Capital Pool Company (CPC)

Wat is een Capital Pool Company (CPC)?

Een Capital Pool Company (CPC) is een alternatieve manier voor particuliere bedrijven in Canada om kapitaal aan te trekken en naar de beurs te gaan. Het kapitaalpoolbedrijfssysteem werd gecreëerd en wordt momenteel gereguleerd door de TMX Group, en de resulterende bedrijven handelen op de TSX Venture Exchange in Toronto, Canada. Een kapitaal zwembad bedrijf is een beursgenoteerde onderneming met ervaren bestuurders en kapitaal, maar geen commerciële activiteiten op het moment van de initial public offering (IPO). De bestuurders van de CPC richten zich op het verwerven van een opkomend bedrijf en, na voltooiing van de overname, heeft dat opkomende bedrijf toegang tot het kapitaal en de notering die door de CPC zijn opgesteld.

Inzicht in Capital Pool-bedrijven

Canada heeft niet zo’n robuuste venture capital industrie als de Verenigde Staten, dus bedrijven hebben de neiging om eerder in hun groei op de TSX te noteren. Het nadeel van deze eerdere notering om toegang te krijgen tot kapitaal is dat de bedrijven gemakkelijk in de steek kunnen worden gelaten door investeerders vanwege hun onervarenheid als overheidsbedrijf en de dubbele eisen van de publieke verantwoordelijkheden op een punt van kritieke operationele expansie. Capital pool-bedrijven werden opgericht en gepromoot als een manier om beginnende bedrijven te injecteren met zowel het kapitaal als de deskundige begeleiding op directieniveau die in de VS door durfkapitalisten wordt geboden.

Capital pool-bedrijven werden opgericht om een ​​alternatief groeipad te bieden voor zowel Canadese bedrijven als bedrijven die geïnteresseerd zijn om op de TSX Venture Exchange naar de beurs te gaan. Capital pool-bedrijven zijn vergelijkbaar met blinde pools in de Verenigde Staten, maar het proces wordt gecontroleerd en gereguleerd door een enkele Canadese beurs.

Het bedrijfsproces van Capital Pool

Het proces van het creëren van een kapitaalpoolbedrijf bestaat uit twee fasen:

• Fase 1: Oprichting van de Capital Pool Company In fase één bundelen ten minste drie ervaren individuen kapitaal om het proces te starten – het totale bedrag moet hoger zijn dan $ 100.000 of 5% van de fondsen die worden opgehaald. De oprichters richten vervolgens een lege vennootschap op met als doel startkapitaal aan te trekken met de bedoeling om als CPC genoteerd te worden. Het prospectus wordt gemaakt en vervolgens vraagt ​​het bedrijf de notering aan. Er zijn aanvullende regels met betrekking tot het aantal aandeelhouders dat vereist is en hoeveel ze van het aanbod mogen bezitten. De CPC wordt aan het einde van dit proces vermeld met het symbool “. P” om het aan te duiden als een kapitaalpoolbedrijf.
• Fase 2: Een in aanmerking komende transactie voltooien Binnen 24 maanden na notering op de TSX moet het kapitaalpoolbedrijf een in aanmerking komende transactie voltooien of moet de lijst worden verwijderd. De in aanmerking komende transactie is een overeenkomst om een ​​bedrijf te kopen en zijn aandelen op te nemen in het beursgenoteerde bedrijf, vergelijkbaar met een omgekeerde overname. De eindstructuur leidt ertoe dat de oprichters van beide gefuseerde entiteiten een hoger eigendomsniveau in het bedrijf behouden dan mogelijk het geval was bij een beursgang.

In wezen helpt het hebben van een kant-en-klare notering met ervaren bestuurders om de kosten voor het bedrijf te verlagen en de risico’s van beursgang te verkleinen. Voor investeerders vereist de beslissing om aandelen in een CPC te kopen meer zorgvuldigheid bij de oprichters van de CPC zelf, aangezien zij zullen beslissen welk type bedrijf ze willen kopen en hoe ze dit moeten begeleiden nadat de initiële investering is gedaan. Zelfs als er een doel is voorgesteld, zoals het geval is bij sommige CPC’s, is er geen garantie dat dit zal gebeuren. Investeerders moeten dus vertrouwen hebben in het beheer van de CPC en hun vermogen om waarde te creëren voor bedrijven in het algemeen in plaats van voor een specifiek bedrijf.