Kasstroom naar kapitaaluitgaven (CF naar CAPEX)
Wat is cashflow naar kapitaaluitgaven (CF naar CAPEX)?
Kasstroom / kapitaaluitgaven —CF / CapEX — is een verhouding die het vermogen van een bedrijf meet om activa op lange termijn te verwerven met behulp van de vrije kasstroom. De CF / CapEX- ratio zal vaak fluctueren naarmate bedrijven cycli van grote en kleine kapitaaluitgaven doormaken. Een hogere CF / CapEX-ratio is een indicatie van een bedrijf met voldoende kapitaal om activiteiten te financieren.
Belangrijkste leerpunten:
- Kasstroom naar kapitaaluitgaven (CF / CapEX) meet het vermogen van een bedrijf om langetermijnactiva te verwerven met behulp van de vrije kasstroom.
- De CF / CapEX-ratio fluctueert naarmate bedrijven cycli van grote en kleine kapitaaluitgaven doormaken.
- Een hoge CF / CapEX-ratio is een indicatie van een bedrijf met voldoende kapitaal om activiteiten te financieren.
Inzicht in cashflow naar kapitaaluitgaven (
CF / CAPEX)
Analisten proberen echte gegevens te gebruiken om aanwijzingen en inzichten over een bedrijf te vinden. Ze geloven dat de markt vol potentieel ondergewaardeerde of overgewaardeerde effecten zit die wachten om te worden gekocht of verkocht met winst. Het belangrijkste instrument van fundamentele analyse is de ratio. De verhouding tussen cashflow en kapitaaluitgaven (CF / CapEX) geeft, net als andere ratio’s, informatie over de prestaties van het bedrijf. Concreet vertelt de ratio analisten hoeveel contanten het bedrijf investeert in kapitaaluitgaven, zoals materiële vaste activa (PP&E). Dit is cruciaal voor analisten die op zoek zijn naar groeiaandelen.
CF / CapEX berekenen
CF naar CAPEX wordt berekend als:
Kasstroom naar kapitaaluitgaven = kasstroom uit bedrijfsactiviteiten / kapitaaluitgaven
De CF / CapEX-ratio wordt berekend door de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten te delen door investeringsuitgaven. Beide posten zijn te vinden op het kasstroomoverzicht. Investeringsuitgaven zijn een post in de kasstroom uit investeringen omdat ze worden beschouwd als een investering in toekomstige jaren. Stel dat een bedrijf $ 10.000 aan kasstromen uit operaties heeft en $ 5.000 uitgeeft aan kapitaaluitgaven. In dat geval betekent dit dat de helft van elke dollar die met operaties wordt verdiend, naar kapitaalinvesteringen gaat. Als het bedrijf $ 1.000 uitgeeft aan kapitaaluitgaven, wordt de ratio teruggebracht tot 10 tegen 1, wat betekent dat slechts 10% van elke dollar die met operaties wordt verdiend, naar kapitaalinvesteringen gaat. Als de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten negatief zijn, worden de investeringsuitgaven gefinancierd door externe bronnen.
Cashflow interpreteren in kapitaaluitgaven (CF / CapEX)
Over het algemeen is een hoge CF / CapEX-ratio een goede indicator, en een lage ratio is een indicator in termen van groei. Overweeg een auto. Als alle andere dingen gelijk zijn, is een auto gevuld met gas beter dan een lege auto. Evenzo is het beter om gas te betalen met contant geld in uw zak dan met uw creditcard. Het beste scenario is een auto die onlangs met gas is gevuld en waarvoor contant geld in de zak van de bestuurder wordt betaald. Dit is vergelijkbaar met een bedrijf met een hoge CF / CapEX-ratio. Veel analisten beschouwen kapitaaluitgaven als een motor voor winstgroei, dus een bedrijf met lage investeringen in kapitaaluitgaven gaat misschien niet zo ver als het bedrijf dat zojuist CapEX heeft opgevuld.