de rente mogen verhogen en of ze de looptijd van de cd bij elke bump-up moeten verlengen.
Met de bump-up CD kunnen beleggers profiteren van stijgende rentetarieven zonder zich zorgen te hoeven maken over de mogelijke neerwaartse aanpassingen van een variabele rente. De koper van een bump-up-cd verwacht dat de rentetarieven zullen stijgen. Als de rente stijgt, kan de houder ervoor kiezen om de rente te verhogen tot het huidige hogere tarief. Stel dat een bank een depositocertificaat uitgeeft met een vervaldatum van 5 jaar en een bump-up-optie. De huidige rente op de CD is 2% en het gangbare rendement op de markt stijgt tot 2,9% voordat de CD afloopt. Beleggers kunnen hun bump-up-opties uitoefenen, waardoor hun rendement stijgt tot 2,9%. Als de rentetarieven niet stijgen, zijn er alternatieve kosten om de lagere rentevoet gedurende de looptijd van de CD te moeten behouden. Als de tarieven dalen nadat de bump-up-optie op de cd is uitgeoefend, kan het nieuwe hogere tarief op de cd niet worden gewijzigd. In feite wordt de belegger beschermd tegen renteverlies tijdens de daling.
De starttarieven op bump-up-cd’s zijn lager dan de tarieven op vergelijkbare traditionele cd’s. Daarom zijn beleggers in cd’s met bump-up-opties in het nadeel als de rentetarieven dalen of ongewijzigd blijven gedurende de looptijd van de termijndeposito, aangezien ze niet zoveel rendement zouden behalen als de beter betalende traditionele cd’s.