Koop een spread

Wat betekent het om een ​​spread te kopen?

Het kopen van een spread verwijst naar het starten van een optiestrategie waarbij een bepaalde optie wordt gekocht en een vergelijkbare, goedkopere optie in één enkele transactie wordt verkocht. Optiestrategieën waarbij meer dan één contract tegen verschillende uitoefenprijzen betrokken is, worden een spread genoemd. Optiespreads kunnen, net als andere handelsinstrumenten, worden geïnitieerd met een koop- of verkooptransactie. Een optiespread die wordt gekocht, impliceert dat er nettokosten aan verbonden zijn en dat het afsluiten van deze optiestrategie zal plaatsvinden bij een verkooptransactie.

Begrijpen hoe u een spread kunt kopen

Optiespreads zijn er in een grote verscheidenheid aan constructies, elk met een of meer gespecialiseerde handelsstrategieën erachter. Een spread omvat twee en soms vier optiecontracten. Alle variaties hebben een koop- en een verkooporder en de spread kan met beide worden geïnitieerd. Wanneer een spread wordt gekocht, worden alle verschillende contracten waaruit de spread bestaat, tegelijkertijd besteld. De verschillen tussen de koop- en laatprijs van elk contract worden gecombineerd, en dit leidt soms tot een betere prijsefficiëntie in liquide markten.

Kooporders impliceren meestal dat de handelaar geld betaalt om de spread te kopen (ook bekend als een debet-spread ) en hoopt de spread te verkopen wanneer de spread meer waard is dan er oorspronkelijk voor is betaald. Het kopen van een spread in deze context is om de handel te openen.

Verkooporders kunnen ook worden gebruikt om een ​​transactie te starten en wanneer dit gebeurt, is de dynamiek een beetje anders. Het initiëren van verkooporders impliceert meestal dat de handelaar geld inzamelt om de spread te verkopen (ook bekend als een creditspread ) en hoopt een deel of al dat geld te behouden wanneer de spread waarde verliest of waardeloos afloopt. Het kopen van een spread in deze context is om de transactie te sluiten vóór de vervaldatum.

De kracht van een optiespreiding is om het risico zorgvuldig te beperken en tegelijkertijd gebruik te maken van hefboomwerking om te profiteren van de prijsschommelingen van de onderliggende waarde. De strategie werkt het beste op zeer liquide aandelen of futurescontracten.

Gemeenschappelijke debetspreads

Optiespreads waarbij een contract wordt gekocht met een strike die spreads worden verticale spreads genoemd, aangezien de enige verschillen tussen de gekochte en verkochte opties de uitoefenprijzen zijn. De naam komt van de opties keten -display, welke opties verticaal lijsten door uitoefenprijzen. De twee belangrijkste verticale debet-spreads zijn directioneel van aard: bull-call-spreads en bear-put-spreads.

Bull-call-spreads omvatten het kopen van call-opties tegen een specifieke uitoefenprijs, terwijl ook hetzelfde aantal calls voor hetzelfde activum en dezelfde vervaldatum wordt verkocht of geschreven, maar tegen een hogere uitoefenprijs. Een bull call-spread wordt gebruikt wanneer een matige prijsstijging van de onderliggende waarde wordt verwacht.

Bear put spreads houden in dat putopties worden gekocht tegen een specifieke uitoefenprijs, terwijl ook hetzelfde aantal putten op hetzelfde activum en dezelfde vervaldatum wordt verkocht of geschreven, maar tegen een lagere uitoefenprijs. Een bear put spread wordt gebruikt wanneer een matige daling van de prijs van de onderliggende waarde wordt verwacht.

Bijkomende soorten debet-spreads die vaak worden verhandeld zijn kalender-spreads, vlinder-spreads, condor-spreads, ratio-backspreads en vele andere minder bekende varianten. In elk van deze gevallen koopt de handelaar er een in of nabij de geldoptie en verkoopt hij nog een out-of-the-money-optie, die een netto debet op de rekening creëert. Maximale winst wordt meestal behaald als de onderliggende waarde sluit bij de staking van de verste out-of-the-money-optie.

Voordeel van het kopen van spreads

Het belangrijkste voordeel van lange spreads is dat het nettorisico van de transactie wordt verkleind. Door de goedkopere opties te verkopen, worden de kosten van de aanschaf van de duurdere optie gecompenseerd. Daarom is de netto-investering van kapitaal lager dan het kopen van een enkele optie. En het brengt veel minder risico met zich mee dan het verhandelen van de onderliggende aandelen of effecten, aangezien het risico beperkt is tot de nettokosten van de spread.

Als de handelaar gelooft dat de onderliggende aandelen of effecten met een beperkt bedrag zullen bewegen tussen de transactiedatum en de vervaldatum, kan een lange spread een ideaal spel zijn. Als de onderliggende voorraad of waarde echter met een groter bedrag beweegt, geeft de handelaar de mogelijkheid op om die extra winst te claimen. Het is de afweging tussen risico en potentiële beloning die veel handelaren aanspreekt.