CAIA versus CFA: de belangrijkste verschillen
CAIA versus CFA: een overzicht
Het kan voor financiële professionals een uitdaging zijn om de alfabetsoep van potentiële CAIA ) en Chartered Financial Analyst ( CFA ). Dit zijn beide aantrekkelijke opties voor professionals die zich inzetten voor een carrière op het gebied van financiële analyse.
CFA- en CAIA-certificeringen zijn bedoeld voor analytische professionals. Bovendien moeten ze allebei een reeks examens behalen van een gerenommeerde organisatie in de branche. De meeste overeenkomsten tussen de twee zijn echter oppervlakkig. Hun inhoud en toekomstige toepassingen hebben minder gemeen.
Over het algemeen bestrijkt de CFA een breder scala aan financiële onderwerpen en heeft het een groter ledenbestand. De CAIA is een nuttige titel voor sommige professionals, maar de toepassing en de focus zijn beperkter.
Belangrijkste leerpunten
- CFA- en CAIA-examens zijn beide bedoeld voor analytische professionals en beide vereisen het behalen van een reeks examens van een gerenommeerde organisatie in de branche.
- Aangezien de CAIA betrekking heeft op beleggingen die geen aandelen of obligaties zijn, kan de titel voor veel financiële professionals als overbodig worden beschouwd.
- Sommige financiële adviseurs en makelaars kunnen het zonder, evenals bepaalde analisten, maar de meeste analytische professionals profiteren van de CFA-aanduiding.
CAIA
Het kost veel tijd en een aanzienlijke geldinvestering om elk programma te voltooien. De CAIA vereist naar schatting 200 uur studietijd per niveau voor een totaal van 400 uur en $ 2.900 aan standaard registratie- en examenkosten.1 Vereniging CAIA beheert de opleiding en stelt debasisvereisten vast. Uit gegevens blijkt dat 75 procent van de kandidaten die hun CAIA-charter behalen, dit binnen 12 tot 18 maanden doen.
illiquiditeit en fat tails van alternatieve beleggingen. Andere onderwerpen zijn onder meer de implicaties van op taxaties gebaseerde prijsstelling van onroerend goed en private equity voor asset allocatie en risicobeheer. Investeringen in gebieden zoals intellectueel eigendom, aan verzekeringen gekoppelde effecten en aan aandelen gekoppeldegestructureerde producten vallen ook onder de dekking.
Er zijn geen voorwaarden voor het afleggen van de CAIA-examens op niveau 1 en niveau 2. Het is echter het beste om praktische kennis te hebben van financiële en investeringsconcepten. Na het behalen van de examens is een bachelordiploma en een jaar relevante werkervaring voldoende om de CAIA-titel te claimen. Professionals zonder het diploma die de examens hebben gehaald, kunnen de titel ook krijgen na vier jaar aanverwante ervaring.
CFA
Het CFA Institute rapporteert gemiddeld 300 uur studie per niveau (900 uur voor alle drie) en vraagt in totaal $ 3.450 voor zijn examens.6 Het CFA-testmateriaal omvat veel meer dan alleen alternatieve investeringen, maar besteedt veel minder tijd aan dat onderwerp. Dat maakt de CFA breder en oppervlakkiger, terwijl de CAIA erg gefocust en diep is. Beide tests hebben betrekking op professionele normen en ethiek.
CFA-onderwerpen omvatten algemene economie, financiële rapportage en analyse, bedrijfsfinanciering, aandeleninvesteringen, vastrentende waarden, portefeuillebeheer en kwantitatieve analyse.
CFA-examens zijn uitdagender en liggen verder uit elkaar. Er zijn drie tests, die niveaus 1, 2 en 3 worden genoemd. Alleen niveau 1 wordt meer dan eens per jaar afgenomen. De meeste professionals doen er drie jaar of langer over om de CFA-aanduiding te behalen vanwege de moeilijkheidsgraad van de examens. Slechts 43% van de CFA-testpersonen slaagt voor niveau 1, waarvan 45% voor niveau 2 en 56% voor niveau 3.
Het CFA Institute is selectiever over de aanwijzing. Alvorens het examen van niveau 1 af te leggen, moeten aanvragers een van de volgende drie dingen doen. Ze kunnen een bachelordiploma halen, het laatste jaar van een bacheloropleiding halen of een combinatie van werkervaring en college opdoen die gelijk is aan vier jaar. Zodra kandidaten slagen voor het niveau 3-examen, moeten ze vier volledige jaren relevante werkervaring hebben om de CFA-titel te behalen.
Speciale overwegingen
De meeste professionals in loopbaanbeleggingen zouden profiteren van een CFA-titel naast hun naam. Financiële adviseurs en makelaars kunnen echter zonder deze informatie, net als bepaalde analisten.
Sommige functies, zoals portefeuillemanager en analist voor beleggingsfondsen, vereisen in wezen dat aanvragers CFA’s zijn.
Aangezien de CAIA betrekking heeft op beleggingen die geen aandelen of obligaties zijn, kan de titel voor de meeste financiële professionals als overbodig worden beschouwd. De CAIA heeft echter twee specifieke en lucratieve woningen, namelijk private equity en hedgefondsen. De CAIA is voor een groot deel nuttig omdat alternatieve beleggingen een essentieel onderdeel zijn van veel institutionele beleggingsportefeuilles. De CAIA is relevant voor financiële professionals die zich willen richten op alternatieve beleggingen bij pensioenfondsen, stichtingen en staatsinvesteringsfondsen.