Contanten beschikbaar voor schuldendienst (CADS)

Wat betekent contant geld dat beschikbaar is voor schuldendienst?

Cash beschikbaar voor schuldendienst (CADS) is een ratio die de hoeveelheid contanten meet die een bedrijf voorhanden heeft in verhouding tot zijn schuldendienstverplichtingen die binnen een kalenderjaar verschuldigd zijn, inclusief alle lopende rentebetalingen en aflossingen.

Inzicht in contanten die beschikbaar zijn voor schuldendienst (CADS)

Kredietverstrekkers geven de voorkeur aan het uitlenen van geld aan bedrijven met hoge CADS-ratio’s. De reden hiervoor is simpel: hoe hoger de ratio, hoe groter de cashbuffer die een bedrijf heeft om zijn schuldendienst te financieren, en hoe kleiner de kans dat het zijn uitstaande leningen in gebreke blijft. Hoe hoger de CADS-ratio, hoe minder risicovol de investering.

Aan de andere kant geven aandeelhouders over het algemeen de voorkeur aan bedrijven waarin ze investeren om optimale CADS-ratio’s te presenteren, en niet noodzakelijk hoge ratio’s. Dit komt doordat bedrijven die in de eerste categorie vallen, over het algemeen beschikken over een veilige financiële basis, een sterk management en de effectieve inzet van contanten voor kapitaaluitgaven, dividendbetalingen en het terugkopen van aandelen – allemaal zaken die een bedrijf robuust houden.

In plaats van op de balans van een bedrijf te verschijnen, kunnen CADS-ratio’s verschijnen als convenanten in schuldovereenkomsten met kredietverstrekkers, samen met andere schuldendienstdekkingsratio’s (DSCR).