Buy-In Management Buyout (BIMBO)
Wat is Buy-In Management Buyout (BIMBO)?
Een Buy-In Management BuyOut (BIMBO) is een vorm van een leveraged buy-out (LBO) die kenmerken bevat van zowel een management buy-out (MBO) als een management buy-in (MBI).
Een BIMBO treedt op wanneer bestaand management samen met externe managers besluiten om een bedrijf uit te kopen. Het bestaande management vertegenwoordigt het buy-outgedeelte terwijl de externe managers het buy-in-gedeelte vertegenwoordigen.
Belangrijkste leerpunten
- Een buy-in management buy-out (BIMBO) vindt plaats wanneer een extern managementteam toetreedt tot een bedrijf (buy-in) en tegelijkertijd het bestaande managementteam uitkoopt.
- Deze vorm van leveraged buyout (LBO) wordt gebruikt om de overgang van de ene eigenaar naar de andere te stroomlijnen met weinig onderbreking van de bedrijfsvoering.
- Zoals alle LBO’s zijn er nog steeds risico’s van verstoring, conflicten en verminderde prestaties – maar deze kunnen worden geminimaliseerd aangezien de nieuwe managers zich ook als eigenaren hebben gekocht.
Buy-In Management Buyout (BIMBO) begrijpen
Buy-In Management Buyout (BIMBO) is een term die zijn oorsprong vindt in Europa om een type LBO te beschrijven dat nieuw extern management combineert met intern management om de richting van het bedrijf op te frissen en de activiteiten te stroomlijnen. Een leveraged buy-out is de overname van een bedrijf met behulp van een aanzienlijk bedrag aan geleend geld om de overnamekosten te dekken. De activa van het over te nemen bedrijf worden vaak gebruikt als onderpand voor deze leningen, samen met de activa van het overnemende bedrijf.
Deze optie biedt voordelen van buy-in en buy-out. De overdracht zal veel efficiënter en storingsvrij verlopen, omdat de bestaande directieleden al bekend zijn met de business. Deze management buy-out wordt aangevuld met management buy-in, wat resulteert in de instroom van leiders met expertise om de behoeftes in te vullen, of het nu gaat om een nieuw product of dienst in ontwikkeling, marketing, operations management of financiën.
Een management buy-in is een corporate action waarbij een externe manager of managementteam een controlerend eigendomsbelang in een extern bedrijf koopt en het bestaande managementteam vervangt. Een management buy-out is een transactie waarbij het bestaande managementteam van een bedrijf de activa en activiteiten koopt van het bedrijf dat ze beheren.
Verzorgen van een buy-in management buy-out
Nieuwe en bestaande managers moeten met elkaar overweg om de BIMBO te laten werken. Geactiveerde nieuwe managers kunnen nieuwe ideeën hebben die ze meteen willen implementeren, terwijl bestaande managers in een modus voor grasmatbescherming terecht kunnen komen. Werknemers kunnen partij kiezen. Conflicten zijn onvermijdelijk, zoals dat in alle organisaties het geval is, maar als ze te uitgesproken worden of te veel afleiden, loopt het bedrijf mogelijk niet zoals verwacht voordat de transactie plaatsvond.
Bij een LBO gaat het om een toename van de schuld op de balans die verantwoord moet worden beheerd door het managementteam. Het risico is dat de schuldendienst niet soepel wordt afgehandeld, waardoor er wat financiële spanningen ontstaan in het nieuwe bedrijf. Aangezien elk van de managers nu echter eigenaar is van het bedrijf, heeft elk van hen alle prikkels om zich als eigenaren te gedragen, wat betekent dat rationele beslissingen moeten worden genomen om de kans op succes te vergroten.